- سجل زوج يورو/دولار EUR/USD خسائر أسبوعية، مع تقييد المكاسب عند 1.1400 حتى الآن.
- تمكن الدولار الأمريكي من الارتداد قليلاً على الرسم البياني الأسبوعي.
- قد يقوم البنك المركزي الأوروبي (ECB) بخفض سعر سياسته للمرة الأخيرة هذا العام الأسبوع المقبل.
تداول اليورو (EUR) بشكل متقلب طوال الأسبوع، مما دفع زوج يورو/دولار EUR/USD لإنهاء الأسبوع بشكل دفاعي قليلاً على الرسم البياني الأسبوعي.
جاءت حركة سعر الزوج استجابة لأداء متقلب مماثل في الدولار الأمريكي (USD). على عكس زوج يورو/دولار، تمكن مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من تسجيل تقدم متواضع على مدار الأيام الخمسة الماضية، على الرغم من أنه كان بعيدًا عن قممه الأسبوعية حول 100.50.
عند النظر إلى أسواق المال على جانبي المحيط، يبدو أن العوائد الأمريكية قد بدأت مرحلة تماسك عند الطرف العلوي من النطاق الشهري. في الوقت نفسه، تداولت عوائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات في مسار هابط، حيث تمكنت من مواجهة دعم جيد حول منطقة 2.50% الرئيسية في الوقت الحالي.
مرة أخرى، كانت المناقشة بين المشاركين في السوق تدور حول سياسة التجارة الأمريكية، على الرغم من أن هذه المرة مع تعديل طفيف.
“التفاؤل مقابل التشكيك” هو عنوان اللعبة في جبهة التجارة
تم حظر معظم تعريفات الرئيس دونالد ترامب من قبل حكم محكمة التجارة الأمريكية يوم الأربعاء، الذي أعلن أن الرئيس قد تجاوز سلطته بفرض ضرائب موحدة على الواردات من الشركاء التجاريين الأمريكيين.
في الواقع، يمنح الدستور الأمريكي الكونغرس السلطة الوحيدة للتحكم في التجارة مع الدول الأخرى، وهي سلطة لا تتجاوزها سلطات الطوارئ التي يتمتع بها الرئيس للدفاع عن الاقتصاد الأمريكي، وفقًا لمحكمة التجارة الدولية (CIT).
ومع ذلك، في يوم الخميس، أعادت محكمة استئناف اتحادية مؤقتًا معظم تعريفاته الواسعة.
أمرت المحكمة المدعين في القضايا بالرد بحلول 5 يونيو، والحكومة بحلول 9 يونيو، حيث قالت محكمة الاستئناف الأمريكية للدائرة الفيدرالية في واشنطن إنها توقف حكم المحكمة الأدنى للنظر في استئناف الحكومة.
بشكل عام، لم تضف الأخبار سوى عدم وجود اتجاه واضح في سياسات التجارة التي تتبناها البيت الأبيض، والتي سادت منذ "يوم التنصيب" عمليًا.
دعونا نتذكر أنه لم يُسمع أي شيء آخر، سواء تقدم أو تدهور، بعد أن أبرمت الولايات المتحدة مؤخرًا اتفاقيات تجارية مع كل من الصين والمملكة المتحدة.
من منظور أكثر شمولاً، فإن التوترات التجارية المستمرة بين أكبر اقتصادين في العالم، إلى جانب قرار الرئيس ترامب بفرض تعريفات على عدة دول أخرى، قد عطلت سلاسل الإمداد العالمية، وأثارت قلق الأسواق المالية وزادت المخاوف بشأن تباطؤ محتمل في النمو الاقتصادي العالمي.
تباين السياسات يضع اليورو في موقف دفاعي
اختار الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الحفاظ على أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية في مايو، على الرغم من خلفية انخفاض التضخم وعدم اليقين التجاري المستمر. من المتوقع حدوث تخفيضين بحلول نهاية العام، مع بدء التنفيذ المتوقع في سبتمبر.
كشفت أحدث المحاضر أن الاحتياطي الفيدرالي يواجه "تبادلات صعبة" وسط ارتفاع التضخم والبطالة، إلى جانب تقديرات تشير إلى زيادة خطر الركود. إن التفاعل بين التضخم والبطالة يمثل تحديًا حاسمًا للسلطات النقدية، التي يجب أن توازن بين قرار تنفيذ سياسة نقدية أكثر تشددًا لمعالجة التضخم مقابل خيار خفض أسعار الفائدة لتحفيز النمو وتعزيز فرص العمل.
على الجانب الآخر، خفض البنك المركزي الأوروبي (ECB) سعر إيداعه بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.25% في حدث مايو.
يتوقع إجماع السوق تخفيضًا آخر بمقدار ربع نقطة في أقرب وقت الأسبوع المقبل، مدفوعًا بالتضخم المنخفض المستمر والقلق المتزايد بشأن تعريفات الولايات المتحدة.
التوقعات الفنية: مقاومة قوية تلوح في الأفق
يظل زوج يورو/دولار EUR/USD مقيدًا دون أعلى مستوى له في 2025 عند 1.1572 (21 أبريل). بعد ذلك، تقع المقاومة الرئيسية عند 1.1600، قبل قمة أكتوبر 2021 عند 1.1692.
على الجانب الهبوطي، يقع الدعم المؤقت عند المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 55 يومًا عند 1.1165، مع وجود دعم أعمق عند المتوسط المتحرك البسيط الأكثر أهمية لمدة 200 يوم عند 1.0813 والقاع الأسبوعي عند 1.0732 (27 مارس).
تشير مؤشرات الزخم إلى أن بعض التماسك قد يكون في الأفق. لقد انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى حوالي 54، بينما يقع مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 21 نقطة، مما يشير إلى زخم اتجاه معتدل وربما متقلص.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار
التوقعات: كل شيء يتعلق بالتجارة
مستقبل اليورو لا يزال غامضًا بسبب القوى المتنافسة. بينما قد يستمر اتساع الفجوة بين سياسات الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وقوة الدولار الأمريكي في الضغط على العملة الموحدة، فإن احتمال انخفاض التوترات التجارية وتحسن المشهد الجيوسياسي يجب أن يدعم اليورو. مقابل ذلك، من المتوقع حدوث مزيد من التماسك، على الأقل حتى يظهر بعض الوضوح بشأن مسار التجارة وتقدم كل من الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي بمزيد من المعلومات حول خططهم للأشهر القادمة.
البنك المركزي الأوروبي FAQs
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية للمنطقة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم حول مستويات 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً إلى يورو أقوى والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
في المواقف القصوى، يمكن أن يفعل البنك المركزي الأوروبي ECB أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB من خلالها بطباعة اليورو واستخدامه في شراء الأصول - عادة ما تكون سندات حكومية أو سندات الشركات - من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى يورو أضعف. يُعتبر التيسير الكمي QE الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق مستهدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي ECB خلال الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك أثناء جائحة فيروس كورونا المستجد.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB في برنامج التيسير الكمي QE بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية من أجل تزويدها بالسيولة، فإنه في برنامج التشديد الكمي QT يتوقف البنك المركزي الأوروبي ECB عن شراء مزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) لليورو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC
يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع بينما يراقبون أحدث الأخبار المتعلقة بسياسة التجارة في الولايات المتحدة. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو/حزيران وسوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات.
توقعات سعر البيتكوين: ثابت قرب 108,000 دولار مع انتظار السوق لمحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لمعرفة المزيد بشأن الفائدة
سعر البيتكوين صامد قرابة المستوى 108,000 دولار يوم الأربعاء، محافظًا على الدعم عند مستوى فني رئيسي. تتحول أنظار المستثمرين إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، والذي سيقدم رؤى حول مسار أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
توقعات سعر الذهب: انخفاض إضافي وشيك في زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع استمرار محادثات التعريفات الجمركية واقتراب صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
تلعق أسعار الذهب جراحها في وقت مبكر من يوم الأربعاء بعد كسر نطاق التداول نحو الاتجاه الهابط. التفاؤل بشأن اتفاقيات التجارة والتحول نحو التشديد في توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال يؤثر سلبًا على أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. تستقر أسعار الذهب يوم الثلاثاء فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا على خلقية مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الهبوطي.
البيتكوين يسجل مستويات قياسية مرتفعة وسط ارتفاع مزاج الرغبة في المخاطرة
بسبب الرغبة المتجددة في تحمل المخاطر والطلب القوي من المؤسسات المالية، وصل سعر صرف البيتكوين مقابل الدولار الأمريكي (BTC/USD) إلى أعلى مستوياته على الإطلاق بالقرب من 112000 دولار في وقت متأخر من يوم الأربعاء.
الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC
يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع بينما يراقبون أحدث الأخبار المتعلقة بسياسة التجارة في الولايات المتحدة. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو/حزيران وسوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات.