توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوعية: من المتوقع أن يبقى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على موقفه، وترامب سيواصل الصراع مع العالم

•  التوترات في الشرق الأوسط وعدم اليقين بشأن الحرب التجارية أثرت على المعنويات.
• سيعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قراره بشأن السياسة النقدية يوم الأربعاء.
• الاتجاه الصعودي لزوج يورو/دولار EUR/USD لا يزال ثابتًا، مع تصحيحات هبوطية تجذب المشترين.

بلغ زوج يورو/دولار EUR/USD ذروته عند 1.1631 في الأسبوع الثاني من يونيو، حيث فقد حوالي 100 نقطة يوم الجمعة ليستقر حول 1.1540. كانت الأخبار مليئة بعناوين الحرب التجارية والجغرافيا السياسية التي شكلت معنويات السوق. احتفظت محادثات التجارة بين الولايات المتحدة (US) والصين بالضوء المسلط عليها طوال النصف الأول من الأسبوع، بينما في نهايته، سرقت التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط الأضواء.

البنك المركزي الأوروبي يمهد الطريق لموقف الانتظار

في هذه الأثناء، قدم مسؤولو البنك المركزي الأوروبي (ECB) بعض التعليقات المتشددة التي دعمت اليورو (EUR). قالت عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل إن أسعار الفائدة الآن عند مستوى محايد، مضيفة أن صانعي السياسة يمكنهم الآن أخذ وقتهم، مما يشير إلى توقف في تخفيضات أسعار الفائدة. كما أشارت إلى أن دورة السياسة النقدية الحالية تقترب من نهايتها. قدم عضو المجلس الحاكم يواكيم ناجل خطابًا مشابهًا، حيث قال: "لم نعد مقيدين. أعتقد أنه يمكننا الآن أخذ الوقت الكافي للنظر في الوضع أولاً."

قدم مسؤولون آخرون تعليقات في نفس الاتجاه، مكررين أيضًا رسالة البنك المركزي الأوروبي بأن القرارات ستتخذ اجتماعًا بعد اجتماع، مع تلميحات إلى وتيرة أبطأ بكثير من تخفيضات الأسعار القادمة. ومن الجدير بالذكر أن البنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة في آخر ثماني اجتماعات للسياسة النقدية، تاركًا سعر تسهيلات الودائع عند 2%، مما خفضه إلى النصف من الذروة التي بلغت 4% التي تم الوصول إليها بنهاية 2023.

الحرب التجارية والشرق الأوسط

بالعودة إلى مشكلات الولايات المتحدة، قضى كبار الممثلين الأمريكيين والصينيين يومين في مناقشة الشروط لاستئناف محادثات التجارة في لندن، مما أبقى العملات الرئيسية محصورة في مستويات مألوفة وجعل المستثمرين في حالة تأهب. أخيرًا، أفاد المسؤولون بأن بكين وواشنطن اتفقتا على إطار عمل لإعادة مسار الهدنة التجارية. ادعى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن الصفقة "تمت" ولكنها تخضع لموافقة الزعيم الصيني شي جين بينغ النهائية.

جاءت العناوين بالتزامن مع صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI). كان التضخم، كما تم قياسه بواسطة مؤشر أسعار المستهلكين، أقل من المتوقع، حيث سجل تقدمًا شهريًا متواضعًا بنسبة 0.1% في مايو. أرسلت الأخبار المجمعة الدولار الأمريكي (USD) إلى أدنى مستوياته حيث رحبت الأسواق بتخفيف التوترات التجارية بينما افترضت أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ليس لديه سبب للتسرع في تخفيضات أسعار الفائدة الإضافية.

ومع نهاية الأسبوع، تحول الانتباه إلى الشرق الأوسط، مع التركيز على البرنامج النووي الإيراني.

نشأت التوترات بعد أن أدانت الوكالة الدولية للطاقة الذرية إيران حيث قالت إن البلاد واصلت تخصيب اليورانيوم إلى مستويات قريبة من مستوى الأسلحة وفشلت في الامتثال لالتزاماتها بعدم انتشار الأسلحة النووية. نتيجة لذلك، أعلنت إسرائيل عن ضربة وقائية يوم الأربعاء، مع تحذير الرئيس الأمريكي ترامب من صراع ضخم في المنطقة، إذا استمرت إيران في برنامجها النووي.

حذر دونالد ترامب من أن "صراعًا ضخمًا" قد ينشب في الشرق الأوسط قريبًا إذا انهارت المحادثات حول صفقة نووية إيرانية، وسط مخاوف من ضربة إسرائيلية محتملة ضد طهران.

في النهاية، شنت إسرائيل ضربة على إيران يوم الخميس، مستهدفة ليس فقط البرنامج النووي ولكن أيضًا القادة العسكريين. وركزت "عملية الأسد الصاعد"، كما أطلق عليها رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو، على المنشأة الرئيسية لتخصيب إيران في نطنز. أعلنت الولايات المتحدة بسرعة أنها ليس لها علاقة بالهجوم، لكن القادة الإيرانيين اتهموا أكبر دولة في العالم بمساعدة إسرائيل. الضربات الانتقامية والردود المتبادلة مستمرة ومن المحتمل أن تمتد على مدار عطلة نهاية الأسبوع.

بيانات أمريكية مخيبة للآمال قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي

على صعيد البيانات، وبالإضافة إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) المذكورة، كان هناك القليل مما يستحق الاهتمام. كما أصدرت الولايات المتحدة مطالبات البطالة الأسبوعية، والتي كانت أسوأ من المتوقع، حيث ارتفعت بمقدار 248 ألف في الأسبوع المنتهي في 7 يونيو، ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر مايو، حيث ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي السنوي بنسبة 3%، أفضل من المتوقع البالغ 3.1% والقراءة السابقة البالغة 3.2%.

أخيرًا، يوم الجمعة، نشرت الولايات المتحدة التقدير الأولي لمؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان (UoM) لشهر يونيو، والذي جاء أفضل بكثير من المتوقع، حيث ارتفع إلى 60.5 من 52.2 المسجلة في مايو. كان المتعاملون في السوق يتوقعون أن يأتي المؤشر عند 53.5. "تراجعت توقعات التضخم للعام المقبل من 6.6% في الشهر الماضي إلى 5.1% في هذا الشهر. كما انخفضت توقعات التضخم على المدى الطويل للشهر الثاني على التوالي، حيث تراجعت من 4.2% في مايو إلى 4.1% في يونيو"، وفقًا للتقرير الرسمي. وقدمت الأخبار دفعة متواضعة لمزاج السوق، الذي ظل، على أي حال، متشائمًا وسط التوترات المذكورة في الشرق الأوسط.

تتضمن أجندة الاقتصاد الكلي لمنطقة اليورو بعض البيانات المثيرة للاهتمام في الأيام القادمة، بينما ستقدم الولايات المتحدة بعض الأرقام من الدرجة الأولى. ستنشر ألمانيا مسح ZEW لثقة الاقتصاد لشهر يونيو يوم الثلاثاء، بينما ستقدم منطقة اليورو التقدير النهائي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP) لشهر مايو يوم الأربعاء.

عبر المحيط، ستصدر الولايات المتحدة بيانات مبيعات التجزئة لشهر مايو يوم الثلاثاء، بينما سيعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قراره بشأن اجتماع السياسة النقدية بعد اجتماع استمر يومين يوم الأربعاء.

من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة المرجعي دون تغيير في اجتماعه لشهر يونيو، مع الحفاظ على خطتين لخفض الفائدة في عام 2025. يتعرض مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي لضغوط من الرئيس الأمريكي ترامب الذي وصف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأنه "غبي" في تعليقاته الأخيرة، مدعيًا أنه قد "يُجبر على شيء ما" على الاحتياطي الفيدرالي.

بالإضافة إلى قرار سعر الفائدة، سيقدم المسؤولون ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP)، الذي يوفر وجهات نظر صانعي السياسة بشأن النمو والتوظيف والتضخم.

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار  

تشير النظرة الفنية على المدى الطويل إلى ارتفاعات أعلى لزوج EUR/USD على الرغم من التراجع المستمر. في الرسم البياني الأسبوعي، يتطور الزوج بعيدًا فوق جميع متوسطاته المتحركة. يتجه المتوسط المتحرك البسيط 20 (SMA) شمالًا تقريبًا بشكل عمودي فوق المتوسطين المتحركين 100 و200 الثابتين والمتقاربين. يقف المتوسط الأقصر عند حوالي 1.1000، مع الفجوة بينه وبين السعر الحالي تعكس بوضوح هيمنة الثيران. في الوقت نفسه، تبقى المؤشرات الفنية قريبة من قراءات التشبع الشرائي، مما يشير أيضًا إلى أن المشترين يتمتعون بالسيطرة، على الرغم من القوة الاتجاهية غير المتساوية.

على أساس يومي، لا يزال الاتجاه الصعودي ثابتًا في مكانه، مع احتمال حدوث تراجع تصحيحي، ومع ذلك، فإن المشترين مستعدون للإضافة عند الانخفاضات. تحولت المؤشرات الفنية إلى انخفاض طفيف، لكنها لا تزال فوق خطوط الوسط، مما يعكس أحدث قمة منخفضة ونبرة ضعيفة خلال اليوم. في الوقت نفسه، يتطور زوج EUR/USD فوق جميع المتوسطات المتحركة الصعودية، مع توفير المتوسط المتحرك البسيط 20 دعمًا ذا صلة على المدى القريب عند حوالي 1.1380.

يأتي الدعم الفوري عند منطقة السعر 1.1470، يليه المنطقة المذكورة 1.1380. جنوب هذه المنطقة، قد يختبر الزوج مستوى 1.1300 قبل أن يتمكن من الارتداد. توفر منطقة 1.1630 مقاومة قبل عتبة 1.1700.