توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: الانخفاض إلى مستوى 1.0600 غير مستبعد الحدوث

• استمر زوج يورو/دولار EUR/USD في تسجيل الخسائر من يوم الثلاثاء دون الحاجز السعري 1.0700.
• ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته في عدة أسابيع، مدعومًا بالعوائد.
• تراجعت ثقة المستهلك في ألمانيا في يوليو/حزيران.

أدى الاهتمام الشديد بشراء بالدولار الأمريكي (USD) إلى قيام مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بمواصلة تحقيق مكاسبه من يوم الثلاثاء متقدمًا إلى أعلى مستوياته في عدة أسابيع متجاوزًا حاجز 106.00 يوم الأربعاء، مما أدى إلى وضع ضغوط ملحوظة على الأصول الحساسة للمخاطر مرسلاً زوج يورو/دولار EUR/USD إلى قيعان شهرية جديدة بالقرب من 1.0660.

استمرت المعنويات السلبية حول اليورو (EUR) على الرغم من انخفاض المخاوف السياسية في فرنسا قبل الانتخابات المبكرة في 30 يونيو/حزيران، في حين تعاون موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد والفجوة الآخذة في الاتساع في السياسة النقدية بين بنك الاحتياطي الفيدرالي ونظرائه الرئيسيين مع التحرك الهبوطي.

علاوة على ذلك، ظل سيناريو الاقتصاد الكلي دون تغيير على جانبي المحيط الأطلسي، حيث لا يزال البنك المركزي الأوروبي يفكر في مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة بعد الصيف، في حين أشارت رهانات السوق إلى خفض أسعار الفائدة مرتين أخريين في وقت لاحق من العام.

في المقابل، واصل المشاركون في السوق النقاش بين خفض واحد أو اثنين لأسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان قد توقع بالفعل خفضًا واحدًا فقط، على الأرجح في ديسمبر/كانون الأول.

مجددًا، كررت عضو مجلس محافظي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ميشيل بومان يوم الأربعاء أن تقييمها الأساسي هو أن التضخم سينخفض أكثر إذا ظل سعر الفائدة دون تغيير وأن انخفاض السعر سيكون ضروريًا إذا استقر التضخم قرابة المعدل المستهدف البالغ 2٪.

من البنك المركزي الأوروبي، توقع صانع السياسة الفنلندي أولي رين تضخمًا وعرًا في الكتلة، لكن هذا متوقع، بينما تشير البيانات إلى أن نمو الأسعار سيحقق الهدف البالغ 2٪. بالإضافة إلى ذلك، قال عضو مجلس الإدارة فابيو بانيتا إن البنك المركزي الأوروبي يمكن أن يخفض أسعار الفائدة تدريجيًا مع انخفاض التضخم، في حين توقع كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي فيليب لين استمرار تخفيضات أسعار الفائدة إذا تراجعت ضغوط الأسعار ولكنها قد تتباطأ في حالة حدوث مفاجآت غير متوقعة.

تشير أداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي التابعة لمجموعة CME الآن إلى احتمالية تبلغ نسبة 63٪ تقريبًا لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول وبنحو نسبة 93٪ لخفض الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

على المدى القصير، أدى خفض سعر الفائدة الأخير من قبل البنك المركزي الأوروبي، مقارنة بقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة عند معدلها الحالي، إلى توسيع فجوة السياسة بين البنكين المركزيين، مما قد يؤدي إلى مزيد من الضعف في زوج يورو/دولار EUR/USD على المدى القريب.

ومع ذلك، من المتوقع أن يؤدي الانتعاش الاقتصادي الناشئ في منطقة اليورو والضعف الملحوظ في الأساسيات الأمريكية إلى تقليل هذا التفاوت، وربما يوفر دعمًا عرضيًا للزوج في المستقبل القريب.

الرسم البياني اليومي لزوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD

التوقعات الفنية قصيرة الأجل لزوج يورو/دولار EUR/USD

إذا ظل الدببة مسيطرين، فقد يعيد زوج يورو/دولار EUR/USD أولاً زيارة قاع شهر يونيو/حزيران عند 1.0666 (26 يونيو)، ثم قاع مايو/أيار عند 1.0649 (1 مايو)، وأخيرًا قاع 2024 عند 1.0601 (16 أبريل/نيسان).

في غضون ذلك، قد تؤدي نوبات القوة العرضية إلى وضع الزوج على المسار الصحيح لإعادة زيارة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.0789، قبل أعلى مستوى أسبوعي عند 1.0852 (12 يونيو) وقمة يونيو عند 1.0916 (4 يونيو). يكشف اختراق هذا المستوى عن قمة مارس/آذار عند 1.0981 (8 مارس)، والتي تسبق القمة الأسبوعية عند 1.0998 (11 يناير/كانون الثاني) والحاجز النفسي البالغ 1.1000.

حتى الآن، كشف الرسم البياني فريم 4 ساعات عن بعض العلامات على التدهور المستمر. تقع المقاومة الأولية عند 1.0746 تليها 1.0761 و1.0802. يأتي الدعم الأولي عند 1.0666، متقدمًا على المستويات 1.0649 و1.0601. ارتد مؤشر القوة النسبية (RSI) منتعشًا إلى 39.