توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: قد تتسارع الخسائر فيما دون 1.0500

• تراجع زوج يورو/دولار EUR/USD أكثر وواجه مستوى الدعم الرئيسي البالغ 1.0500.
• ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته في عدة أيام قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي.
• من المتوقع إلى حد كبير أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة يوم الخميس.

شهد يوم إيجابي آخر في الدولار الأمريكي تراجع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى حدود منطقة المقاومة الرئيسية قرب 1.0500 يوم الثلاثاء، في سياق مكاسب إضافية في الدولار وارتفاع العوائد الأمريكية والألمانية.

وفي الوقت نفسه، واصل الدولار الأمريكي مسيرته الصعودية لليوم الثالث على التوالي، متجاوزًا مستوى 106.60 عند قياسه بمؤشر الدولار الأمريكي (DXY). ساد حذر المستثمرين حيث تطلعت الأسواق إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي هذا الأسبوع وظلت منتبهة لتجدد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. 

البنوك المركزية في دائرة الضوء 

تستمر السياسة النقدية في توجيه معنويات السوق. في 7 نوفمبر/تشرين الثاني، خفض الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة المرجعية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.50٪ -4.75٪، بهدف إبقاء التضخم تحت السيطرة. ومع ذلك، بدأت علامات الضغط في الظهور في سوق العمل الأمريكي، على الرغم من بقاء البطالة بالقرب من أدنى مستوياتها التاريخية. 

وأطلق رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مؤخرًا نبرة محسوبة، مشيرًا إلى أن التخفيضات الحالية في معدلات الفائدة قد تكون كافية في الوقت الحالي. مرددًا هذا الشعور، دعت محافظة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ميشيل بومان إلى التحلي بالصبر فيما يتعلق بتعديلات السياسة المستقبلية. كما أكد باول على أهمية استقلالية بنك الاحتياطي الفيدرالي وأعرب عن ثقته في مرونة الاقتصاد، مما يسمح باتباع نهج دقيق لقرارات أسعار الفائدة. 

عبر المحيط الأطلسي، من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية أخرى في اجتماعه في وقت لاحق من الأسبوع. لا يزال التضخم مصدر قلق مستمر، حيث كشفت بيانات نوفمبر عن ضغوط الأسعار المتجددة في ألمانيا ومنطقة اليورو، مصحوبة بارتفاع الأجور. في تصريحاتها الأخيرة، أقرت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد بالمخاطر السلبية للنمو لكنها حافظت على موقفها المحايد، ولم تقدم سوى القليل من الوضوح بشأن التحركات المستقبلية. 

السياسة التجارية تضيف بعض الشرارة 

يمكن أن تضيف العودة المحتملة للتعريفات التجارية، كما اقترح الرئيس المنتخب دونالد ترامب، تعقيدًا إلى المشهد الاقتصادي. قد تدفع مثل هذه الإجراءات التضخم الأمريكي إلى الارتفاع، مما يجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على تبني موقف سياسي أكثر تشددًا. قد يؤدي ذلك إلى تعزيز الدولار الأمريكي بشكل أكبر، مما يضع ضغوطا إضافية على زوج يورو/دولار EUR/USD في الأشهر المقبلة.

الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD

التحليل الفني لزوج يورو/دولار EUR/USD

من الناحية الفنية، يستمر زوج يورو/دولار EUR/USD تحت الضغط السلبي. تشمل مستويات الدعم الرئيسية 1.0331 (قاع 2024) و1.0290 و1.0222، والتي شوهدت آخر مرة في نوفمبر 2022. وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند 1.0629، يليها المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.0840 وأعلى مستوى لشهر نوفمبر عند 1.0936.

بالنظر إلى الصورة الأكبر، سيستمر الاتجاه السلبي طالما يتداول الزوج دون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم.

ووفقا للرسم البياني فريم أربع ساعات، قد تضع مستويات المقاومة عند 1.0629 و1.0641 و1.0824 حدًا للارتفاع، في حين تشمل مستويات الدعم 1.0460 و1.0424 والمستوى المهم 1.0331. تفضل مؤشرات الزخم مثل مؤشر القوة النسبية (قرب مستويات 40) ضغوطًا هبوطية إضافية، بينما يشير مؤشر الحركة الاتجاهية ADX بالقرب من 22 إلى زيادة طفيفة في قوة الاتجاه.

الخلاصة 

لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD على أرض هشة، متأثرًا بقوة الدولار الأمريكي وغياب اليقين السياسي والسياسات النقدية المتباينة بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي. بينما حاول الزوج بعض التماسك في الأيام القليلة الماضية ، فإن المخاطر على الجانب الهبوطي لا تزال قائمة، مما يجعله عرضة لمزيد من الانخفاضات مع تطور ديناميكيات السوق.