توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: من المحتمل حدوث مزيد من التماسك قبل اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي

• تداول زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل متقلب حول منطقة 1.1300 يوم الاثنين.
• ظل الدولار الأمريكي في حالة تراجع بالقرب من الحاجز 100.00.
• تحسن مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM الأمريكي بشكل غير متوقع إلى 51.6 في أبريل.

قوي اليورو (EUR) للجلسة الثانية على التوالي يوم الاثنين، مع إعادة اختبار زوج يورو/دولار EUR/USD لمنطقة 1.1360، على الرغم من فقدان بعض الزخم الصعودي بعد ذلك، حيث واصل المتداولون استيعاب تداعيات تباين المسارات النقدية بين الولايات المتحدة ومنطقة اليورو، بالإضافة إلى المخاوف المتجددة بشأن التجارة. 

في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) نحو المنطقة النفسية 100.00 وسط حذر مستمر من المستثمرين قبل حدث FOMC الرئيسي في وقت لاحق من الأسبوع.

تأخذ محادثات التجارة مركز الصدارة، لكن الشكوك مستمرة

بدأ الدولار الأمريكي أسبوعه بشكل دفاعي قليلاً وسط تجدد القلق التجاري على الرغم من الآمال الأخيرة في تحقيق مزيد من التقدم في النزاع التجاري بين الولايات المتحدة والصين. لكن الأسواق لا تزال حذرة، حذرة من الخطابات المعادة وغياب خطوات ملموسة نحو خفض التصعيد.

أبقى هذا الشك شهية المخاطرة تحت السيطرة، حتى مع استمرار المستثمرين في استيعاب أرقام NFP القوية يوم الجمعة، بينما قدم مقياس أفضل من المتوقع لمعنويات المستثمرين الأوروبيين دعمًا أوليًا للعملة الموحدة.

البنوك المركزية ترسم مسارات متباينة

تتزايد الفجوة في السياسة النقدية بشكل ملحوظ. من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) معدلات الفائدة ثابتة عند 4.25%–4.50% في اجتماعه المقبل في 7 مايو.

في آخر حدث له، أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن مكافحة التضخم لا تزال غير مكتملة. كما أشار إلى مخاوف من أن الرسوم الجمركية المحتملة قد تعقد الطريق إلى الأمام، مشيرًا إلى مخاطر الركود التضخمي.

من ناحية أخرى، اختار البنك المركزي الأوروبي (ECB) خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.25% وقدم نبرة ملحوظة أكثر ليونة في توجيهاته. تقوم الأسواق الآن بتسعير خفض آخر من البنك المركزي الأوروبي في أقرب وقت في يونيو - مما يوسع الفجوة في مسارات السياسة ويضع ضغطًا إضافيًا على اليورو.

المضاربون يبقون على مراكز شراء في اليورو... في الوقت الحالي

على الرغم من تحول البنك المركزي الأوروبي نحو التيسير، لا يزال الاهتمام المضاربي في اليورو قويًا. أظهرت بيانات CFTC حتى 29 أبريل أن صافي مراكز الشراء زاد بشكل ملحوظ ليصل إلى أعلى مستوياته في عدة أشهر حول 75.8 ألف عقد. كما ارتفع الفائدة المفتوحة إلى مستويات لم تُرَ منذ سبتمبر 2024 متجاوزة 730 ألف عقد، مما يشير إلى استمرار المشاركة من كل من اللاعبين المرفوعين والتجاريين. بينما ظل التحوط التجاري صافيًا قصيرًا بحوالي 131 ألف عقد، مما يعكس شعورًا حذرًا بين الشركات.

الصورة الفنية

يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD مقاومة رئيسية عند ذروة 2025 عند 1.1572، مع مزيد من الحواجز عند 1.1600 وأعلى مستوى في أكتوبر 2021 عند 1.1692. على الجانب السلبي، يقع الدعم قصير الأجل عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 1.0944، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.0782 وأدنى مستوى في مارس عند 1.0732.

تظل مؤشرات الزخم إيجابية. يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 56، مما يشير إلى أن هناك مجالًا لا يزال للصعود، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) حول 47 إلى اتجاه راسخ جيدًا.

الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD

التوقعات: التقلبات ورسائل السياسة في مقعد القيادة

يبدو أن زوج يورو/دولار EUR/USD سيظل متقلبًا في المدى القريب، مع مخاطر عناوين الأخبار من محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين وتوجيهات البنك المركزي الأوروبي/الاحتياطي الفيدرالي من المحتمل أن تهيمن على حركة الأسعار. مع اتساع الفجوة في السياسة ورسم البيانات الكلية صورة مختلطة، يمكن أن تؤدي أي مفاجآت - سواء كانت متشددة أو ميسرة - إلى إعادة تسعير حادة للتوقعات.