- تجاوز زوج يورو/دولار EUR/USD حاجز 1.1600 ليصل إلى قمم جديدة متعددة السنوات يوم الخميس.
- انخفض الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات بسبب البيانات وعدم اليقين التجاري.
- قالت شنابل من البنك المركزي الأوروبي إن السياسة النقدية للبنك في "مكان جيد".
مدد اليورو (EUR) تقدمه الأسبوعي يوم الخميس، مرتفعًا إلى مستويات جديدة متعددة السنوات مقابل الدولار الأمريكي (USD) الذي شهد ضعفًا عامًا.
في الواقع، ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى منطقة 1.1630 لأول مرة منذ أكتوبر 2021، بينما انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أكثر تحت العتبة الرئيسية 98.00، متأثرًا بانخفاض العوائد عبر أطر زمنية مختلفة وغياب التقدم الملموس في جبهة التجارة.
تحسن العلاقات التجارية يعزز الرغبة في المخاطرة
واصلت الأسواق استيعاب الحوار المتجدد بين الولايات المتحدة والصين. في الواقع، كان المسؤولون من الجانبين يجتمعون في لندن منذ يوم الاثنين، يعملون نحو هدنة تجارية محتملة. وصف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الاتفاق بأنه "منجز" يوم الأربعاء، مشيرًا إلى أن بكين التزمت بتوريد المغناطيس والمواد النادرة بموجب الإطار الجديد.
أكد البيت الأبيض أن الصفقة تسمح لواشنطن بفرض رسوم جمركية تراكمية بنسبة 55% على السلع الصينية، مقسمة إلى 10% كرسوم "مقابلة"، و20% ضريبة تستهدف تهريب الفنتانيل، و25% رسوم تتعلق بالعوائق التجارية الحالية. ردًا على ذلك، ستفرض بكين ضريبة بنسبة 10% على الواردات الأمريكية.
تباين السياسة النقدية في التركيز
بعيدًا عن التطورات التجارية، استمرت مسارات السياسة النقدية المتباينة للبنوك المركزية في دفع معنويات سوق الصرف الأجنبي.
في مايو، أبقى الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على أسعار الفائدة ثابتة، محافظًا على موقف مدفوع بالبيانات وسط اتجاهات انكماشية وضعف المؤشرات الأمريكية. يرى المشاركون في السوق الآن فرصة متزايدة لخفض سعر الفائدة بحلول سبتمبر، تليها فرص متزايدة لخفض إضافي في أكتوبر.
على النقيض من ذلك، خفض البنك المركزي الأوروبي (ECB) سعر الفائدة على الودائع بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس الماضي، ليصل بسعر تسهيلات الودائع إلى 2.00%. ومع ذلك، جاء الرسالة بنبرة متشددة غير متوقعة.
في الواقع، استبعدت الرئيسة كريستين لاجارد المزيد من التيسير الفوري، مشيرة إلى أن تدهورًا كبيرًا في ظروف التجارة فقط هو ما سيحفز إعادة التقييم. أضافت التوقعات المحسنة للنمو إلى ثقة البنك المركزي الأوروبي الحذرة.
المضاربون يميلون نحو قوة اليورو
أظهرت بيانات CFTC حتى 3 يونيو زيادة في صفقات الشراء الصافية للعملة الموحدة إلى حوالي 82.8 ألف عقد، وهو أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع. في الوقت نفسه، ارتفع الاهتمام المفتوح فوق 781 ألف عقد، وهو أقوى مستوى منذ 2021. علاوة على ذلك، زاد التحوط التجاري من تعرضه القصير إلى ما يقرب من 138.3 ألف عقد، مما يشير إلى الطلب المؤسسي على الحماية من الانخفاض.
المستويات الفنية الرئيسية
يظل زوج يورو/دولار EUR/USD فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 1.0828، محافظًا على هيكله الصعودي على المدى المتوسط.
تقف المقاومة الفورية عند أعلى مستوى لعام 2025 عند 1.1631 (12 يونيو)، تليها قمة أكتوبر 2021 عند 1.1692 (28 أكتوبر) والحاجز السعري 1.1700.
يتم رؤية الدعم المؤقت عند المتوسط المتحرك البسيط 55 يومًا عند 1.1264، قبل أدنى مستوى أسبوعي عند 1.1210 (29 مايو) وأرضية مايو عند 1.1064 (12 مايو).
تقدم مؤشرات الزخم صورة مختلطة. يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX)، الذي يحوم بالقرب من 18، إلى عدم وجود قوة في الاتجاه، بينما يستمر مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي تجاوز 66 في الإشارة إلى ميل صعودي.
الرسم البياني اليومي لزوج AUD/USD
ما يجب مراقبته
على صعيد البيانات، تنتظر الأسواق تقرير التضخم النهائي في ألمانيا في 13 يونيو، تليه بيانات الميزان التجاري والإنتاج الصناعي لمنطقة اليورو.
البنك المركزي الأوروبي FAQs
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية للمنطقة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم حول مستويات 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً إلى يورو أقوى والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
في المواقف القصوى، يمكن أن يفعل البنك المركزي الأوروبي ECB أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB من خلالها بطباعة اليورو واستخدامه في شراء الأصول - عادة ما تكون سندات حكومية أو سندات الشركات - من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى يورو أضعف. يُعتبر التيسير الكمي QE الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق مستهدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي ECB خلال الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك أثناء جائحة فيروس كورونا المستجد.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB في برنامج التيسير الكمي QE بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية من أجل تزويدها بالسيولة، فإنه في برنامج التشديد الكمي QT يتوقف البنك المركزي الأوروبي ECB عن شراء مزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) لليورو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC
يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع بينما يراقبون أحدث الأخبار المتعلقة بسياسة التجارة في الولايات المتحدة. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو/حزيران وسوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات.
توقعات سعر البيتكوين: ثابت قرب 108,000 دولار مع انتظار السوق لمحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لمعرفة المزيد بشأن الفائدة
سعر البيتكوين صامد قرابة المستوى 108,000 دولار يوم الأربعاء، محافظًا على الدعم عند مستوى فني رئيسي. تتحول أنظار المستثمرين إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، والذي سيقدم رؤى حول مسار أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
توقعات سعر الذهب: انخفاض إضافي وشيك في زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع استمرار محادثات التعريفات الجمركية واقتراب صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
تلعق أسعار الذهب جراحها في وقت مبكر من يوم الأربعاء بعد كسر نطاق التداول نحو الاتجاه الهابط. التفاؤل بشأن اتفاقيات التجارة والتحول نحو التشديد في توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال يؤثر سلبًا على أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. تستقر أسعار الذهب يوم الثلاثاء فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا على خلقية مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الهبوطي.
محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي سيقدم مؤشرات حول تخفيضات الأسعار القادمة وسط اضطرابات التعريفات
سيتم نشر محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في 17-18 يونيو يوم الأربعاء الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش. قرر صانعو السياسة الحفاظ على سعر السياسة في نطاق 4.25٪-4.5٪، لكن ملخص التوقعات المعدل أظهر أن صانعي السياسة كانوا يتوقعون خفضين بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2025.
الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC
يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع بينما يراقبون أحدث الأخبار المتعلقة بسياسة التجارة في الولايات المتحدة. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو/حزيران وسوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات.