- زوج يورو/دولار يبني على تراجع يوم الأربعاء وينخفض إلى 1.1650.
- جمع الدولار الأمريكي مزيدًا من الزخم، مدعومًا ببيانات قوية وارتفاع العوائد.
- فاجأت بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني، وبيانات سوق العمل الأسبوعية، السوق من الجانب الإيجابي.
تعرض اليورو (EUR) لضغوط شديدة يوم الخميس، حيث وسع زوج يورو/دولار خسائر يوم الأربعاء وانزلق مرة أخرى إلى منتصف منطقة 1.1600، مسجلاً أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع.
تعكس هذه الحركة أكثر من مجرد ضعف حول العملة الموحدة. في الواقع، يستمر الدولار الأمريكي (USD) في الارتفاع، مدفوعًا بانتعاش قوي في العوائد الأمريكية عبر المنحنى وبيانات أقوى من المتوقع. على هذا الأساس، يتحرك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) نحو أعلى مستوياته في عدة أسابيع، مريحًا فوق مستوى 98.00.
البنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يبحث عن التوازن
خفض الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 17 سبتمبر. أشار صناع السياسة إلى سوق عمل أضعف كسبب رئيسي، لكنهم اعترفوا أيضًا بأن التضخم لا يزال "مرتفعًا بعض الشيء".
رسم "مخطط النقاط" المحدث خفضًا آخر بمقدار 50 نقطة أساس قبل نهاية العام، مع تخفيضات أصغر خلال عامي 2026 و2027، ومعدل سياسة وسطي لعام 2025 يبلغ 3.6%. تم تعديل النمو قليلاً للأعلى إلى 1.6%، وظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.5%، وتبقى توقعات التضخم دون تغيير.
ومع ذلك، لم يكن الجميع على نفس الصفحة. جادل المحافظ القادم ستيفن ميران بضرورة خفض أعمق بمقدار نصف نقطة، على الرغم من عدم اتباع أي شخص آخر له.
في مؤتمره الصحفي، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى تباطؤ خلق الوظائف، وضعف إنفاق المستهلك، وتضخم بنسبة 2.7% في مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي و2.9% في المقياس الأساسي. ألقى باللوم على التعريفات الجمركية في بعض الضغوط على الأسعار لكنه أشار إلى أن تضخم الخدمات يتراجع. وصف باول المخاطر بأنها "أكثر توازنًا"، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يقترب من الحياد وليس مستعدًا لخفضات جذرية.
عندما تحدث مرة أخرى في 23 سبتمبر في غرفة تجارة غرايتر بروفيدنس في رود آيلاند، اعترف باول بأن الاحتياطي الفيدرالي يواجه "وضعًا صعبًا": قد يتصاعد التضخم مرة أخرى حتى مع ارتفاع مخاوف ضعف نمو الوظائف بشأن سوق العمل.
البنك المركزي الأوروبي مرتاح للانتظار
ترك البنك المركزي الأوروبي (ECB) في وقت سابق من هذا الشهر أسعار الفائدة دون تغيير، مع الحفاظ على نهجه القائم على الاجتماعات. قال صناع السياسة إن التضخم متماشي بشكل عام مع الهدف المتوسط المدى البالغ 2%، مع توقع أن يبلغ المتوسط الأساسي 2.4% في 2025، ويتراجع إلى 1.9% في 2026 و1.8% في 2027.
وصف الرئيس كريستين لاجارد البنك المركزي الأوروبي بأنه في "مكان جيد"، قائلة إن المخاطر تبدو أكثر توازنًا الآن. ومع ذلك، أكدت أن أي تغيير في السياسة سيعتمد بالكامل على البيانات الواردة.
توترات التجارة تهدأ، لكنها لم تختفِ
هدأت التوترات التجارية قليلاً. اتفقت واشنطن وبكين على تمديد الهدنة لمدة 90 يومًا، على الرغم من أن التعريفات لا تزال مرتفعة: لا تزال الولايات المتحدة تفرض رسومًا بنسبة 30% على الواردات الصينية، بينما تحتفظ الصين برسوم بنسبة 10% على السلع الأمريكية.
كما توصلت الولايات المتحدة إلى اتفاق مع الاتحاد الأوروبي قبل عدة أسابيع. خفضت بروكسل الرسوم على السلع الصناعية الأمريكية وفتحت الباب على مصراعيه أمام صادرات المزارع والمأكولات البحرية الأمريكية. في المقابل، فرضت واشنطن رسومًا بنسبة 15% على معظم الواردات من الاتحاد الأوروبي. ومع ذلك، لا تزال رسوم السيارات مطروحة على الطاولة وتبقى غير محلولة.
المضاربون يتراجعون خطوة إلى الوراء
تراجعت الطلبات المضاربية على اليورو. أظهرت بيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) للأسبوع المنتهي في 16 سبتمبر انخفاض صافي مراكز الشراء غير التجارية (المضاربين) إلى أدنى مستوى له في خمسة أسابيع بحوالي 117.8 ألف عقد. قام المتداولون المؤسسيون (معظمهم من صناديق التحوط) بتقليص صافي المراكز القصيرة إلى حوالي 167.4 ألف عقد، بينما انخفضت الفائدة المفتوحة إلى حوالي 855.5 ألف عقد. تشير الأرقام إلى أن الاقتناع يتلاشى من كلا الجانبين في السوق.
الصورة الفنية
بدأ زوج يورو/دولار الأسبوع بشكل إيجابي، على الرغم من أنه غير مساره بسرعة.
ومع ذلك، قد يكشف تراجع أعمق عن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 1.1583، مما يعزز أدنى مستوى أسبوعي عند 1.1574 (27 أغسطس) ثم القاع في أغسطس عند 1.1391 (1 أغسطس).
في حال استعاد الثيران المبادرة، قد يبدأ التحرك نحو القمم السنوية فوق 1.1900 في الظهور مرة أخرى في الأفق. يقع العلامة الصعودية الرئيسية عند السقف لعام 2025 عند 1.1918 (17 سبتمبر). سيفتح الاختراق الواضح الطريق نحو المستوى النفسي 1.2000.
تدهورت الإشارات من مؤشرات الزخم بعض الشيء: مؤشر القوة النسبية (RSI) قريب من 44، مما يعني أن البائعين يشعرون الآن بالراحة. من ناحية أخرى، مؤشر الحركة الاتجاهية (ADX) فوق 16 بقليل، مما يعني أن الاتجاه العام لا يزال ضعيفًا.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار
إلى أين بعد ذلك؟
إذن، أين يترك ذلك زوج يورو/دولار؟ يمكن أن يرتد الزوج بالتأكيد على المدى القصير، لكنه ربما يحتاج إلى شرارة أكبر لتحرك مستدام. قد يأتي هذا المحفز من تحول تيسيري في الاحتياطي الفيدرالي، أو تقليص المستثمرين تعرضهم للأصول الأمريكية، أو اختراق في محادثات التجارة، أو إشارات أقوى بأن البنك المركزي الأوروبي مرتاح للبقاء على حاله لفترة أطول.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: تماسك الدولار الأمريكي على المكاسب قبل صدور مجموعة من البيانات الأمريكية
يصمد الدولار الأمريكي USD بشكل مستقر في وقت مبكر من يوم الخميس بعد تسجيل مكاسب حاسمة في مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الأربعاء. في وقت لاحق من الجلسة، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات طلبات السلع المعمرة لشهر أغسطس/آب، مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومراجعة الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثاني.
توقعات سعر البيتكوين: ينخفض بعد تعرضه للرفض من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا
يتداول سعر البيتكوين باللون الأحمر يوم الخميس بعد فشله في الاختراق فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 113,756 دولارًا في اليوم السابق. سجلت صناديق البيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات داخلية طفيفة، لكن "تأثير سبتمبر" التاريخي لا يزال يؤثر على المعنويات.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD: يكافح لاستعادة بريقه
عززت البيانات المتفائلة من الولايات المتحدة الدولار الأمريكي، بينما أضعفت الطلب على الأصول ذات العائد المرتفع. ستقوم الولايات المتحدة بنشر بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أغسطس/آب يوم الجمعة. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD ضمن نطاق ضيق مع ميل هبوطي متواضع.
أخبار الكريبتو اليوم: بيتكوين وإيثيريوم والريبل XRP يواصلون التراجع وسط تدهور التوقعات الفنية
ستقوم شركة SharpLink Gaming (SBET) بتوكنة أسهمها العادية على شبكة Ethereum (ETH)، مستفيدة من منصة Superstate Opening Bell.
الفوركس اليوم: تماسك الدولار الأمريكي على المكاسب قبل صدور مجموعة من البيانات الأمريكية
يصمد الدولار الأمريكي USD بشكل مستقر في وقت مبكر من يوم الخميس بعد تسجيل مكاسب حاسمة في مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الأربعاء. في وقت لاحق من الجلسة، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات طلبات السلع المعمرة لشهر أغسطس/آب، مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومراجعة الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثاني.