توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: لا ينبغي استبعاد مكاسب إضافية

• جاء زوج يورو/دولار EUR/USD تحت الضغط بعد اختبار آخر لحاجز 1.1400.
• ارتفع الدولار الأمريكي بشكل ملحوظ وتقدم بشكل ملحوظ بفضل البيانات والتجارة الأقوى.
• تحسنت ثقة المستهلك الأمريكي إلى 98.0 في مايو/أيار، وفقًا لتقرير CB.

استعاد البائعون اليد العليا حول اليورو (EUR) يوم الثلاثاء. في هذا السياق، فشل زوج يورو/دولار EUR/USD في تمديد الاختراق المبكر فوق حاجز 1.1400، حيث جاء تحت الضغط بالتوازي مع الانتعاش الملحوظ في الدولار الأمريكي (USD) وزيارة القيعان في نطاق 1.1300، أو أدنى مستويات يومين.

ساعدت النغمة المحسنة في الدولار الأمريكي مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على الارتفاع إلى أعلى مستوياته خلال يومين بالقرب من 99.60 على خلفية نتائج ثقة المستهلك الأمريكي الأفضل من المتوقع وانخفاض في عوائد السندات الأمريكية عبر فترات استحقاق مختلفة.

تأجيل التعريفات يولد أملًا جديدًا لليورو

بعد قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بتأجيل الضريبة المقترحة بنسبة 50% على واردات الاتحاد الأوروبي حتى 9 يوليو/تموز، ارتفعت الروح المعنوية حول العملة الموحدة. في الواقع، قال ترامب إن "مكالمة لطيفة جدًا" مع المفوضية الأوروبية (EC) كانت نقطة تحول وأكدت أن الضريبة الحدودية، التي كان من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في 1 يونيو/حزيران، ستؤجل حتى 9 يوليو/تموز.

في الوقت نفسه، أعرب قادة الاتحاد الأوروبي عن تفاؤلهم بشأن حل سريع لوقف الصراع التجاري عبر الأطلسي المستمر.

علاوة على ذلك، ساعد اليورو في الخلفية الأكبر. تعرض الدولار لضغوط حيث لا تزال الصفقات التجارية الأمريكية مع الصين والمملكة المتحدة تفتقر إلى الدافع الحقيقي؛ العملات الحساسة للمخاطر مثل اليورو لديها بعض مجال التنفس هنا.

التباين في سياسة الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي لا يزال يؤثر على الأسواق

لا يزال موضوعًا رئيسيًا في سوق الفوركس هو الفروق في السياسة النقدية بين الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والبنك المركزي الأوروبي (ECB).

على الرغم من أن الأسواق تواصل تسعير خفضين بحلول نهاية العام - ربما بدءًا من سبتمبر/أيلول - إلا أن الاحتياطي الفيدرالي حافظ على معدلات الفائدة ثابتة في مايو/أيار، حتى لو كانت مخاطر التضخم والتجارة تتراجع.

خفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع بمقدار 25 نقطة أساس في مايو/أيار إلى 2.25%، ويبدو أن المشاركين في السوق بدأوا في إدراج خفض آخر بمقدار ربع نقطة في أقرب وقت في يونيو/حزيران.

في الوقت نفسه، حافظ مسؤولو البنك المركزي الأوروبي على نغمة حذرة. في هذا السياق، أشار رئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل إلى أنه لا يزال من المبكر اتخاذ قرار بشأن خفض محتمل لمعدل الفائدة في الشهر المقبل.

بالإضافة إلى ذلك، صرح فيليب لين، كبير الاقتصاديين في البنك المركزي، أنه بينما تشير معظم المؤشرات إلى استمرار انخفاض التضخم في منطقة اليورو، كانت هناك أيضًا مخاوف، بما في ذلك احتمال فشل المفاوضات التجارية بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة، مما قد يؤدي إلى زيادة التضخم.

التدفقات المضاربية تتحول إلى الحذر

تظهر أحدث بيانات CFTC للأسبوع المنتهي في 20 مايو/أيار أن حيازات المضاربة الطويلة في اليورو انخفضت إلى أدنى مستوى لها في أربعة أسابيع بحوالي 74.5 ألف عقد. لكن إجمالي الفائدة المفتوحة ارتفع إلى حوالي 760 ألف، وهو أعلى مستوى منذ ديسمبر/كانون الأول 2023، مما يشير إلى مزيد من المشاركة العامة. كما أن تقليل الحيازات القصيرة الصافية من قبل المتداولين التجاريين يشير أيضًا إلى وجهة نظر مؤسسية أكثر حذرًا.

التوقعات الفنية: الزخم يتراجع لكن الإشارات مختلطة

على الرغم من أن إشارات الزخم تشير إلى احتمال فقدان القوة، إلا أن الصورة الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD لا تزال إيجابية.

يأتي مستوى المقاومة الرئيسي من أعلى مستوى في أبريل/نيسان عند 1.1572، ثم الحاجز النفسي 1.600، وأخيرًا من ذروة أكتوبر/تشرين الأول عند 1.1692.

على الجانب السلبي، يأتي الدعم المؤقت عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 1.1141، يليه أدنى مستوى في مايو/أيار عند 1.1064 ثم المنطقة المهمة 1.1000. إن الاختراق دون تلك المنطقة سيعرض المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.0810.

تتراجع إشارات الزخم بشكل متزايد. بالقرب من 25، يشير مؤشر الحركة الاتجاهية المتوسط (ADX) إلى أن الاتجاه لا يزال موجودًا ولكنه يفقد القوة. في حين أن مؤشر القوة النسبية (RSI) قد تراجع نحو 55، مما يشير إلى ضغط صعودي متزايد - على الرغم من أنه لم يصل بعد إلى مستويات مفرطة.

الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD