- زوج يورو/دولار يبني على تقدم يوم الجمعة ويستعيد مستوى 1.1700 وما فوق.
- ظل الدولار الأمريكي في وضع ضعيف بسبب مخاوف الإغلاق، الاحتياطي الفيدرالي.
- سيراقب المستثمرون تقرير JOLTs في المدى القريب جداً.
حمل اليورو (EUR) انتعاشه إلى يوم الاثنين، حيث بنى زوج يورو/دولار EUR/USD على زخم يوم الجمعة واخترق المستوى الرئيسي 1.1700. ومع ذلك، واجه الارتفاع بعض المقاومة على المدى القريب حول 1.1750 في الوقت الحالي.
كان التحرك اليومي مدفوعًا بضغط متجدد على الدولار الأمريكي (USD). بالإضافة إلى ذلك، انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر الطيف، متأثرة بمخاوف الإغلاق الحكومي والرهانات المستمرة على مزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في وقت لاحق من هذا العام.
الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يبحث عن موطئ قدمه
خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 17 سبتمبر، مشيرًا إلى سوق عمل أضعف مع الاعتراف بأن التضخم لا يزال "مرتفعًا بعض الشيء".
أشار المخطط الأخير إلى تخفيض آخر بمقدار 50 نقطة أساس قبل نهاية العام، مع تخفيضات أصغر تمتد حتى 2026 و2027، ومتوسط معدل السياسة لعام 2025 عند 3.6%. كما قام صانعو السياسة برفع توقعات النمو قليلاً إلى 1.6%، وأبقوا معدل البطالة عند 4.5%، وتركوا توقعات التضخم دون تغيير.
كانت هناك اختلافات في الآراء داخل الغرفة. دفع المحافظ القادم ستيفن ميران نحو خفض أعمق بمقدار نصف نقطة، على الرغم من أن أحدًا آخر لم ينضم إليه.
في مؤتمره الصحفي، أبرز رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ضعف خلق الوظائف، وانخفاض إنفاق المستهلك، والتضخم الذي بلغ 2.7% على مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي و2.9% على الأساس. وألقى باللوم على التعريفات كجزء من ثبات التضخم لكنه أشار إلى أن تضخم الخدمات يتراجع. وصف باول توازن المخاطر بأنه "أكثر توازنًا"، مشيرًا إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يقترب من الحياد بدلاً من الاستعداد لدورة تخفيف عدوانية.
عندما تحدث مرة أخرى في 23 سبتمبر في غرفة تجارة غرايتر بروفيدنس، اعترف باول بأن الاحتياطي الفيدرالي يواجه "وضعًا صعبًا" حيث يمكن أن يعيد التضخم الظهور حتى مع الضغط الناتج عن ضعف نمو الوظائف على سوق العمل.
البنك المركزي الأوروبي ليس في عجلة من أمره للتحرك
ترك البنك المركزي الأوروبي (ECB) أسعار الفائدة دون تغيير في وقت سابق من هذا الشهر، متمسكًا باستراتيجيته التي تعتمد على الاجتماع تلو الآخر. قال المسؤولون إن التضخم لا يزال متماشيًا بشكل عام مع الهدف المتوسط المدى البالغ 2%، مع توقع أن يبلغ متوسط التضخم الأساسي 2.4% في 2025 قبل أن يتراجع إلى 1.9% في 2026 و1.8% في 2027.
وصف الرئيس كريستين لاجارد السياسة بأنها في "مكان جيد"، مع توازن المخاطر بشكل أكثر توازنًا. كما أكدت أن أي تغييرات ستعتمد بشكل كامل على البيانات.
توترات التجارة تتصاعد في الخلفية
هدأت الاحتكاكات التجارية بين واشنطن وبكين بعض الشيء بعد أن اتفقت الجانبان على هدنة لمدة 90 يومًا. لكن التعريفات لا تزال مرتفعة: تحتفظ الولايات المتحدة بفرض ضريبة بنسبة 30% على الواردات الصينية، بينما تواصل الصين فرض ضريبة بنسبة 10% على السلع الأمريكية.
عبر المحيط الأطلسي، توصلت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي مؤخرًا إلى اتفاق شهدت بروكسل بموجبه خفض التعريفات على السلع الصناعية الأمريكية ومنح وصول أوسع للمنتجات الزراعية والبحرية الأمريكية. في المقابل، فرضت واشنطن ضريبة بنسبة 15% على معظم الواردات من الاتحاد الأوروبي. ومع ذلك، لا تزال تعريفات السيارات غير محسومة وقد تعود للظهور.
الرغبة المضاربية تتراجع
تظهر بيانات الوضع أن المتداولين قد قاموا بتقليص رهاناتهم الصعودية على اليورو. وفقًا للجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) للأسبوع المنتهي في 23 سبتمبر، انخفضت صفقات الشراء الصافية إلى حوالي 114.3 ألف عقد، وهو أدنى مستوى منذ يوليو. في الوقت نفسه، تقلصت صفقات البيع الصافية المؤسسية إلى حوالي 165.8 ألف عقد، أو أدنى مستوياتها في عدة أسابيع. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع الاهتمام المفتوح إلى أعلى مستوى له في أسبوعين عند حوالي 859.2 ألف عقد.
الصورة الفنية
بدأ زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوع بشكل قوي.
ومع ذلك، قد يكشف تراجع أعمق عن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 1.1594، مما يعزز القاع الأسبوعي عند 1.1574 (27 أغسطس) ثم القاع في أغسطس عند 1.1391 (1 أغسطس).
في حال استعاد الثيران المبادرة، قد يبدأ التحرك نحو القمم السنوية فوق 1.1900 في الظهور مرة أخرى في الأفق. العلامة الرئيسية للارتفاع تقع عند السقف لعام 2025 عند 1.1918 (17 سبتمبر). سيفتح الاختراق الواضح الطريق نحو المستوى النفسي 1.2000.
تحسنت الإشارات من مؤشرات الزخم بعض الشيء: مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 50، مما يعني أن المشترين يستعيدون توازنهم الآن. من ناحية أخرى، يقع مؤشر الحركة الاتجاهية (ADX) تحت 15 بقليل، مما يعني أن الاتجاه العام لا يزال يفتقر إلى القوة.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار
-1759168939367-1759168939367.png)
ما الذي قد يحفز الحركة التالية؟
قد يكون لدى الزوج مجال للارتداد أكثر في المدى القريب، لكن الاختراق الدائم يحتاج على الأرجح إلى محفز أقوى: ربما مفاجأة تيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي، أو انخفاض الرغبة في الأصول الأمريكية، أو تقدم في النزاعات التجارية، أو إشارات أوضح بأن البنك المركزي الأوروبي راضٍ عن البقاء في وضع الانتظار.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: استقرار الدولار الأمريكي مع تدهور معنويات السوق
سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات التضخم الأولية لشهر فبراير/شباط من ألمانيا. في وقت لاحق من اليوم، سوف يتم مراقبة بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر يناير/كانون الثاني من الولايات المتحدة وأرقام الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الرابع من كندا بشكل وثيق من جانب المستثمرين.
توقعات سعر الفضة: ارتفاع زوج الفضة/الدولار XAG/USD فوق منطقة 90 دولار مع تعزيز مخاطر تقييم الذكاء الاصطناعي للطلب على أصول الملاذ الآمن
ترتفع أسعار الفضة فوق منطقة 90 دولار، حيث أدت المخاطر المتعلقة بالذكاء الاصطناعي وانخفاض عوائد السندات إلى تعزيز الطلب على المعادن النفيسة. أدت المخاوف بشأن استدامة الإنفاق الرأسمالي في قطاع الذكاء الاصطناعي إلى انخفاض حاد في أسعار سهم Nvidia. انتهت المحادثات النووية بين الولايات المتحدة وإيران يوم الخميس بنبرة إيجابية.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينتظر القبول فوق منطقة 5200 دولار وبيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي
تتماسك أسعار الذهب على الارتداد السابق بالقرب من منطقة 5200 دولار وسط حالة نفور من المخاطرة في الأسواق، في انتظار إصدار بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي. تطغى توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ومشاكل التعريفات الجمركية على المخاطر الجيوسياسية.
البيتكوين والإيثيريوم والريبل تتماسك مع ميل صعودي حذر على المدى القصير
تتجمع البيتكوين والإيثيريوم والريبل بالقرب من مناطق فنية رئيسية يوم الجمعة، مما يظهر علامات خفيفة على الاستقرار بعد تقلبات حديثة. تظل البيتكوين فوق 67000 دولار على الرغم من الخسائر الطفيفة حتى الآن هذا الأسبوع، بينما يتأرجح الإيثيريوم حول 2000 دولار بعد رفضه بالقرب من حد التماسك العلوي له.
الفوركس اليوم: استقرار الدولار الأمريكي مع تدهور معنويات السوق
سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات التضخم الأولية لشهر فبراير/شباط من ألمانيا. في وقت لاحق من اليوم، سوف يتم مراقبة بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر يناير/كانون الثاني من الولايات المتحدة وأرقام الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الرابع من كندا بشكل وثيق من جانب المستثمرين.