توقعات أسعار زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD: العودة إلى منطقة 0.6300

• ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD أكثر واستعاد مستوى 0.6300 وما فوقه.
• تصاعدت عمليات بيع الدولار الأمريكي على الرغم من مخاوف التعريفات.
• دعمت النتائج القوية من بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي للربع الرابع الدولار الأسترالي.

جلب يوم الأربعاء المزيد من الأخبار السيئة للدولار الأمريكي (USD)، حيث استمرت المخاوف المستمرة بشأن الاقتصاد الأمريكي في الضغط عليه. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بشكل كبير دون مستوى 105.00 للمرة الأولى منذ أوائل نوفمبر/تشرين الثاني، بينما لم يكن هناك نهاية في الأفق لانخفاض عوائد السندات الأمريكية.

في الوقت نفسه، أضاف الدولار الأسترالي (AUD) إلى الانتعاش الأسبوعي واستعاد المنطقة التي تتجاوز الحاجز الرئيسي 0.6300، مدعومًا أيضًا ببيانات الناتج المحلي الإجمالي القوية في أستراليا للربع الرابع.

فيما يتعلق بذلك، توسع معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي وبنسبة 1.3% على أساس سنوي، مدعومًا بكل من الإنفاق العام والخاص. وعند النظر إلى المستقبل، يتوقع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أن يستقر الاقتصاد مرة أخرى عند معدل نمو 2% في عام 2025 ويظل حذرًا - وهو نهج يستمر في دعم الدولار الأسترالي.

لا تزال التوترات التجارية تهيمن على العناوين الرئيسية

تظل النزاعات التجارية المستمرة المحرك الرئيسي للسوق، خاصة بالنسبة للعملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي. دخلت تعريفة جديدة بنسبة 25% على الواردات الكندية والمكسيكية حيز التنفيذ يوم الثلاثاء الماضي، إلى جانب رسوم بنسبة 20% على السلع الصينية - وهما تحركان يثيران المخاوف من حرب تجارية.

نظرًا لأن الصين هي أكبر شريك تجاري لأستراليا، فإن أي تباطؤ في الطلب الصيني قد يلحق ضررًا كبيرًا بصادرات السلع الأسترالية، وبالتالي، بالدولار الأسترالي. خلال عطلة نهاية الأسبوع، بدت بيانات نشاط الأعمال في الصين متفائلة، لكن المستثمرين لا يزالون غير مقتنعين بأنها تشير إلى انتعاش اقتصادي كبير. كما دعمت بيانات الخدمات السابقة من Caixin الحركة اليومية في الدولار الأسترالي.

البنوك المركزية والتضخم تحت التركيز 

على الرغم من التقلبات الأخيرة في الدولار الأمريكي، فإن التوترات التجارية المتزايدة قد تؤجج التضخم، مما قد يبقي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على مسار نحو سياسة نقدية أكثر تشددًا.

في الوقت نفسه، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.10% في فبراير/شباط، لكنه أكد أن هذا لم يكن بداية لدورة خفض أسعار فائدة واسعة. يتوقع صناع السياسة حاليًا أن يبلغ التضخم الأساسي نحو 2.7%.

أشارت المحافظة ميشيل بولوك إلى إمكانية المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة إذا استمر التضخم في التراجع، لكنها أكدت أن القرار سيعتمد بشكل كبير على البيانات القادمة.

بالإضافة إلى ذلك، أوضح نائب المحافظ أندرو هاوزر الليلة الماضية أن المجلس لا يزال غير مقتنع بتوقعات السوق بشأن تخفيضات متعددة لأسعار الفائدة.

ومع ذلك، فإن السوق تسعر إجمالي 75 نقطة أساس من التيسير على مدار الـ 12 شهرًا القادمة، مع توقع خفض 25 نقطة أساس في مايو/أيار حيث تظلل التوترات التجارية المتزايدة التوقعات الاقتصادية العالمية.

على صعيد التضخم، سجل أحدث مؤشر شهري لأسعار المستهلكين من بنك الاحتياطي الأسترالي (CPI) 2.5% في يناير/كانون الثاني، منخفضًا بشكل طفيف عن التوقعات.

أخيرًا، ووفقًا لمحضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي لشهر فبراير، ناقش المسؤولون ترك الأسعار دون تغيير أو خفضها بمقدار 25 نقطة أساس، واختاروا في النهاية الخفض لكن أوضحوا أنه لا يضمن المزيد من التخفيضات. كما أشاروا إلى أن أسعار الفائدة في أستراليا لم ترتفع كما هو الحال في اقتصادات أخرى، وأن سوق العمل الأسترالي كان أقوى من تلك البلدان عندما بدأ عملية التيسير النقدي.

السلع تقدم بعض المساعدة للدولار الأسترالي

يجعل الاعتماد الكبير لأستراليا على صادرات السلع الدولار الأسترالي عرضة بشكل خاص لأي تلميح من تباطؤ الطلب من الصين. قفزت أسعار النحاس إلى قمم متعددة الأيام يوم الأربعاء، على الرغم من أن أسعار خام الحديد انخفضت، مما أضاف إلى انخفاض يوم الثلاثاء.

التوقعات الفنية لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD 

من الناحية الفنية، يتطلع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD لاختبار القمة السعرية لعام 2025 عند 0.6408 (من 21 فبراير/شباط). قد يفتح الاختراق فوق هذا المستوى الباب للوصول إلى أعلى مستوى في 25 نوفمبر/تشرين الثاني عند 0.6549، والذي يقع أيضًا بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA).

على الجانب الهبوطي، يقع أول دعم عند أدنى مستويات مارس/آذار عند 0.6186 (من 4 مارس). قد يستهدف الانخفاض دون ذلك القاع لعام 2025 عند 0.6087، يليه المستوى النفسي المهم 0.6000.

تشير مؤشرات الزخم إلى بعض الانتعاش. ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) متجاوزًا 52، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 15 إلى أن الاتجاه الأساسي قد يفتقر إلى القوة.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD

نظرة مستقبلية 

ستختتم تصاريح البناء الأولية وموافقات المنازل الخاصة البيانات على الأجندة الأسبوعية في أستراليا.