توقعات أسعار زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD: ظهور المقاومة الرئيسية التالية بالقرب من 0.6700

• مدد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD ارتفاع يوم الجمعة، محققًا قممًا سنوية جديدة بالقرب من 0.6540.
• يتداول الدولار الأمريكي بخسائر متواضعة بعد تراجع ترامب عن فرض التعريفات الجمركية على الاتحاد الأوروبي.
• المؤشر الشهري لأسعار المستهلك من بنك الاحتياطي الأسترالي سيكون التالي على الأجندة الاقتصادية في أستراليا.

استمر الاتجاه الشرائي حول الدولار الأسترالي (AUD) يوم الاثنين، مما شجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD على الاختراق فوق حاجز 0.6500 الرئيسي وتحقيق قمم جديدة منذ بداية العام. على الرغم من مغادرة الزوج لمتوسطه المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بالقرب من 0.6450، إلا أن صحة هذا الاختراق لا تزال غير مؤكدة.

تسارع الزخم الصعودي بعد اهتمام البيع في الدولار الأمريكي (USD) بعد أن دفع الرئيس ترامب موعد التعريفات على صادرات الاتحاد الأوروبي.

مسارات البنوك المركزية المختلفة وديناميكيات زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD

تتطور السردية المحددة لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD أيضًا بسبب اختلاف السياسة المتزايد بين الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).

أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة كما هي في اجتماعه في مايو/أيار؛ حيث بدا رئيسه جيروم باول حذرًا واعتمد موقفًا يعتمد على البيانات. أدت زيادة الميل للمخاطرة وأرقام التضخم الأسوأ في الولايات المتحدة في أبريل/نيسان إلى دفع الأسواق لتسعير خفض محتمل في أسعار الفائدة في أقرب وقت في اجتماع سبتمبر/أيلول.

بالمقارنة، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.85% في 20 مايو. متوقعًا أن يكون سعر الفائدة عند 3.2% بحلول عام 2027، أشار تقرير السياسة النقدية المرافق إلى مزيد من التيسير. وأكد صناع السياسة على عدم اليقين المستمر حول الطلب المحلي وسلاسل الإمداد العالمية، على الرغم من أنهم اعترفوا بأن السياسات النقدية أصبحت الآن "أقل تقييدًا إلى حد ما".

مع توقع انخفاض متوسط عند 2.6%، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا توقعاته للتضخم وقلص توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2025 إلى 2.1%.

الدعم من الصين يتراجع بسبب المشاكل الهيكلية

أعطت النتائج المختلطة من الصين الأسبوع الماضي العملة الأسترالية بعض التشجيع. على الرغم من أن الإنتاج الصناعي تجاوز التوقعات، إلا أن الأرقام المنخفضة في مبيعات التجزئة والاستثمار في الأصول الثابتة أشارت إلى تباطؤ محتمل في الربع الأول. ومع ذلك، فإن المسار الأكبر مستهدف لزيادة حوالي 5% في الربع الثاني.

تستمر المشاكل الهيكلية الأساسية في الحدوث، على الرغم من ذلك. تشمل العوائق الرئيسية، مع ذلك، التقلبات المستمرة في سوق الإسكان في الصين والمخاوف بشأن التعريفات الأمريكية. تماشيًا مع النغمة التيسيرية، خفض بنك الشعب الصيني (PBoC) في 20 مايو/أيار كل من أسعار الفائدة الرئيسية للقروض لمدة عام وخمس سنوات بمقدار 10 نقاط أساس إلى 3.00% و3.50%، على التوالي.

الموقف الهبوطي للدولار الأسترالي يكتسب زخمًا

في 20 مايو، أشارت بيانات لجنة تداول السلع الآجلة CFTC إلى أن الموقف الهبوطي للدولار الأسترالي يكتسب زخمًا. بينما يشير انخفاض الفائدة المفتوحة إلى وجهة نظر ربما تكون أقل سلبية بين المضاربين، زادت حيازات البيع الصافية إلى أعلى مستوياتها في أربعة أسابيع بأكثر من 59 ألف عقد.

وجهة نظر فنية: الثيران تستهدف اختراقًا؛ الاتجاه لا يزال غير واضح

لإعادة بناء زخم إيجابي أكثر استدامة، يحتاج زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى اختراق نظيف فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6451.

التالي على الجانب الصعودي هو القمة لعام 2025 عند 0.6537 (26 مايو/أيار)، تليها القمة في نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر)، والقمة في 2024 عند 0.6942 (30 سبتمبر/أيلول).

على الجانب الهبوطي، يقع الدعم السريع عند أدنى مستوى في مايو عند 0.6356 (12 مايو)، يليه المتوسطان المتحركان البسيطان لمدة 55 يومًا و100 يوم عند 0.6343 و0.6310، على التوالي. قد تفتح الخسائر الأعمق الطريق نحو أدنى مستوى في 2025 عند 0.5913 (9 أبريل/نيسان) وربما القاع الوبائي من مارس/آذار 2020 عند 0.5506 (19 مارس).

مع اقتراب مؤشر القوة النسبية (RSI) من 59 ومؤشر الحركة الاتجاهية (ADX) فوق 23—مما يشير إلى اتجاه صعودي قوي نسبيًا—تميل مؤشرات الزخم قليلاً نحو الإيجابية.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD