توقعات أسعار زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD: مزيد من التماسك في الأفق

• عكس زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD ثلاثة أيام متتالية من الخسائر، مستعيدًا 0.6500 وما فوقه.
• عانى الدولار الأمريكي من شائعات تفيد بأن ترامب قد يقوم بإقالة باول قريبًا.
• يتحول كل الاهتمام الآن إلى تقرير سوق العمل الأسترالي يوم الخميس.

تمكن الدولار الأسترالي (AUD) من استعادة الزخم مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الأربعاء، مما دفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD للتقدم فوق الحاجز الرئيسي 0.6500 بعد أن بلغ أدنى مستوياته في عدة أيام.

التوازن الدقيق لبنك الاحتياطي الأسترالي

في وقت سابق من هذا الشهر، فاجأ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) المتداولين بإبقاء سعر الفائدة عند 3.85%. بينما دعم ستة من أعضاء المجلس التسعة هذا القرار، دفع ثلاثة منهم من أجل خفض فوري بمقدار 25 نقطة أساس، وهو انقسام داخلي أرجعته المحافظة ميشيل بولوك إلى "التوقيت، وليس الاتجاه." وقد أشارت بولوك منذ ذلك الحين إلى أنه، إذا هبط التضخم في الربع الثاني بالقرب من التوقعات، ستتبعها تخفيضات في أسعار الفائدة.

في هذا السياق، ارتفعت التوقعات حيث تسعر أسواق العقود الآجلة الآن احتمالية بنسبة تبلغ نحو 90% لخفض الفائدة في أغسطس/آب، حتى مع دفعها بالمعدل النهائي المحتمل لأعلى، من 2.85% إلى حوالي 3.10%.

انتعاش الصين المتذبذب

قدمت البيانات الأخيرة من الصين كلاً من الإغاثة والقيود.

في الواقع، أظهر الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني توسعًا متواضعًا بنسبة 1.1% على أساس ربع سنوي، حيث تم رؤيته عند 5.2% على أساس سنوي تقريبًا بما يتماشى مع هدف بكين للنمو السنوي البالغ 5%.

لا يزال الإنتاج الصناعي قويًا، مرتفعًا بنسبة 6.8% عن العام السابق، لكن نمو مبيعات التجزئة تباطأ إلى 4.8%، مما يبرز العقبات الهيكلية الأعمق مثل معدلات الادخار العالية وارتفاع ديون المستهلكين. وقد بلغ الفائض التجاري لشهر يونيو/حزيران 114.8 مليار دولار، مما أضاف إلى الصورة المختلطة، تاركًا أكبر سوق تصدير لأستراليا في حالة من الركود.

مسارات البنوك المركزية المتباينة

عالميًا، يتواجد صناع السياسة عند مفترق طرق. إن توقف بنك الاحتياطي الأسترالي يردد صدى قرار الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في يونيو، ومع ذلك حذر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول من أن التعريفات الأمريكية قد تعيد إشعال تضخم أسعار السلع، مما يشير إلى احتمال حدوث تباين في السياسة إذا شهد أي من الاقتصادين صدمة تضخمية أخرى. في الواقع، فإن الزيادة في التضخم الأمريكي التي لوحظت في يونيو لا تضيف إلا وقودًا إلى تلك النار.

المتداولون يتجهون للبيع

يستهدف المضاربون الدولار الأسترالي: أظهرت أرقام لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) للأسبوع المنتهي في 8 يوليو/تموز أن صافي المراكز القصيرة ارتفع إلى حوالي 74.3 ألف عقد، أو أعلى مستوياته في أسبوعين، بينما بلغ إجمالي الفائدة المفتوحة نحو 153.4 ألف، مما يمثل زيادة أسبوعية رابعة على التوالي.

على الرسوم البيانية

يجب على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD تجاوز أعلى مستوى له في 2025 عند 0.6590 (30 يونيو/حزيران) قبل أن يركز على قمة نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687 والمستوى النفسي المهم 0.7000.

الدعم يقع عند أدنى مستوى أسبوعي 0.6485 (7 يوليو/تموز)، والذي لا يزال مدعومًا بالمتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا، قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6402.

بالإضافة إلى ذلك، فإن مؤشرات الزخم مختلطة: حيث انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى حوالي 50، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX)، الذي يقع تحت 16، إلى أن الاتجاه الحالي يفتقر إلى الاقتناع.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD

الاستنتاج

مع انتعاش الصين غير المتوازن وتلميح كل من بكين وواشنطن إلى تعديلات جديدة في سياسة التجارة، قد يبقى الدولار الأسترالي محصورًا في نطاق حتى يظهر محفز واضح. في الوقت الحالي، يبدو أن بنك الاحتياطي الأسترالي مستعد للتقدم بحذر، مشيرًا إلى أن أي تخفيضات في أسعار الفائدة من المحتمل أن تكون تدريجية بدلاً من أن تكون عدوانية.