توقعات أسعار زوج الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي AUD/USD: من المتوقع أن تستهدف المزيد من الارتفاعات 0.6400

• ارتداد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD الأسبوعي أعاد زيارة منطقة 0.6360 حتى الآن.
• ظل الدولار الأمريكي متاحًا بالقرب من أدنى مستوياته الأخيرة وسط مخاوف التعريفات.
• من المتوقع أن يكون كل الاهتمام على بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية يوم الجمعة.

يوم الخميس، واجه الدولار الأمريكي (USD) ضغوطًا متجددة، حيث كسر منطقة 104.00 للمرة الأولى منذ أوائل نوفمبر، مدفوعًا بالقلق المستمر بشأن الاقتصاد الأمريكي وعدم اليقين حول السياسات التجارية الأمريكية.

على النقيض من ذلك، وسع الدولار الأسترالي (AUD) انتعاشه هذا الأسبوع، مستعيدًا المستوى الحرج 0.6300 وما فوق. بخلاف ضعف الدولار الأمريكي، كانت الأرقام القوية للناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع من أستراليا، التي أظهرت نموًا اقتصاديًا بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي وارتفاعًا سنويًا بنسبة 1.3%، تدعم الدولار الأسترالي، وذلك بفضل الإنفاق القوي من القطاعين العام والخاص.

يتوقع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أن يتباطأ النمو نحو معدل الاتجاه طويل الأجل البالغ حوالي 2% بحلول عام 2025 ويحافظ على موقف حذر في السياسة—وهي عوامل تدعم حاليًا قوة الدولار الأسترالي.

تظل التوترات التجارية تأثيرًا رئيسيًا

تظل القلق بشأن التجارة محركًا رئيسيًا في السوق، يؤثر بشكل خاص على العملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي. التعريفات التي تم تنفيذها مؤخرًا—بما في ذلك تعريفات بنسبة 25% على السلع الكندية والمكسيكية و20% على الواردات الصينية—تثير القلق بشأن تصاعد النزاعات التجارية.

نظرًا لأهمية الصين كشريك تجاري رئيسي لأستراليا، فإن أي علامات على ضعف الطلب الصيني قد تؤثر سلبًا على صادرات أستراليا من السلع، مما يثقل كاهل الدولار الأسترالي. على الرغم من بعض بيانات النشاط التجاري المشجعة من الصين خلال عطلة نهاية الأسبوع وأرقام الخدمات القوية من Caixin، لا تزال معنويات المستثمرين حذرة.

لا تزال الأخبار حول الصين، تشير إلى مزيد من التحفيز لدعم تعافي البلاد المتعثر، تلعب أيضًا لصالح الدولار الأسترالي.

البنوك المركزية والتضخم في التركيز

تظل البنوك المركزية والتضخم مواضيع بارزة. إن زيادة التوترات التجارية قد تدفع التضخم إلى الارتفاع، مما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) للحفاظ على سياسة نقدية أكثر تشددًا لفترة أطول.

في الوقت نفسه، جاء قرار بنك الاحتياطي الأسترالي في فبراير بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.10% مصحوبًا بإشارات تفيد بأن هذا قد لا يمثل بداية دورة تخفيف مستدامة. أشار المحافظ ميشيل بولوك إلى أن تخفيضات الأسعار المستقبلية تعتمد بشكل كبير على بيانات التضخم الواردة، بينما أعرب نائب المحافظ أندرو هاوزر عن تشككه بشأن توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة عدة مرات.

ومع ذلك، تتوقع الأسواق مزيدًا من التخفيضات بمجموع 75 نقطة أساس على مدار العام المقبل، مدفوعة بالشكوك العالمية الناتجة عن النزاعات التجارية.

ديناميات التضخم وأسعار الفائدة

جاء أحدث مؤشر شهري لأسعار المستهلكين في أستراليا عند 2.5% لشهر يناير، وهو أقل بقليل من توقعات السوق. كشفت محاضر بنك الاحتياطي الأسترالي الأخيرة عن مناقشات داخلية حول ما إذا كان يجب الحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة أو تنفيذ خفض صغير في الأسعار، وفي النهاية تم اختيار الخيار الأخير مع التأكيد بوضوح أن هذا لا يعني بالضرورة المزيد من التخفيضات في المستقبل. وأبرز صناع السياسة ذروة أسعار الفائدة المنخفضة نسبيًا في أستراليا وظروف سوق العمل الأولية الأقوى مقارنة بالأقران العالميين.

السلع وأداء الدولار الأسترالي

تستمر أسواق السلع في التأثير بشكل كبير على الدولار الأسترالي. حيث وسعت أسعار النحاس انتعاشها يوم الأربعاء، بينما تمكنت أسعار خام الحديد من عكس تراجع اليوم السابق وسجلت تقدمًا جيدًا يوم الخميس.

التوقعات الفنية لزوج AUD/USD

من وجهة نظر فنية، يقترب زوج AUD/USD من إعادة اختبار محتملة لأعلى مستوى له في 2025 عند 0.6408 (21 فبراير). قد يؤدي الاختراق الواضح فوق هذا المستوى إلى تحفيز حركة نحو المقاومة المهمة التالية عند 0.6549، والتي تتماشى بشكل وثيق مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم.

على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند أدنى مستوى في مارس عند 0.6186 (4 مارس). أدنى من ذلك، قد تستهدف الخسائر الإضافية القاع في 2025 عند 0.6087 وربما المستوى النفسي 0.6000.

تشير مؤشرات الزخم حاليًا إلى تحسن المعنويات. لقد ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 55، مما يشير إلى زخم انتعاش معتدل، على الرغم من أن قراءة ADX حول 14 تشير إلى أن الاتجاه العام لا يزال يفتقر إلى القوة الكبيرة.

الرسم البياني اليومي لزوج AUD/USD

بيانات اقتصادية يجب مراقبتها

بالنظر إلى الأمام، تشمل الإصدارات القادمة بيانات ثقة المستهلك من ويستباك ومؤشرات ثقة الأعمال من NAB في 11 مارس، تليها بيانات تصاريح البناء والموافقات السكنية النهائية، بالإضافة إلى نتائج الإنتاج الصناعي جميعها في 13 مارس.