- جاء زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي تحت ضغط هبوطي متجدد، دائمًا دون 0.6600.
- جمع الدولار الأمريكي زخمًا جديدًا وانتعش من أدنى مستوياته في عدة سنوات.
- توسعت مبيعات التجزئة في أستراليا أقل من التقديرات في مايو.
تراجع الدولار الأسترالي (AUD) بشكل طفيف مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الأربعاء، مما أثر جزئيًا على الانتعاش القوي الذي شهد وصول AUD/USD إلى أعلى مستوياته السنوية بالقرب من حاجز 0.6600 في اليوم السابق
في الوقت نفسه، يبدو أن التحيز الإيجابي للزوج لا يتعرض للتحدي بعد الاختراق المقنع حتى الآن فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم بالقرب من 0.6420.
على الصعيد المحلي، انخفض مسح مجموعة Ai بشكل كبير في يونيو، بينما توسعت مبيعات التجزئة بنسبة %0.2 في مايو، مما أضاف إلى المزاج السلبي حول الدولار الأسترالي. أظهرت بيانات أخرى أن تصاريح البناء توسعت بنسبة %0.2 في مايو وارتفعت موافقات المنازل الخاصة بنسبة %0.5 في نفس الفترة.
من الجدير بالذكر أن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر مايو انخفض إلى %2.1 على أساس سنوي من %2.4 في أبريل، وهو ضمن النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الذي يتراوح بين %2–%3، بينما أكدت بيانات PMI النهائية من S&P Global أن قطاع التصنيع في أستراليا لا يزال في منطقة التوسع.
تؤكد تباطؤ CPI وقراءات PMI القوية على مرونة الاقتصاد المحلي، مما يدعم التقدم الأخير للدولار الأسترالي.
الصين: الزخم مقابل الرياح المعاكسة
الصين، أكبر شريك تجاري لأستراليا، رسمت صورة مختلطة ولكنها إيجابية بشكل عام: تسارع الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة ونشاط الخدمات جميعها في مايو، مما يعزز التوقعات للنمو بالقرب من %5 على أساس سنوي.
أفاد المكتب الوطني للإحصاء (NBS) أن مؤشر PMI التصنيعي لشهر يونيو كان عند 49.7 ومؤشر PMI غير التصنيعي عند 50.5، بينما ارتفع مؤشر PMI التصنيعي من Caixin إلى 50.4. ومع ذلك، فإن الضغوط في قطاع العقارات والانسحاب التدريجي من التحفيز تهدد بانتزاع الزخم حتى أواخر 2025.
تباين سياسات البنوك المركزية
تستمر مسارات السياسة المتباينة في تشكيل المشاعر.
قام بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بتخفيض سعر الفائدة النقدية بمقدار 25 نقطة أساس إلى %3.85 الشهر الماضي، مما يحدد انزلاقًا تدريجيًا نحو %3.20 بحلول 2027 ورفض الدعوات لخفض "تأميني" أعمق.
حافظ الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على أسعار الفائدة ثابتة ولكنه أعاد التأكيد على التوجيه لخفضين بمقدار 50 نقطة أساس قبل نهاية العام، مع تحذير رئيسه جيروم باول من أن التعريفات قد تعيد إشعال تضخم السلع خلال الصيف.
رهانات السوق
وسع المضاربون رهاناتهم الهبوطية على الدولار الأسترالي. تظهر بيانات CFTC حتى 24 يونيو أن المراكز القصيرة الصافية ارتفعت إلى ما يقرب من 96 ألف عقد، وهو أعلى مستوى منذ أبريل، بينما ارتفع الاهتمام المفتوح إلى أكثر من 151 ألف عقد، ليصل إلى أعلى مستوى له في أسبوعين.
المستويات الفنية
تقع المقاومة عند 0.6590، وهو أعلى مستوى لعام 2025 الذي تم تحديده في 30 يونيو، تليها قمة نوفمبر 2024 عند 0.6687 والسقف لعام 2024 عند 0.6942، قبل الحاجز الرئيسي 0.7000.
على الجانب الهبوطي، يقدم المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم عند 0.6418 دعمًا أوليًا قبل القاع في يونيو عند 0.6372 (23 يونيو) وأدنى مستوى في مايو عند 0.6356 (12 مايو)، مع احتمال استهداف الانخفاض الأعمق لحاجز 0.6000 والقاع لعام 2025 عند 0.5913 (9 أبريل).
يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 60، مما يشير إلى مزيد من الاتجاه الصعودي، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) حول 22 إلى اتجاه قوي معتدل.
الرسم البياني اليومي لزوج AUD/USD
التوقعات على المدى القصير
يبدو أن زوج AUD/USD قد خرج من منطقة التماسك التي استمرت لعدة أسابيع. تظل التغيرات في مزيج السياسة في بكين أو التحركات المفاجئة في التجارة الأمريكية هي العوامل الأكثر وضوحًا، على الرغم من أن أيًا منهما لا يبدو وشيكًا. تتوقع الأسواق خفضًا آخر طفيفًا من RBA في وقت لاحق من هذا العام، ولكن من المتوقع أن يتحرك البنك بحذر بدلاً من السعي لتيسير قوي. في غياب الصدمات الخارجية، من المحتمل أن يحتفظ الدولار الأسترالي بموقفه الإيجابي، مع تفضيل المكاسب التدريجية طالما ظل الزوج شمال المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: المستثمرون يستعدون لقرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB وبيانات التضخم في الولايات المتحدة
يستعد المشاركون في السوق ليوم شديد التقلب سوف يشهد صدور قرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB، بالإضافة إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من الولايات المتحدة. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 3%.
توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: استقرار اليورو بالقرب من منطقة 1.1750 مع تحول التركيز نحو البنك المركزي الأوروبي ECB وبيانات الولايات المتحدة
يتم تداول زوج يورو/دولار EUR/USD داخل نطاق سعري ضيق بالقرب من منطقة 1.1750 بعد حركة متقلبة يوم الأربعاء. من المتوقع أن يعلن البنك المركزي الأوروبي ECB عن قرارات السياسة النقدية ويُصدر توقعات الاقتصاد الكلي. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات التضخم لشهر نوفمبر/تشرين الثاني.
توقعات الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينتظر اختراق نطاق التداول الأسبوعي قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي
ينخفض الذهب خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس مع تطلع الدولار الأمريكي إلى تمديد مكاسب الليلة الماضية. توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تحافظ على الحد من تسجيل أي ارتفاع ملموس في الدولار الأمريكي وتدعم السلعة. يبدو أيضاً أن المتداولين مترددون ويختارون الانتظار حتى صدور أرقام تضخم المستهلك الأمريكي.
بنك إنجلترا يستعد لاستئناف دورة التيسير، مع خفض سعر الفائدة إلى %3.75
سيعلن بنك إنجلترا عن آخر قرار له بشأن السياسة النقدية لعام 2025 يوم الخميس الساعة 12:00 بتوقيت جرينتش. تسعر السوق خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس، مما سيترك سعر الفائدة لبنك إنجلترا عند %3.75.
الفوركس اليوم: المستثمرون يستعدون لقرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB وبيانات التضخم في الولايات المتحدة
يستعد المشاركون في السوق ليوم شديد التقلب سوف يشهد صدور قرارات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB، بالإضافة إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من الولايات المتحدة. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 3%.