توقعات أسعار زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD: عالق في نطاق ضيق مع حالة عدم اليقين التجاري التي طغت على مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي القوي

• اكتسب زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD زخمًا إيجابيًا مع تراجع رهانات خفض أسعار الفائدة الكبيرة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي.
• إشارات محادثات التجارة المختلطة بين الولايات المتحدة والصين وارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي يحدان من أي مكاسب إضافية للزوج.
• يتطلع المتداولون الآن إلى الإصدارات الاقتصادية الرئيسية في الولايات المتحدة للحصول على بعض الفرص قصيرة الأجل.

جذب زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD مشترين جدد ردًا على أرقام التضخم الاستهلاكي الأسترالي التي جاءت أقوى من المتوقع والتي صدرت في وقت سابق من يوم الأربعاء، ويعكس جزءًا من تراجع اليوم السابق من أعلى مستوى له منذ بداية العام. أفاد مكتب الإحصاءات الأسترالي بأن مؤشر أسعار المستهلكين العام (CPI) ارتفع بنسبة 0.9% في الربع الأول من عام 2025 مقارنة بزيادة قدرها 0.2% في الربع السابق و0.8% المتوقع. في الوقت نفسه، استقر مؤشر أسعار المستهلكين السنوي عند 2.4%، متجاوزًا التوقعات البالغة 2.2%. ومع ذلك، فإن معدل التضخم الأساسي المعدل من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) تراجع إلى نطاق الهدف للبنك المركزي البالغ 2% إلى 3% لأول مرة منذ أواخر عام 2021، وتباطأ إلى 2.9% من 3.3%. تؤكد البيانات الرهانات على خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع المقبل للسياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي في 20 مايو/أيار، على الرغم من أنها خففت من توقعات خفض كبير في معدلات الفائدة وقدمت دعمًا طفيفًا للدولار الأسترالي (AUD).

بصرف النظر عن ذلك، فإن الآمال في خفض التصعيد في النزاع التجاري بين الولايات المتحدة والصين طغت إلى حد كبير على البيانات الصينية المخيبة للآمال وتظهر كعامل آخر يدعم الدولار الأسترالي. وفقًا للمكتب الوطني للإحصاء، انكمش نشاط المصانع في الصين بأسرع وتيرة له في 16 شهرًا في أبريل/نيسان، وانخفض مؤشر مديري المشتريات (PMI) التصنيعي الرسمي إلى 49 من 50.5 في مارس. بالإضافة إلى ذلك، تراجع مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي الصادر عن NBS أكثر من المتوقع، إلى 50.4 من 50.8 في الشهر السابق. علاوة على ذلك، أظهر مسح منفصل للقطاع الخاص أن النشاط الصناعي تباطأ في بداية الربع الثاني مع انخفاض حاد في الطلبات الجديدة للتصدير. في الواقع، انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي Caixin في الصين من 51.2 إلى 50.4 في أبريل. ومع ذلك، كانت القراءة أفضل من توقعات السوق. ومع ذلك، تبقي البيانات التوقعات بمزيد من التحفيز من الصين حية، مما يوفر دعمًا إضافيًا للدولار الأسترالي.

في الوقت نفسه، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن تخفيض التعريفات الجمركية على مكونات السيارات، مما يمنح صانعي السيارات الأمريكيين نافذة زمنية مدتها عامين لزيادة الإنتاج المحلي من الأجزاء. يعزز هذا الثقة لدى المستثمرين، وهو ما يتضح من النبرة الإيجابية العامة في أسواق الأسهم ويساهم في دفع التدفقات نحو الأصول الأكثر خطورة، بما في ذلك الدولار الأسترالي. ومع ذلك، فإن الموقف المتغير بسرعة لترامب بشأن السياسات التجارية وإشارات المحادثات التجارية المختلطة بين الولايات المتحدة والصين تستمر في تغذية عدم اليقين العالمي. في الواقع، ادعى ترامب أنه تحدث مباشرة مع الرئيس شي جين بينغ بشأن قضية التجارة. ورد المسؤولون الصينيون على ذلك بقولهم بشكل قاطع إن "الصين والولايات المتحدة لم تعقدا مشاورات أو مفاوضات بشأن قضية التعريفات". هذا يبقي المشاركين في السوق في حالة ترقب ويجب أن يحد من التفاؤل، والذي، جنبًا إلى جنب مع ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي (USD)، يجب أن يساهم في الحد من أي ارتفاع حقيقي في زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD.

ومع ذلك، فإن ارتفاع الدولار الأمريكي يفتقر إلى أي محفز واضح ويمكن أن يُعزى إلى بعض إعادة التمركز قبل البيانات الاقتصادية الرئيسية في الولايات المتحدة وتدفقات نهاية الشهر. تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الأربعاء تقرير ADP حول التوظيف في القطاع الخاص، وبيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE). بالإضافة إلى ذلك، قد يوفر تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الأمريكي يوم الجمعة نظرة جديدة على توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، مما سيؤثر بدوره على الدولار ويقدم بعض الزخم المهم لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي. في الوقت نفسه، قد تؤدي الرهانات المتزايدة على أن البنك المركزي الأمريكي سيستأنف دورة خفض أسعار الفائدة في يونيو، ويقدم ما يصل إلى 100 نقطة أساس من التخفيضات بحلول نهاية العام، إلى إعاقة المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي من التمركز لتحقيق أي مكاسب إضافية. يشير هذا إلى أن مسار الأقل مقاومة لزوج العملات هو في الاتجاه الصعودي ويدعم آفاق الاختراق المحتمل من خلال نطاق استمر لأكثر من أسبوع.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD

التوقعات الفنية

يمكن تصنيف الحركة السعرية المحصورة في نطاق كمرحلة تماسك صعودية في ظل الانتعاش الحاد الأخير لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD من منطقة 0.5900، أو أدنى مستوى له في خمس سنوات الذي تم الوصول إليه في وقت سابق من الأسبوع الماضي. علاوة على ذلك، فإن الاختراق الأخير فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) - لأول مرة منذ أكتوبر/تشرين الأول 2024 - ومؤشرات الزخم الإيجابية على الرسم البياني اليومي تؤكد التوقعات الإيجابية. ومع ذلك، فإن الفشل المتكرر بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% للانخفاض من سبتمبر/أيلول 2024 إلى أبريل/نيسان 2025 يجعل من الحكمة للثيران الانتظار لبعض عمليات الشراء اللاحقة بعد تجاوز أعلى مستوى تأرجح ليوم أمس، حول منتصف منطقة 0.6400، قبل وضع رهانات جديدة.

قد يتجاوز زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD بعد ذلك حاجز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بالقرب من منطقة 0.6465 ويستعيد المستوى النفسي 0.6500. قد يمتد الزخم أكثر نحو مستوى فيبوناتشي 61.8%، حول منطقة 0.6545 في طريقه إلى مستوى 0.6600 والمقاومة التالية ذات الصلة بالقرب من منطقة 0.6650. قد تهدف الأسعار الفورية في النهاية إلى تحدي أعلى مستوى تأرجح في نوفمبر/تشرين الثاني 2024، حول منطقة 0.6700.

على الجانب الآخر، قد يوفر الحد الأدنى من نطاق التداول قصير الأجل، حول منطقة 0.6350-0.6345، دعمًا فوريًا قبل مستوى 0.6300 (مستوى فيبوناتشي 38.2%). يتبع ذلك عن كثب المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، والذي يقع حاليًا حول منطقة 0.6280، وإذا تم كسره بشكل حاسم، فقد يحفز بعض عمليات البيع الفنية. قد يتسارع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بعد ذلك في التراجع التصحيحي إلى مستوى الدعم الوسيط 0.6220 في طريقه إلى مستويات دون 0.6200، والدعم التالي المحدد بالقرب من منطقة 0.6130. إن الفشل في الدفاع عن مستويات الدعم المذكورة سيبطل أي توقعات إيجابية على المدى القريب ويحول التحيز لصالح المتداولين الهبوطيين.