توقعات أسعار زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD: المستوى التالي في الاتجاه الهبوطي سيكون 0.6180

• تمكن زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD من إيقاف سلسلة أربعة تراجعات يومية متتالية.
• واصل الدولار الأمريكي ارتفاعه وحقق أعلى مستوياته خلال عدة أسابيع على خلفية الحديث عن التعريفات الجمركية.
• تجاوزت أنشطة الأعمال الأسترالية التوقعات مسجلة ارتفاعًا في مارس/آذار.

وجد الدولار الأسترالي (AUD) نفسه في وضع إيجابي يوم الاثنين، حيث صحح أربعة تراجعات يومية متتالية وارتد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD منتعشًا من منطقة الدعم 0.6260، مع إعادة اختبار المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 55 يومًا المؤقت.

بشكل مفاجئ، جاء الانتعاش اليومي في الزوج وسط مزيد من المكاسب في الدولار الأمريكي (USD)، دائمًا وسط توقعات متزايدة بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يمدد موقفه التقييدي في السياسة النقدية بعد الاجتماع الأخير للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) وتعليقات رئيسه جيروم باول، بينما يبدو أن الأخبار الأخيرة حول التعريفات الجمركية قد دعمت الدولار الأمريكي أيضًا. ساعد هذا الزخم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على الارتفاع إلى أعلى مستوياته خلال ثلاثة أسابيع متجاوزًا الحاجز الرئيسي 104.00.

التوترات التجارية: تهديد مستمر

لا تزال حالة عدم اليقين بشأن سياسة التجارة الأمريكية مصدر قلق كبير للمستثمرين، الذين يخشون من تدابير انتقامية محتملة من شركاء التجارة الأمريكيين. إن مجرد الإشارة إلى حرب تجارية أوسع تبقي العملات الحساسة للمخاطر - مثل الدولار الأسترالي - تحت الضغط.

نظرًا لاعتماد أستراليا على تصدير السلع إلى الصين، فإن أي تباطؤ في أكبر شريك تجاري لها، خاصة إذا كان ناتجًا عن التعريفات الأمريكية، قد يوجه ضربة للاقتصاد الأسترالي.

البنوك المركزية تواجه لغز التضخم

تتعارض المخاوف من أن التضخم المدفوع بالتجارة قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى دورة تشديد أكثر استمرارية للسياسة النقدية مع القلق المتزايد بشأن احتمال تباطؤ الاقتصاد الأمريكي، وسط سوق عمل لا يزال قويًا وتضخم مرتفع باستمرار.

في الأسبوع الماضي، قدمت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) ما يسميه الكثيرون "تثبيت مختلط"، حيث ترك معدل الفائدة المستهدف عند 4.25–4.50%، بما يتماشى مع التوقعات. جاء قرار اللجنة بالإجماع مع تعديل طفيف في بيانها، مشيرة إلى أن حالة عدم اليقين لا تزال مرتفعة.

كرر رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول موقفه في 7 مارس/آذار، قائلاً: "لا نحتاج إلى التسرع، ونحن في وضع جيد للانتظار للحصول على وضوح أكبر." بينما تظل توقعات معدلات الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي كما هي بشكل عام، تشير التفاصيل الآن إلى ميل نحو تقليل تيسير السياسة النقدية في المستقبل.

كما قامت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتحديث توقعاتها الاقتصادية، حيث خفضت توقعاتها لنمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي وزادت توقعاتها للتضخم. عزا باول الكثير من الزيادة في التضخم إلى التعريفات، مشيرًا إلى أنها "تميل إلى تقليل النمو وتميل إلى زيادة التضخم."

في غضون ذلك، وعبر المحيط الهادئ، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) معدل الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس في فبراير/شباط إلى 4.10%. وأكدت المحافظة ميشيل بولوك أن أي تحركات مستقبلية تعتمد على بيانات التضخم الواردة، بينما حذر نائب المحافظ أندرو هاوزر من الافتراض بأن هناك سلسلة سريعة من تخفيضات معدلات الفائدة. ومع ذلك، يعتقد العديد من المحللين أن بنك الاحتياطي الأسترالي قد يقوم بتيسير بمقدار يصل إلى 75 نقطة أساس إذا تصاعدت التوترات التجارية.

كشف محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي الأخيرة أن صناع السياسة كانوا يوازنون بين تثبيت معدل الفائدة مقابل خفض أصغر قبل أن يستقروا في النهاية على خفض بمقدار 25 نقطة أساس. ومع ذلك، أكدوا أن هذه الخطوة لا تعني بالضرورة توقع دورة تيسير ممتدة. كما أشار المسؤولون إلى أن أعلى معدل في أستراليا لا يزال منخفضًا نسبيًا بالمقاييس العالمية، ويعزى ذلك جزئيًا إلى سوق العمل القوي في البلاد.

وبالحديث عن ذلك، أظهرت البيانات الأخيرة انخفاضًا قدره 52.8 ألف في التغير في التوظيف لشهر فبراير/شباط، مما ألغى مكاسب الشهر السابق، بينما ظل معدل البطالة عند 4.1%.

المضاربون لا يزالون متشائمين بشأن الدولار الأسترالي

فيما يتعلق بالوضع، ارتفع صافي المراكز القصيرة في الدولار الأسترالي إلى أعلى مستوياته خلال عدة أسابيع تقريبًا 70.5 ألف عقد في الأسبوع المنتهي في 18 مارس/آذار، وفقًا لتقرير وضع مراكز لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC). كانت الرهانات على ضعف الدولار الأسترالي قائمة منذ منتصف ديسمبر/كانون الأول وتبدو أنها استعادت الزخم على خلفية تهديدات التعريفات الجمركية.

 

التوقعات الفنية لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD

يمكن أن يؤدي الدفع الحاسم فوق قمة 2025 عند 0.6408 (21 فبراير/شباط) إلى تمهيد الطريق نحو المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم عند 0.6516، مع وجود أعلى مستوى في نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر) بعده.

على الجانب الهبوطي، يمثل أدنى مستوى في مارس/آذار عند 0.6186 (4 مارس) أول دعم رئيسي. يمكن أن يتحدى تراجع أكثر وضوحًا القاع في 2025 عند 0.6087، مع الحاجز النفسي المهم 0.6000 مباشرة أدناه.

تشير مؤشرات الزخم إلى إشارات مختلطة: حيث انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى حوالي 46، مما يشير إلى تلاشي الزخم الصعودي، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 11 إلى اتجاه ضعيف بشكل عام.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD

 

الإصدارات الرئيسية للبيانات القادمة

مستقبليًا، ستركز التداولات على ميزانية الحكومة الفيدرالية الأسترالية 2025-26 في 25 مارس، بينما سيصدر مؤشر أسعار المستهلكين الشهري من بنك الاحتياطي الأسترالي في 26 مارس.