- واجه زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD صعوبة في تحديد الاتجاه في الطرف الأدنى من نطاقه بالقرب من 0.6430.
- يتداول الدولار الأمريكي في مزاج متقلب بالقرب من قممه متعددة الأسابيع الأخيرة.
- زادت مبيعات التجزئة في أستراليا بشكل يتجاوز التقديرات في يونيو/حزيران.
فشل الدولار الأسترالي (AUD) في جمع زخم صعودي جاد يوم الخميس، مما ترك زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD يتأرجح في منطقة القيعان الأخيرة في أدنى مستويات مناطق 0.6400 بعد الحركة السعرية غير الحاسمة في الدولار الأمريكي (USD).
إشارات اقتصادية متباينة
ارتفع التضخم العام بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني وبنسبة 2.1% على أساس سنوي، بينما سجل مؤشر أسعار المستهلكين الشهري لشهر يونيو/حزيران 1.9%. تراجعت الضغوط الأساسية قليلاً، حيث ارتفع المتوسط الأساسي من البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي وبنسبة 2.7% على أساس سنوي.
ومع ذلك، رسمت مؤشرات مديري المشتريات الأولية صورة أكثر إشراقًا: قفز مؤشر التصنيع إلى 51.6 ومؤشر الخدمات إلى 53.8، وكلاهما فوق حاجز 50 بأمان. في نفس السياق، توسعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% على أساس شهري في يونيو/حزيران.
يخبر سوق العمل قصة أقل تفاؤلاً - حيث أُضيفت ألفي وظيفة فقط في يونيو/حزيران، مما دفع معدل البطالة إلى 4.3% مع ارتفاع نسبة المشاركة إلى 67.1%.
بنك الاحتياطي الأسترالي يبقي خياراته مفتوحة
في وقت سابق من هذا الشهر، فاجأ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) المتداولين بتجميد سعر الفائدة النقدية عند 3.85%. وصفت المحافظة ميشيل بولوك التوقف بأنه يتعلق بالـ"توقيت بدلاً من الاتجاه"، مشيرة إلى أنها مستعدة للتحرك إذا استمر التضخم في التراجع. في الوقت الحالي، تسعر العقود الآجلة نحو 75 نقطة أساس من تخفيضات الفائدة على مدار العام المقبل؛ التحرك في أغسطس/آب هو احتمال بعيد، لكنه ليس مستبعدًا.
وفي حديثه في سيدني يوم الخميس، قال نائب محافظ البنك الاحتياطي الأسترالي أندرو هاوزر إن بيانات التضخم في الربع الثاني في أستراليا كانت "مرحب بها جدًا" وقد جاءت تمامًا كما توقع البنك المركزي، مضيفًا أن البنك الاحتياطي الأسترالي سيلتزم بمساره التدريجي والمقنن نحو خفض أسعار الفائدة.
انتعاش الصين المتفاوت
لا يزال شريك أستراليا التجاري الثقيل يترنح.
في هذا السياق، نما الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني بنسبة 5.2% على أساس سنوي والإنتاج الصناعي بنسبة 7%، ومع ذلك، لا تزال مبيعات التجزئة عالقة دون 5%. يولي صناع السياسات في بكين الأولوية للاستقرار في الوقت الحالي، حيث يحتفظون بأسعار الفائدة الأساسية لمدة عام واحد ولمدة خمس سنوات عند 3.00% و3.50%، على التوالي.
وإضافة إلى السيناريو السلبي، تراجع كل من مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ومؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي إلى 49.3 و50.1، على التوالي، في يوليو/تموز، وفقًا للمكتب الوطني للإحصاء.
توسيع الفجوة السياسية
يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مصمم على إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول للسيطرة على التضخم المرتفع بثبات في الولايات المتحدة والحماية من مخاطر التعريفات الجمركية الجديدة. في المقابل، يحاول بنك الاحتياطي الأسترالي خفض أسعار الفائدة. تعمل هذه الفجوة على إبقاء فارق العائد مائلًا ضد الدولار الأسترالي، وأي تعديل في أيٍّ من الموقفين قد يؤدي إلى تراجع قيمة العملة.
الدببة المضاربة تسيطر
بعد أحدث تقرير عن مراكز التداول من لجنة تداول السلع الآجلة CFTC للأسبوع المنتهي في 22 يوليو/تموز، ضاعف المضاربون من المراكز القصيرة، مما دفع صافي المراكز القصيرة إلى حوالي 81.2 ألف عقد - وهو أكثر المواقف تشاؤمًا منذ أبريل/نيسان 2024 - بينما ارتفعت الفائدة المفتوحة إلى أعلى مستوياتها في عدة أسابيع نحو 161.4 ألف عقد.
الرسوم البيانية التي يجب مراقبتها
تبدأ المقاومة عند 0.6625، وهو أعلى مستوى في يوليو/تموز 2025، تليها 0.6687، وهو أعلى مستوى في نوفمبر/تشرين الثاني 2024، والخط النفسي عند 0.7000.
أول دعم يقع عند 0.6425، وهو قاع يوليو/تموز (30 يوليو)، مع وجود المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6392.
تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 39، مما يشير إلى تزايد الضغط الهبوطي، على الرغم من أن مؤشر الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 17 يشير إلى أن الاتجاه لا يزال يفتقر إلى الاقتناع.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD
إلى أين بعد ذلك؟
باستثناء ظهور مفاجأة من بكين، أو تغيير في سياسة الاحتياطي الفيدرالي، أو مفاجآت جديدة من بنك الاحتياطي الأسترالي، يبدو أن الدولار الأسترالي مقدر له أن يتجول في نطاقه المعتاد خلال فترة الصيف الهادئة - في انتظار الخبر التالي لكسر الجمود.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يستقر قبيل بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الحاسمة
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 29 أغسطس/آب: استعاد الدولار الأمريكي (USD) توازنه في وقت مبكر من يوم الجمعة بعد أن سجل خسائر لثلاثة أيام متتالية. في النصف الثاني من اليوم، ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) من ألمانيا ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو المقياس المفضل للتضخم من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) من الولايات المتحدة، تحت المراقبة بشكل وثيق من قبل المشاركين في السوق.
توقعات البيتكوين الأسبوعية: البيتكوين تستقر بعد عمليات بيع ضخمة
يواصل سعر البيتكوين الانخفاض هذا الأسبوع، مصححًا بأكثر من 10% من قمته التاريخية. تواجه أسواق العملات المشفرة تصفية بقيمة 1.8 مليار دولار هذا الأسبوع، ويأتي أكثر من 74% من الخسائر من مراكز الشراء. تظل توقعات السوق حذرة، حيث يظل الطلب الفوري محايدًا وتميل معنويات العقود الآجلة الدائمة إلى الهبوط، ولكنها هشة.
توقعات أسعار الذهب/الدولار XAU/USD: جني الأرباح قبل بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية
تراجع سعر الذهب من قرب أعلى مستوياته خلال خمسة أسابيع عند 3423 دولار وسط إعادة وضع المراكز قبل بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية. يتماسك الدولار الأمريكي على ارتداد الجلسة الآسيوية وسط استمرار المخاوف بشأن البنك الاحتياطي الفيدرالي. فنيًا، استعاد الذهب مستوى 3400 دولار عند الإغلاق يوم الخميس، ويظل مؤشر القوة النسبية اليومي في حالة صعودية.
عمليات بيع البيتكوين تسبب قلقًا في السوق، والإيثريوم والريبل تتأرجح
تظل العملات الرقمية تحت الضغط يوم الجمعة، مما يعكس معنويات النفور من المخاطرة قبل سبتمبر/أيلول. وقد فشلت المحاولات للحفاظ على تعافي سعر البيتكوين BTC بشكل مستمر، حيث يتم تداول البيتكوين دون 110000 دولار في وقت كتابة هذه السطور.
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يستقر قبيل بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الحاسمة
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 29 أغسطس/آب: استعاد الدولار الأمريكي (USD) توازنه في وقت مبكر من يوم الجمعة بعد أن سجل خسائر لثلاثة أيام متتالية. في النصف الثاني من اليوم، ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) من ألمانيا ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو المقياس المفضل للتضخم من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) من الولايات المتحدة، تحت المراقبة بشكل وثيق من قبل المشاركين في السوق.