- واجه زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD صعوبة في تحديد الاتجاه في الطرف الأدنى من نطاقه بالقرب من 0.6430.
- يتداول الدولار الأمريكي في مزاج متقلب بالقرب من قممه متعددة الأسابيع الأخيرة.
- زادت مبيعات التجزئة في أستراليا بشكل يتجاوز التقديرات في يونيو/حزيران.
فشل الدولار الأسترالي (AUD) في جمع زخم صعودي جاد يوم الخميس، مما ترك زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD يتأرجح في منطقة القيعان الأخيرة في أدنى مستويات مناطق 0.6400 بعد الحركة السعرية غير الحاسمة في الدولار الأمريكي (USD).
إشارات اقتصادية متباينة
ارتفع التضخم العام بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني وبنسبة 2.1% على أساس سنوي، بينما سجل مؤشر أسعار المستهلكين الشهري لشهر يونيو/حزيران 1.9%. تراجعت الضغوط الأساسية قليلاً، حيث ارتفع المتوسط الأساسي من البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي وبنسبة 2.7% على أساس سنوي.
ومع ذلك، رسمت مؤشرات مديري المشتريات الأولية صورة أكثر إشراقًا: قفز مؤشر التصنيع إلى 51.6 ومؤشر الخدمات إلى 53.8، وكلاهما فوق حاجز 50 بأمان. في نفس السياق، توسعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% على أساس شهري في يونيو/حزيران.
يخبر سوق العمل قصة أقل تفاؤلاً - حيث أُضيفت ألفي وظيفة فقط في يونيو/حزيران، مما دفع معدل البطالة إلى 4.3% مع ارتفاع نسبة المشاركة إلى 67.1%.
بنك الاحتياطي الأسترالي يبقي خياراته مفتوحة
في وقت سابق من هذا الشهر، فاجأ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) المتداولين بتجميد سعر الفائدة النقدية عند 3.85%. وصفت المحافظة ميشيل بولوك التوقف بأنه يتعلق بالـ"توقيت بدلاً من الاتجاه"، مشيرة إلى أنها مستعدة للتحرك إذا استمر التضخم في التراجع. في الوقت الحالي، تسعر العقود الآجلة نحو 75 نقطة أساس من تخفيضات الفائدة على مدار العام المقبل؛ التحرك في أغسطس/آب هو احتمال بعيد، لكنه ليس مستبعدًا.
وفي حديثه في سيدني يوم الخميس، قال نائب محافظ البنك الاحتياطي الأسترالي أندرو هاوزر إن بيانات التضخم في الربع الثاني في أستراليا كانت "مرحب بها جدًا" وقد جاءت تمامًا كما توقع البنك المركزي، مضيفًا أن البنك الاحتياطي الأسترالي سيلتزم بمساره التدريجي والمقنن نحو خفض أسعار الفائدة.
انتعاش الصين المتفاوت
لا يزال شريك أستراليا التجاري الثقيل يترنح.
في هذا السياق، نما الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني بنسبة 5.2% على أساس سنوي والإنتاج الصناعي بنسبة 7%، ومع ذلك، لا تزال مبيعات التجزئة عالقة دون 5%. يولي صناع السياسات في بكين الأولوية للاستقرار في الوقت الحالي، حيث يحتفظون بأسعار الفائدة الأساسية لمدة عام واحد ولمدة خمس سنوات عند 3.00% و3.50%، على التوالي.
وإضافة إلى السيناريو السلبي، تراجع كل من مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ومؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي إلى 49.3 و50.1، على التوالي، في يوليو/تموز، وفقًا للمكتب الوطني للإحصاء.
توسيع الفجوة السياسية
يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مصمم على إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول للسيطرة على التضخم المرتفع بثبات في الولايات المتحدة والحماية من مخاطر التعريفات الجمركية الجديدة. في المقابل، يحاول بنك الاحتياطي الأسترالي خفض أسعار الفائدة. تعمل هذه الفجوة على إبقاء فارق العائد مائلًا ضد الدولار الأسترالي، وأي تعديل في أيٍّ من الموقفين قد يؤدي إلى تراجع قيمة العملة.
الدببة المضاربة تسيطر
بعد أحدث تقرير عن مراكز التداول من لجنة تداول السلع الآجلة CFTC للأسبوع المنتهي في 22 يوليو/تموز، ضاعف المضاربون من المراكز القصيرة، مما دفع صافي المراكز القصيرة إلى حوالي 81.2 ألف عقد - وهو أكثر المواقف تشاؤمًا منذ أبريل/نيسان 2024 - بينما ارتفعت الفائدة المفتوحة إلى أعلى مستوياتها في عدة أسابيع نحو 161.4 ألف عقد.
الرسوم البيانية التي يجب مراقبتها
تبدأ المقاومة عند 0.6625، وهو أعلى مستوى في يوليو/تموز 2025، تليها 0.6687، وهو أعلى مستوى في نوفمبر/تشرين الثاني 2024، والخط النفسي عند 0.7000.
أول دعم يقع عند 0.6425، وهو قاع يوليو/تموز (30 يوليو)، مع وجود المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6392.
تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 39، مما يشير إلى تزايد الضغط الهبوطي، على الرغم من أن مؤشر الحركة الاتجاهية (ADX) بالقرب من 17 يشير إلى أن الاتجاه لا يزال يفتقر إلى الاقتناع.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD
إلى أين بعد ذلك؟
باستثناء ظهور مفاجأة من بكين، أو تغيير في سياسة الاحتياطي الفيدرالي، أو مفاجآت جديدة من بنك الاحتياطي الأسترالي، يبدو أن الدولار الأسترالي مقدر له أن يتجول في نطاقه المعتاد خلال فترة الصيف الهادئة - في انتظار الخبر التالي لكسر الجمود.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: هدوء الأسواق قبل صدور بيانات متوسطة التأثير من الولايات المتحدة
بعد التقلبات الكبيرة التي شهدتها الأسواق في نهاية الأسبوع الماضي، استقرت الأسواق يوم الاثنين. يتم تداول أزواج العملات الرئيسية ضمن نطاقات سعرية ضيقة نسبيًا في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، حيث ينتظر المستثمرون المحفز التالي. في وقت لاحق من الجلسة، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات الميزان التجاري للسلع لشهر يونيو/حزيران ومؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات ISM لشهر يوليو/تموز.
توقعات سعر البيتكوين: يتعافى فوق 114000 دولار على الرغم من تدفقات الصناديق المتداولة الخارجية الكبيرة، وزيادة عدم اليقين
تعافى سعر البيتكوين قليلاً، ويتداول فوق 114,000 دولار يوم الاثنين، بعد أن انخفض بنحو 5% في تعاملات الأسبوع السابق. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجية بلغت 643 مليون دولار الأسبوع الماضي، وهي الأكبر منذ منتصف أبريل/نيسان. فشل تحديث سياسة رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أتكينز في تحفيز زخم صعودي في السوق.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتطلع إلى القبول فوق منطقة 3380 دولار مع تحول التركيز نحو مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات ISM
أسعار الذهب تتطلع إلى تمديد الارتداد لليوم الرابع على التوالي يوم الثلاثاء. لا يزال الدولار الأمريكي معرض للانخفاض وسط زيادة الرهانات على خفض معدلات الفائدة ومخاوف التعريفات الجمركية والبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يجب على أسعار الذهب الإغلاق يوم الثلاثاء فوق منطقة المقاومة الرئيسية 3380 دولار الرئيسية مع استمرار مؤشر القوة النسبية RSI اليومي ضمن مناطق صعودية.
معاينة مؤشر مديري المشتريات الخدمي: من المتوقع أن يتوسع قطاع الخدمات الأمريكي في يوليو
يوم الثلاثاء، سيكشف معهد إدارة التوريدات (ISM) عن مؤشر مديري المشتريات للخدمات لشهر يوليو، ويتوقع المحللون أن يرتفع إلى 51.5 من 50.8 لشهر يونيو. وسيكون ذلك بمثابة شهرين متتاليين من النمو في قطاع الخدمات - علامة على مرونته وزيادة الثقة في الاقتصاد الأمريكي الأوسع.
الفوركس اليوم: هدوء الأسواق قبل صدور بيانات متوسطة التأثير من الولايات المتحدة
بعد التقلبات الكبيرة التي شهدتها الأسواق في نهاية الأسبوع الماضي، استقرت الأسواق يوم الاثنين. يتم تداول أزواج العملات الرئيسية ضمن نطاقات سعرية ضيقة نسبيًا في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، حيث ينتظر المستثمرون المحفز التالي. في وقت لاحق من الجلسة، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات الميزان التجاري للسلع لشهر يونيو/حزيران ومؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات ISM لشهر يوليو/تموز.