توقعات أسعار زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD: الانهيار بعد قرار بنك كندا دون 1.3700 يفضل المتداولين الهبوطيين

• يكافح زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD لتسجيل أي انتعاش في ظل خلفية أساسية هبوطية.
• تدعم الآمال في اتفاق تجاري بين الولايات المتحدة وكندا وزيادة أسعار النفط الخام الدولار الكندي.
• تحد رهانات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي والمخاوف المالية الأمريكية من ارتفاع الدولار الأمريكي وتؤكد النظرة السلبية.

مدد زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD مرحلة التماسك الهبوطي خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الخميس ويعلق بالقرب من أدنى مستوى له منذ أكتوبر 2024 الذي تم لمسه في اليوم السابق. يستمر الدولار الكندي (CAD) في تلقي الدعم من التقارير التي تفيد بأن اتفاقًا تجاريًا بين الولايات المتحدة وكندا قد يحدث قبل قمة مجموعة السبع في 15 يونيو. بالإضافة إلى ذلك، فإن قرار بنك كندا (BoC) بالإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة للمرة الثانية على التوالي، جنبًا إلى جنب مع زيادة أسعار النفط الخام، يدعم الدولار الكندي المرتبط بالسلعة ويعمل كعائق أمام زوج العملات. ومع ذلك، قد يساعد انتعاش معتدل في الدولار الأمريكي (USD) في الحد من الخسائر الأعمق قبل المخاطر الرئيسية.

كما كان متوقعًا على نطاق واسع، أبقى بنك كندا على سعر الفائدة الرئيسي عند 2.75% في نهاية اجتماع السياسة النقدية في يونيو، لكنه قال إن خفضًا آخر قد يكون ضروريًا إذا ضعفت الاقتصاد في ظل التعريفات. في المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، قال محافظ بنك كندا تيف ماكليم إن النزاع التجاري لا يزال أكبر عائق يواجه الاقتصاد الكندي. في الواقع، بدأ تطبيق مضاعفة ترامب للتعريفات على واردات الصلب والألمنيوم إلى 50% يوم الأربعاء ومن المتوقع أن يؤثر ذلك بشدة على كندا كونها أكبر مصدر للولايات المتحدة. ومع ذلك، تم تعويض العوامل السلبية من خلال بيانات اقتصادية أمريكية أضعف من المتوقع، مما رفع الرهانات على مزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

أفادت المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) أن أصحاب العمل في القطاع الخاص الأمريكي أضافوا فقط 37 ألف وظيفة في مايو، وهو ما يقل بكثير عن التقديرات الإجماعية ويعتبر أدنى مستوى منذ مارس 2023. بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل قراءة أبريل إلى 60 ألف من 62 ألف التي تم الإبلاغ عنها في الأصل، مما يبرز استمرار التخفيف في سوق العمل الأمريكي. في هذه الأثناء، أظهر استطلاع من معهد إدارة التوريد (ISM) أن النشاط التجاري في قطاع الخدمات الأمريكي انكمش بشكل غير متوقع في مايو للمرة الأولى منذ يونيو 2024. انخفض مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM في الولايات المتحدة إلى 49.9 الشهر الماضي من 51.6 في أبريل. أكدت البيانات التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض تكاليف الاقتراض أكثر بحلول نهاية هذا العام.

أدى الانخفاض الناتج في عوائد سندات الخزانة الأمريكية الحساسة لمعدلات الفائدة لأجل عامين والعائد القياسي لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى لهما منذ 9 مايو إلى الضغط بشدة على الدولار الأمريكي. علاوة على ذلك، فإن المخاوف من أن العجز في الميزانية الأمريكية قد يتفاقم بوتيرة أسرع من المتوقع على خلفية مشروع ترامب الضريبي والإنفاق تحد من انتعاش الدولار الأمريكي المعتدل يوم الخميس وتقترح أن مسار الأقل مقاومة لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي هو الاتجاه الهبوطي. يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية الأمريكية، والتي، جنبًا إلى جنب مع خطابات من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين، ستدفع الدولار الأمريكي. ومع ذلك، يبقى التركيز على تقارير الوظائف الشهرية من الولايات المتحدة وكندا، المقررة يوم الجمعة.

رسم بياني لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي على مدى 4 ساعات

التوقعات الفنية

يمكن اعتبار الإغلاق الليلي دون المستوى الدائري 1.3700 بمثابة محفز جديد للمتداولين الهبوطيين. علاوة على ذلك، فإن المؤشرات المتذبذبة على الرسم البياني اليومي تحتفظ بمستويات عميقة في المنطقة السلبية ولا تزال بعيدة عن منطقة التشبع الشرائي. وهذا يشير إلى أن مسار الأقل مقاومة لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي يبقى نحو الاتجاه الهبوطي. وبالتالي، يجب أن يمهد بعض البيع المستمر دون منتصف مستويات 1.3600، أو أدنى مستوى منذ بداية العام الذي تم لمسه يوم الأربعاء، الطريق نحو الانخفاض نحو المستوى الدائري 1.3600 في طريقه إلى منطقة 1.3545 قبل أن تنخفض الأسعار الفورية في النهاية إلى المستوى النفسي 1.3500.

على الجانب الآخر، قد تواجه أي محاولة للانتعاش الآن حاجزًا قويًا فوريًا بالقرب من منطقة 1.3700-1.3710. العقبة ذات الصلة التالية محددة بالقرب من منطقة 1.3735-1.3740، والتي إذا تم تجاوزها قد تحفز ارتفاعًا قصير الأجل. قد يسرع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي بعد ذلك الحركة الإيجابية نحو العقبة الوسيطة 1.3775 ويستعيد المستوى 1.3800. قد يمتد الزخم أكثر نحو منطقة العرض الثقيلة 1.3850-1.3860. ستشير القوة المستدامة فيما بعد إلى أن الأسعار الفورية قد وصلت إلى أدنى مستوياتها وتفتح الطريق لمزيد من المكاسب.