توقعات سعر الدولار الأسترالي: من المحتمل تحقيق مكاسب إضافية على المدى القصير

• ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD إلى أعلى مستوياته منذ بداية العام عند 0.6680، مع إعادة التركيز على حاجز 0.6700.
• تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع قوية قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
• من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء.

استفاد الدولار الأسترالي (AUD) من المكاسب الأخيرة يوم الثلاثاء، مضيفًا إلى التفاؤل الذي تحقق يوم الاثنين، مما دفع زوج AUD/USD إلى منطقة 0.6680 لأول مرة منذ أوائل نوفمبر 2024.

جاء الارتفاع مع فقدان الدولار الأمريكي (USD) مزيد من الزخم. في الواقع، واجه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ضغوطًا هبوطية كبيرة، حيث كسر دون منطقة 97.00 ليصل إلى أدنى مستوياته الجديدة خلال شهرين جنبًا إلى جنب مع عوائد مختلطة في الولايات المتحدة عبر جميع المجالات.

التضخم العنيد يضغط على بنك الاحتياطي الأسترالي

يثبت التضخم في أستراليا أنه ثابت. قفز مؤشر أسعار المستهلك الشهري (الوزن المتوسط) لشهر يوليو إلى 2.8% من 1.9% في يونيو، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك للربع الثاني بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي و2.1% على أساس سنوي. يفسر هذا الاستمرار حذر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، حيث يتردد صناع السياسة في دفع تخفيضات جذرية.

اقتصاد أستراليا يظهر مرونة

على الرغم من الرياح المعاكسة العالمية، فإن الاقتصاد المحلي صامد. جاء مؤشر مديري المشتريات التصنيعي النهائي لشهر أغسطس عند 53.0 ومؤشر الخدمات عند 55.8، وكلاهما في حالة توسع مريح. نمت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو، بينما اتسع الفائض التجاري لشهر يوليو إلى 7.3 مليار دولار أسترالي.

يبقى سوق العمل قويًا أيضًا: انخفض معدل البطالة إلى 4.2% مع إضافة 24.5 ألف وظيفة. ارتفع الإنفاق الرأسمالي الخاص بنسبة 0.2% في الربع الثاني، بينما فاجأ الناتج المحلي الإجمالي التوقعات بنمو ربع سنوي قدره 0.6% ونمو سنوي قدره 1.8%.

بنك الاحتياطي الأسترالي يتمسك بالمسار المعتمد على البيانات

في وقت سابق من هذا الشهر، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.60% وخفض توقعاته للنمو لعام 2025. عارض الحاكم ميشيل بولوك الدعوات لتخفيف أعمق، مؤكدًا أن السياسة ستظل تعتمد بشكل صارم على البيانات.

أظهرت محاضر الاجتماع الأخير أن البنك المركزي قد يخفض الأسعار بشكل أسرع إذا ضعف سوق العمل، لكن من المرجح أن يكون النهج الأبطأ هو الأكثر احتمالًا إذا ظل الاقتصاد مرنًا.

في الوقت الحالي، تتوقع الأسواق أن تظل سعر الفائدة النقدية الرسمية (OCR) دون تغيير في 30 سبتمبر، مع تقدير 30 نقطة أساس من التخفيف لا يزال مدرجًا في نهاية العام.

انتعاش الصين يبقى ورقة المجهول بالنسبة للدولار الأسترالي

تظل ثروات أستراليا الاقتصادية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالصين. نما الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني بنسبة 5.2% على أساس سنوي، مع زيادة الإنتاج الصناعي بنسبة 5.2%، على الرغم من أن مبيعات التجزئة خيبت الآمال بعد توسع سنوي قدره 3.4% في أغسطس. رسمت مؤشرات مديري المشتريات لشهر أغسطس صورة مختلطة: انخفض التصنيع إلى 49.4، بينما ارتفعت الخدمات إلى 50.3.

تستمر مخاوف الانكماش، حيث انخفض مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس بنسبة 0.4% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. ترك بنك الشعب الصيني (PBoC) أسعار الفائدة الرئيسية ثابتة في أغسطس، حيث أبقى سعر الفائدة لأجل سنة عند 3.00% والخمس سنوات عند 3.50%، ومن المتوقع أن يحافظ على سياسته الثابتة في اجتماعه في وقت لاحق من الأسبوع.

التوقعات الفنية لزوج AUD/USD: لا يزال عالقًا في نطاقه

يحاول زوج AUD/USD كسر نطاقه بين 0.6400 و0.6600.

تقع المقاومة عند سقف 2025 عند 0.6679 (16 سبتمبر). سيؤدي الاختراق الأعلى إلى رؤية قمة نوفمبر 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر) في الأفق، مع الحاجز النفسي الكبير عند 0.7000 في المستقبل.

على الجانب الهبوطي، فإن أول طبقة من الدعم هي أدنى مستوى في أغسطس عند 0.6414 (21 أغسطس)، والذي يتماشى مع المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند 0.6392 وأدنى مستوى في يونيو عند 0.6372 (23 يونيو).

تومض مؤشرات الزخم بإشارات صعودية. بينما يتلاعب مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة التشبع الشرائي فوق 69، مما يشير إلى مزيد من الإمكانية الصعودية، يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) حول 19 إلى اتجاه يبدو أنه يجمع الزخم.

الرسم البياني اليومي لزوج AUD/USD

ما هو الاتجاه التالي لزوج AUD/USD؟

يبدو أن زوج AUD/USD سيظل محصورًا في نطاقه في المدى القريب جدًا. من المحتمل أن يحتاج الاختراق المقنع إلى بيانات صينية أقوى، أو تحول في سياسة الاحتياطي الفيدرالي، أو خطوة غير متوقعة من بنك الاحتياطي الأسترالي.