توقعات سعر الدولار الأسترالي: محدد النطاق حتى المحفز الكبير التالي

• ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD بعد أن عكس تقدمه الجيد يوم الأربعاء واقترب من 0.6500.
• تمكن الدولار الأمريكي من اكتساب الزخم على خلفية بيانات أمريكية مختلطة قبل تقرير الوظائف غير الزراعية NFP.
• اتسع الفائض التجاري الأسترالي في يوليو، وكان إنفاق الأسر ثابتًا.

انخفض الدولار الأسترالي (AUD) يوم الخميس، حيث كان زوج AUD/USD مرة أخرى تحت الضغط واختبر منطقة الدعم المعروفة 0.6500. جاء هذا التحرك مع عثور الدولار الأمريكي (USD) على مشترين قبل تقرير الوظائف غير الزراعية المهم يوم الجمعة، بعد مجموعة مختلطة من الإشارات من إصدار بيانات التوظيف ADP واستطلاع خدمات معهد إدارة التوريد (ISM).

التضخم لا يزال ثابتًا في الوطن

تظل ضغوط الأسعار قضية في أستراليا. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الشهري (المتوسط المرجح) لشهر يوليو إلى 2.8% من 1.9% في يونيو، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك للربع الثاني بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي و2.1% على أساس سنوي. يعزز هذا المخاوف بشأن التضخم ويشرح لماذا يمارس بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الحذر.

اقتصاد مرن

بعيدًا عن الأسعار، يبدو أن الخلفية الاقتصادية الأوسع تحتفظ بقوتها. سجل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي النهائي لشهر أغسطس 53.0، وجاءت خدماته عند 55.8، وكلاهما في منطقة التوسع بشكل مريح. قفزت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو، واتسع الفائض التجاري إلى 7.3 مليار دولار أسترالي في يوليو. يبدو أن سوق العمل أيضًا قوي، حيث انخفض معدل البطالة إلى 4.2% مع نمو الوظائف بمقدار 24.5 ألف.

تستمر الاستثمارات أيضًا. ارتفع الإنفاق الرأسمالي الخاص بنسبة 0.2% في الربع الثاني، وحقق الناتج المحلي الإجمالي (GDP) مفاجأة إيجابية بنمو قدره 0.6% على أساس ربع سنوي و1.8% على أساس سنوي.

ما يقوله بنك الاحتياطي الأسترالي

في وقت سابق من هذا الشهر، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.60% وخفض توقعاته للنمو لعام 2025. وقد عارض المحافظ ميشيل بولوك الدعوات لخفض أعمق، مؤكدًا أن السياسة ستظل تعتمد على البيانات. أشارت محاضر الاجتماع الأخير إلى أن التيسير الأسرع ممكن إذا تراجع سوق العمل، لكن من المرجح أن يكون هناك وتيرة أكثر اعتدالًا إذا استمرت الظروف مشدودة.

في الوقت الحالي، تتوقع الأسواق أن يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة الرسمي (OCR) ثابتًا في 30 سبتمبر، مع تسعير حوالي 26 نقطة أساس من التخفيضات بحلول نهاية العام.

تعافي الصين لا يزال مهمًا

تظل الصين عاملًا كبيرًا في تقلب الدولار الأسترالي. ارتفع الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني بنسبة 5.2% على أساس سنوي، مع زيادة الإنتاج الصناعي بنسبة 7%، لكن مبيعات التجزئة كانت متخلفة. كما أظهرت مؤشرات مديري المشتريات لشهر أغسطس قصة مختلطة، حيث انخفض التصنيع إلى 49.4 بينما تحسنت الخدمات إلى 50.3. تقلص الفائض التجاري، وظل التضخم ثابتًا. ترك بنك الشعب الصيني أسعار الفائدة الرئيسية على القروض دون تغيير الشهر الماضي، كما هو متوقع.

المضاربون يراهنون ضد الدولار الأسترالي

تظهر بيانات الوضع أن المتداولين لا يزالون يميلون ضد العملة. كشفت أرقام لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) عن ارتفاع صافي المراكز القصيرة المضاربة في الدولار الأسترالي نحو مستويات أبريل 2024، حيث بلغت حوالي 100.6 ألف عقد في الأسبوع المنتهي في 26 أغسطس. كما زاد الاهتمام المفتوح للأسبوع الرابع على التوالي، ليصل الآن إلى حوالي 191.2 ألف عقد.

المنظر الفني لزوج AUD/USD

في الوقت الحالي، عالق زوج AUD/USD في نطاق بين 0.6400 و0.6600. على الجانب العلوي، توجد مقاومة عند 0.6568 (14 أغسطس)، ثم 0.6625 (24 يوليو). قد يؤدي الاختراق إلى فتح الطريق نحو ذروة نوفمبر عند 0.6687 (7 نوفمبر)، مع مستوى 0.7000 في وقت لاحق.

على الجانب السفلي، يأتي الدعم عند 0.6414 (21 أغسطس)، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6385 وأدنى مستوى في يونيو عند 0.6372 (23 يونيو).

تبدو مؤشرات الزخم خافتة. انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو 51، مما يظهر تلاشي الاقتناع الشرائي، بينما يشير مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) بالقرب من 13 إلى اتجاه أساسي ضعيف.

الرسم البياني اليومي لزوج AUD/USD

التوقعات على المدى القريب

مع عدم وجود محفز واضح في الأفق، يبدو أن زوج AUD/USD سيظل محصورًا في نطاق. سيكون من الضروري وجود مجموعة أقوى من البيانات الصينية، أو تحول في سياسة الاحتياطي الفيدرالي، أو تحرك مفاجئ من بنك الاحتياطي الأسترالي لكسر حالة الجمود.