توقعات أسعار الدولار الأسترالي: التحليل الفني يتحول إلى هبوطي تحت المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم

• يواجه زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD صعوبة في تحديد الاتجاه يوم الخميس، دائمًا تحت مستوى الدعم 0.6500.
• يمتد الدولار الأمريكي في مسيرته نحو الشمال بعد تراجع توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
• الحدث التالي الملحوظ في الأجندة الأسترالية سيكون مؤشرات مديري المشتريات الأولية لشهر نوفمبر.

يتداول الدولار الأسترالي (AUD) بأداء متقلب يوم الخميس، حيث يدور زوج AUD/USD حول منطقة 0.6480 ويتمكن من استعادة بعض المساحة للتنفس بعد التراجع الحاد يوم الأربعاء.

غياب الاتجاه في الزوج يأتي في ظل الارتفاع الإضافي في الدولار الأمريكي (USD)، حيث يستمر المستثمرون في استيعاب النتائج المختلطة من تقرير سوق العمل الأمريكي في سبتمبر وتلاشي الآمال في خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في ديسمبر.

أستراليا: تسير الأمور، لكنها لا تنطلق

اقتصاد أستراليا لا يعمل بكامل طاقته، لكنه بالتأكيد لا يتعثر أيضًا. كانت مؤشرات مديري المشتريات لشهر أكتوبر قصة مختلطة بعض الشيء: انخفض التصنيع إلى ما دون مستوى 50 إلى 49.7 (من 51.4)، بينما ارتفعت الخدمات إلى 53.1 (من 52.4). مع وضع ذلك في الاعتبار، سيولي المستثمرون اهتمامًا للأرقام الأولية لشهر نوفمبر عندما تصل في وقت مبكر من جلسة الجمعة الآسيوية.

بالإضافة إلى ذلك، حافظت مبيعات التجزئة على أداء معقول مع ارتفاع بنسبة 1.2% في يونيو، وتوسع الفائض التجاري إلى 3.938 مليار دولار أسترالي في سبتمبر. علاوة على ذلك، تحسن الاستثمار التجاري أيضًا في الربع الثاني، مما ساعد الناتج المحلي الإجمالي على النمو بنسبة 0.6% ربع سنوي و1.1% على أساس سنوي. ليست من الأمور التي تتصدر العناوين، لكنها ثابتة بما يكفي للحفاظ على سير الأمور.

أضاف سوق العمل طبقة أخرى من المرونة: انخفض معدل البطالة في أكتوبر إلى 4.3%، وارتفع التغير في التوظيف مع قراءة +42.2 ألف بعد فترة هادئة. إنه نوع من التعافي الذي يشير إلى أن الظروف قد تتصلب مرة أخرى.

الصين: لا تزال توجه السرد الخارجي

تظل الصين المتغير الرئيسي بالنسبة لأستراليا، وتشير أحدث البيانات إلى تعافٍ مستمر ولكنه ليس متسارعًا حقًا.

ومع ذلك، توسع الاقتصاد الصيني بنسبة 4.0% على أساس سنوي في الربع الثالث، بينما نمت مبيعات التجزئة في أكتوبر بنسبة 2.9% على أساس سنوي. أظهرت بيانات أخرى أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي RatingDog تراجع إلى 50.6 وتراجع مؤشر الخدمات إلى 52.6، مما يشير إلى فقدان طفيف للزخم، بينما كانت الإنتاجية الصناعية أيضًا دون التوقعات، حيث ارتفعت بنسبة 4.9% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية.

ت echoed الأرقام التجارية ما سبق، حيث انخفض الفائض من 103.33 مليار دولار إلى 90.45 مليار دولار في سبتمبر. ومع ذلك، قدم التضخم مفاجأة صغيرة: ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي إلى 0.2% على أساس سنوي بسبب الإنفاق خلال العطلات، متجاوزًا التوقعات بعد انخفاض سبتمبر بنسبة 0.3%. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 1.2%، متطابقًا مع أعلى مستوى له في فبراير.

كما هو متوقع، تركت بنك الشعب الصيني (PBoC) أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير يوم الخميس: 3.00% لمدة عام واحد و3.50% لمدة خمس سنوات.

بنك الاحتياطي الأسترالي: يأخذ الأمور كما تأتي

أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على أسعار الفائدة عند 3.60% للاجتماع الثاني على التوالي في أوائل نوفمبر، تمامًا كما توقع معظم الناس. ظل النغمة متوازنة، دون استعجال لتحريك السياسة في أي اتجاه.

أشار بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أن التضخم لا يزال ثابتًا بعض الشيء وأن سوق العمل لا يزال ضيقًا نسبيًا، حتى مع الارتفاع الأخير في البطالة. وصفت الحاكمة ميشيل بولوك السياسة بأنها "قريبة جدًا من الحياد"، مما يشير إلى عدم وجود شهية لرفع أو خفض الأسعار في المدى القريب.

كما أشارت إلى أن تخفيض 75 نقطة أساس الذي تم تطبيقه بالفعل لم يعمل بالكامل بعد في النظام. يريد صانعو السياسة شعورًا أوضح حول اتجاه الطلب قبل التعديل مرة أخرى.

تتوافق الأسواق بشكل عام: هناك حوالي 92% فرصة لعدم تغيير في حدث 9 ديسمبر، وأقل من نقطة أساس واحدة من التخفيف متوقعة بحلول نهاية 2026.

أضافت محاضر نوفمبر بعض التفاصيل، مشيرة إلى ثلاثة أسباب رئيسية للحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة: الطلب الأقوى من المتوقع، التضخم الثابت أو ضعف الإنتاجية، أو شعور المجلس بأن السياسة لا تزال مقيدة إلى حد ما.

من ناحية أخرى، وضعوا شرطين يمكن أن يبررا المزيد من التخفيف: تراجع حقيقي في سوق العمل أو تحول ملحوظ نحو الحذر في إنفاق الأسر.

الرؤية الفنية

بينما يبدو أن المزيد من التوحيد محتمل على المدى القصير، قد يبدأ التوقع لزوج AUD/USD في التدهور إذا اخترق الزوج دون متوسطه المتحرك البسيط لمدة 200 يوم حول 0.6460 بشكل مقنع.

لذا، فإن فقدان متوسط الحركة لمدة 200 يوم يكشف عن احتمال الانزلاق نحو قاعدة أكتوبر عند 0.6440 (14 أكتوبر)، تليها القاع في أغسطس عند 0.6414 (21 أغسطس) والأرضية في يونيو عند 0.6372 (23 يونيو).

على العكس من ذلك، من المتوقع أن تكون مستويات المقاومة الطفيفة عند أعلى مستوى في نوفمبر عند 0.6580 (13 نوفمبر) قبل القمة في أكتوبر عند 0.6629 (1 أكتوبر). من هنا، يظهر السقف لعام 2025 عند 0.6707 (17 سبتمبر) قبل أعلى مستوى في 2024 عند 0.6942 (30 سبتمبر) وعتبة 0.7000.

بالإضافة إلى ذلك، تدعم مؤشرات الزخم الحالة لمزيد من الضعف، حيث يتأرجح مؤشر القوة النسبية (RSI) حول مستوى 42 ومؤشر الحركة الاتجاهية (ADX) فوق 12 بقليل، مما يدل على أن الاتجاه الحالي لا يزال يفتقر إلى اللون.

بشكل عام

لا يزال زوج AUD/USD يتحرك ضمن نطاقه المعتاد بين 0.6400 و0.6700. من المحتمل أن يتطلب كسر هذا النمط محفزًا حقيقيًا، سواء كانت بيانات صينية أقوى، أو تحولًا ذا مغزى من الاحتياطي الفيدرالي، أو نغمة مختلفة من بنك الاحتياطي الأسترالي، أو تحسن في العلاقات الأمريكية-الصينية. ومع ذلك، فإن الكسر دون متوسط الحركة لمدة 200 يوم قد يعيد الضغط البيعي ويعطي الدولار الأسترالي دفعة أخرى نحو الأسفل.