- واصل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD تحقيق مكاسبه يوم الجمعة متجاوزًا حاجز 0.6500 يوم الاثنين.
- جمع الدولار الأمريكي زخماً بعد تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول يوم الجمعة.
- ستكون أنظار الأسواق متجهة نحو إصدار محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في وقت مبكر من يوم الثلاثاء.
ظل الدولار الأسترالي (AUD) في الجانب الإيجابي يوم الاثنين، حيث مدد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD مكاسبه من يوم الجمعة واستعاد حاجز 0.6500 وما فوقه في بداية واعدة لأسبوع التداول الجديد.
جاءت الزيادة اليومية الثانية على التوالي في الزوج على الرغم من عودة الزخم الصعودي في الدولار الأمريكي (USD) وتحيز البيع العام في عالم المخاطر الأوسع نطاقًا.
التضخم: يتباطأ، ولكن ببطء
تتراجع قصة التضخم في أستراليا، على الرغم من أن التقدم متواضع. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الربع الثاني بنسبة 0.7% على أساس ربع سنوي و2.1% على أساس سنوي، بينما انخفض مؤشر أسعار المستهلكين الشهري لشهر يونيو/حزيران إلى 1.9%. الأسعار تتراجع، ولكن بخطوات صغيرة فقط.
الاقتصاد: علامات على المرونة
تبدو أجزاء أخرى من الاقتصاد أكثر قوة. أظهرت بيانات مؤشرات مديري المشتريات (PMIs) المبكرة في أغسطس/آب ارتفاع قطاع التصنيع فوق حاجز الـ 50 إلى 52.9، وتحسن قطاع الخدمات إلى 55.1، وقفزت مبيعات التجزئة بنسبة 1.2% في يونيو/حزيران. كما ساهمت التجارة، حيث اتسع الفائض بشكل حاد إلى 5.365 مليار دولار أسترالي من 1.604 مليار دولار أسترالي في مايو/أيار.
لا يزال سوق العمل قويًا. انخفض معدل البطالة في يوليو/تموز إلى 4.2%، مع إضافة 24.5 ألف وظيفة واستقرار نسبة المشاركة عند 67%.
بنك الاحتياطي الأسترالي: أيادٍ حذرة على عجلة القيادة
خفض بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة الرسمي (OCR) بمقدار 25 نقطة أساس في وقت سابق من هذا الشهر إلى 3.60%، بما يتماشى مع التوقعات. كما خفض توقعاته للنمو لعام 2025 إلى 1.7% من 2.1% وقلص توقعاته لسعر الفائدة في نهاية عام 2026 إلى 2.9% من 3.2%، مشيرًا إلى رياح معاكسة عالمية. تركت التوقعات للبطالة (4.3%) والتضخم الأساسي (2.6%) في نهاية عام 2025 دون تغيير.
قاومت المحافظة ميشيل بولوك مطالبات خفض أكبر للفائدة بمقدار نصف نقطة، مؤكدًا أن السياسة تعتمد على البيانات "لا تعتمد على إصدار بيانات واحد". تتوقع الأسواق الآن تحركًا آخر بمقدار 25 نقطة أساس بحلول اجتماع 5 نوفمبر/تشرين الثاني.
انتقلت الأسواق الآن إلى التركيز على الإصدار القادم لمحضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي، والذي قد يسلط الضوء على القرار بشكل أكبر.
الصين: المتغير الحاسم
تظل آفاق الصين مختلطة. جاء الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني عند 5.2% مقارنة بالعام السابق، ونمت الإنتاجية الصناعية بنسبة 7%، لكن مبيعات التجزئة مرة أخرى لم تصل إلى خط 5%. في وقت سابق من الأسبوع الماضي، أبقى بنك الشعب الصيني (PboC) على أسعار الفائدة الرئيسية للقروض لمدة عام ولمدة خمس سنوات (LPR) دون تغيير عند 3.00% و3.50%، كما كان متوقعًا على نطاق واسع.
خيبت بيانات أخرى الآمال: انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الرسمي إلى 49.3، وتراجع غير التصنيعي إلى 50.1، ورسمت قراءات مؤشرات Caixin صورة مشابهة. أظهرت بيانات التجارة لشهر يوليو/تموز تضيق الفائض إلى 98.24 مليار دولار، مع ارتفاع الصادرات بنسبة 7.2% والورادات بنسبة 4.1%. لم يتحرك التضخم تقريبًا، مما يبرز الضغوط الانكماشية المستمرة.
التوجهات: الدببة مسيطرون
رفع المضاربون من رهاناتهم الهبوطية على الدولار الأسترالي، حيث ارتفع صافي المراكز القصيرة إلى ما يقرب من 95 ألف عقد، وهو أعلى مستوى منذ أواخر أبريل/نيسان 2024، وفقًا لبيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) حتى 19 أغسطس/آب. علاوة على ذلك، ارتفعت الفائدة المفتوحة أيضًا إلى أعلى مستوياتها في شهرين عند ما يقرب من 186 ألف عقد.
التحليل الفني: محصور ضمن نطاق
تقف المقاومة الأولية عند سقف 2025 عند 0.6625 (24 يوليو/تموز)، قبل أعلى مستوى في نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687 (7 نوفمبر). بمجرد تجاوز الأخير، يجب أن يعود الحاجز النفسي 0.7000 إلى الظهور على الرادار.
من ناحية أخرى، يظهر الدعم عند أدنى مستوى في أغسطس/آب عند 0.6414 (21 أغسطس)، يسبقه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 0.6384، وأدنى مستوى في يونيو/حزيران عند 0.6372 (23 يونيو).
بالإضافة إلى ذلك، تظل مؤشرات الزخم غير حاسمة: تحسن مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى حوالي 51، مما يشير إلى إمكانية تحقيق مكاسب إضافية، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) قرب 17 إلى اتجاه قد يكون في طريقه للتقوية ولكنه لا يزال يفتقر إلى الزخم.
التوقعات: محاصر ضمن نطاق
حتى الآن، يبدو أن زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD محصور ضمن نطاق 0.6400-0.6600. من المحتمل أن يتطلب الخروج من هذا النطاق محفزًا أقوى في شكل بيانات صينية أكثر قوة، أو تحول في سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أو توجيهات جديدة من بنك الاحتياطي الأسترالي.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
أساسيات خمسة للأسبوع: تداعيات الاحتياطي الفيدرالي وتدفقات نهاية الشهر تعد بعواصف صيفية
من المحتمل أن تستمر أصداء خطاب باول في ندوة جاكسون هول لأيام طويلة. تقدم أرقام النمو المحدثة في الولايات المتحدة، ومطالبات البطالة المستمرة، ومقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، بيانات تستحق الدراسة. قد تؤدي تدفقات نهاية الشهر قبل عطلة عيد العمال في أمريكا إلى تحركات كبيرة يوم الجمعة.
توقعات سعر البيتكوين: ينخفض فيما تطغى عمليات بيع الحيتان على تعليقات باول المتساهلة
تتداول البيتكوين على انخفاض يوم الاثنين بعد تعرضها للرفض من خط الاتجاه المكسور سابقًا. تتراجع البيتكوين بنسبة تقارب 10% من قمتها التاريخية، على الرغم من التعليقات المتساهلة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الجمعة.
توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: الثيران يواصلون الضغط ويستهدفون مستوى 3400 دولار
يتماسك الدولار الأمريكي على خسائر مرتبطة بالموقف المتساهل للبنك الاحتياطي الفيدرالي في بداية الأسبوع. ستصدر الولايات المتحدة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يوليو/تموز يوم الجمعة. يهدف زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى توسيع نطاق انتعاشه نحو مستوى 3400 دولار وما فوقه.
توقعات سعر الريبل: سعر XRP يستهدف اختراق 3.00 دولارات على الرغم من عمليات البيع الواسعة في سوق الكريبتو
تقدم ريبل (XRP) علامات على التعافي، حيث يتم التداول حول 2.95 دولار يوم الاثنين. على الرغم من ضعف معنويات السوق التي قادها الانخفاض المفاجئ لبيتكوين (BTC) تحت 112,000 دولار، إلا أن XRP بقيت فوق مستوى الدعم الحرج عند 2.90 دولار منذ انتعاش يوم الجمعة المدفوع بالعوامل الكلية، الذي بلغ ذروته عند 3.12 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع.
أساسيات خمسة للأسبوع: تداعيات الاحتياطي الفيدرالي وتدفقات نهاية الشهر تعد بعواصف صيفية
من المحتمل أن تستمر أصداء خطاب باول في ندوة جاكسون هول لأيام طويلة. تقدم أرقام النمو المحدثة في الولايات المتحدة، ومطالبات البطالة المستمرة، ومقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، بيانات تستحق الدراسة. قد تؤدي تدفقات نهاية الشهر قبل عطلة عيد العمال في أمريكا إلى تحركات كبيرة يوم الجمعة.