توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يواجه دعماً رئيسياً وسط تجدد المخاطر المرتبطة بإيران ورفع الفائدة من جانب الفيدرالي

• يستأنف الذهب هبوطه الحاد يوم الجمعة في وقت مبكر من يوم الاثنين مع انطلاق أسبوع الوظائف غير الزراعية NFP.    
• يشهد الدولار الأمريكي تراجعًا مدفوعًا بجني الأرباح، على الرغم من تشدد وارش من الاحتياطي الفيدرالي Fed ومخاطر إيران الجديدة.   
• يهاجم الذهب المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا بالقرب من منطقة 4400 دولار بعد إغلاق يوم الجمعة دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم؛ ولا يزال مؤشر القوة النسبية RSI صعوديًا.

يمدد الذهب تصحيحه من يوم الجمعة إلى وقت مبكر من يوم الاثنين، مختبرًا أدنى مستوى في ثمانية أيام بالقرب من منطقة 4400 دولار.

الذهب يتراجع بفعل تشدد الاحتياطي الفيدرالي Fed ومخاطر إيران

يمحو الذهب التعافي المؤقت الذي شهده في الساعات الأخيرة، إذ لا يزال الدببة يسيطرون على المشهد قبيل أسبوع الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة، على الرغم من تراجع الدولار الأمريكي (USD) على نطاق واسع من أعلى مستوياته في أسبوعين.

يتراجع الدولار الأمريكي على خلفية جني الأرباح بعد ارتفاع حاد يوم الجمعة. ومع ذلك، يبدو أن حدوث تصحيح أعمق أمر بعيد المنال وسط عودة المزاج المتشدد بشأن رفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، إلى جانب ضربات أمريكية-إيرانية جديدة.

استهدفت القوات العسكرية الأمريكية منصتين لإطلاق الصواريخ الإيرانية على جزيرة لارك الإيرانية يوم الأحد، في أول ضربات أمريكية معروفة على إيران منذ أواخر يوليو/تموز. وردًا على ذلك، أطلق الحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC ضربات صاروخية باليستية على قاعدتين أمريكيتين في الأردن وداخل البلاد.

دفعت التوترات الجيوسياسية المتجددة أسعار النفط إلى الارتفاع وأعادت إشعال مخاوف التضخم، مما دعم حالة رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي Fed الشهر المقبل، وأبقى على مزيد من الهبوط في الدولار الأمريكي تحت السيطرة وأضعف الأصول التي لا تقدم عوائد مثل الذهب.

يوم الجمعة، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش بشكل صريح للمرة الأولى إلى أن رفع أسعار الفائدة قد يكون ضروريًا لكبح التضخم. وقد اعتُبرت تصريحاته في ندوة جاكسون هول متشددة، مما دفع الأسواق إلى رفع رهاناتها على بدء رفع الفائدة في سبتمبر/أيلول.

وارش يشير إلى أن مهمة التضخم لم تكتمل بينما تظل الأوضاع المالية ميسرة

اتخذ رئيس الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش نبرة أكثر تشددًا بشكل ملحوظ، مع تسجيل FXS Speechtracker عند 7.4/10، أعلى من المتوسط التاريخي البالغ 6.5/10، مما يؤكد تصاعد القلق بشأن استقرار الأسعار. إن الإصرار على أن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يكون واثقًا من أن التضخم الأساسي يتحرك نحو الهدف "أو سيكون لدينا عمل يجب القيام به"، إلى جانب التعليقات التي تفيد بأن الأوضاع المالية ليست تقييدية وأن أسواق الائتمان لا تظهر سوى القليل من علامات التشديد، يشير إلى ميل نحو مزيد من التشديد أو الإبقاء على موقف تقييدي لفترة أطول رغم تحسن قراءات التضخم الرئيسي. كما أن تركيز وارش على أن بيانات هذا الصيف لا تشير بعد إلى تغيير ملموس في الاتجاهات الأساسية، إلى جانب التزامه الصارم بهدف 2٪ لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE والتركيز الأساسي على الأسعار، يعزز موقفًا يقظًا لمكافحة التضخم يدعم الدولار ويضغط بشكل عام على سوق العملات الحساسة للمخاطر.

ظل مؤشر FXS Fed Sentiment Index دون تغيير، إذ تحرك بمقدار 0.00 نقطة إلى مستوى لا يزال مرتفعًا عند 129.70، مما يؤكد أن تواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال بقوة في منطقة التشديد مقارنةً بالمعيار المحايد البالغ 100.

وترى الأسواق الآن احتمالًا بنسبة 57٪ لحدوث مثل هذه الخطوة، ارتفاعًا من 39٪ قبل أسبوع، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

وبالنظر إلى المستقبل، يبقى من غير الواضح ما إذا كان الذهب سيمدد تصحيحه من أعلى مستوياته في أكثر من ثلاثة أشهر عند 4697 دولار أو سيشهد عودة قوية.

ومع ذلك، فإن الاتجاه الرئيسي التالي للذهب يعتمد على تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران وعلى بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP المرتقبة لاحقًا هذا الأسبوع.

وفي غضون ذلك، قد تظل توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة وعلاوات المخاطر الجيوسياسية عبئًا على الذهب، مما يحد من محاولات تعافي المعدن اللامع، إن وجدت.

التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4430.16 دولار. ويحافظ المعدن على نبرة بناءة على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا (SMA) عند 4411.61 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4370.32 دولار، بينما يقف المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الأطول أمدًا عند 4528.87 دولار كهدف صعودي تالٍ في الأعلى. ويظل المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4211.22 دولار أدنى بكثير من السعر الحالي، مما يعزز هيكل المتوسطات المتحركة الداعم عمومًا، في حين أن مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا قرب 53 يوحي بزخم صعودي ثابت، وليس مفرطًا.

وعلى الجانب الهابط، يقع الدعم الفوري حول منطقة الارتكاز الحالية قرب 4430 دولار، تليه المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا عند 4411.61 دولار و100 يوم عند 4370.32 دولار، والتي تشكل معًا نطاق طلب كثيفًا قبل المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا الأبعد عند 4211.22 دولار. وعلى الجانب الصاعد، توفر المقاومة الأولية المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4528.87 دولار، وسيؤدي اختراق مستدام فوق هذا الحاجز إلى فتح الطريق أمام استمرار المرحلة الصعودية الأوسع في الذهب.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)