- الذهب يظل قريبًا من أدنى مستوياته الأسبوعية دون 4600 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، مع عودة موجة جني الأرباح.
- الدولار الأمريكي يحافظ على تعافيه وسط ارتداد حديث في أسعار النفط، لكن الثيران لا يزالون حذرين.
- تأكيد التقاطع الصعودي Bull Cross على الرسم البياني اليومي يشير إلى صعود جديد في الذهب.
عاد الذهب إلى المنطقة الحمراء دون 4600 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، مستأنفًا تراجعه التصحيحي من أعلى مستوى في 15 أسبوعًا عند 4697 دولارًا في وقت سابق من هذا الأسبوع.
مصير الذهب يتوقف على كلمات وارش
يواصل ثيران الذهب تماسك المكاسب، في انتظار الظهور الأول لرئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش في ندوة جاكسون هول السنوية.
وبذلك، يواصل المتداولون جني الأرباح، بعد الارتفاع الأخير إلى أعلى مستوياته في أكثر من ثلاثة أشهر. وهم يترقبون بشدة كلمات وارش للحصول على إشارات جديدة حول ما إذا كان رفع معدلات الفائدة لا يزال احتمالًا قائمًا في اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يومي 16 و17 سبتمبر/أيلول.
على الرغم من بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسية الأمريكية لشهر يوليو/تموز التي جاءت مرتفعة، تُظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن السوق لا يزال يُسعّر احتمالًا بنحو 65٪ بأن يُبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أسعار الفائدة دون تغيير الشهر المقبل.
ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الرئيسي بنسبة 0.2٪ على أساس شهري، مما وضع معدل التضخم السنوي عند 3.7٪، وفقًا لما ذكرته وزارة التجارة يوم الأربعاء. وكانت توقعات السوق تشير إلى 0.1٪ و3.6٪ على التوالي. وفي الوقت نفسه، سجل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي مكاسب بنسبة 0.2٪ و3.3٪، بما يتماشى مع التوقعات.
تُبقي الآمال المتراجعة في رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، والتفاؤل بشأن احتمال إعادة فتح مضيق هرمز، تعافي الدولار الأمريكي (USD) تحت السيطرة، مما يحد من أي هبوط في الذهب.
ومع ذلك، فإن الحركة الكبرى التالية للذهب لا تزال مرهونة برئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد، إذ تتوقع الأسواق أن يشير كيفن وارش إلى خارطة طريق لمكافحة التضخم، مع عدم الاكتفاء بتكرار خطابه بشأن مراقبة البيانات الاقتصادية الواردة واستعادة استقرار الأسعار.
إذا خيّب وارش الآمال بعدم تقديم أي تلميحات بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة أو فشل في التعليق على التطورات الأخيرة المتعلقة بأسواق السندات، فمن غير المرجح أن يلقى ذلك قبولًا لدى متداولي الدولار الأمريكي. وفي مثل هذا السيناريو، قد يشهد الذهب موجة صعود جديدة.
ومع ذلك، قد يكون أي رد فعل قصير الأجل، إذ سيتحول التركيز سريعًا إلى بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية الأسبوع المقبل.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتداول XAU/USD عند 4579.57 دولار، محافظًا على تحيز صعودي واضح مع بقاء السعر فوق المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) لمدة 21 يومًا و50 يومًا و100 يوم و200 يوم، والتي جميعها تقع أسفل السوق وتعزز اتجاهًا صعوديًا مدعومًا جيدًا. ويقع مؤشر القوة النسبية (14) عند 64.55 في المنطقة الصعودية لكنه لا يزال دون ظروف التشبع الشرائي، مما يشير إلى زخم إيجابي يترك مجالًا لمزيد من الارتفاع قبل أن يصبح الإفراط في الصعود مصدر قلق.
وعلى الجانب الهابط، يتماشى الدعم الأولي مع المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من 4527.73 دولار، يليه نطاق طلب متوسط الأجل حول المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4399.08 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4374.69 دولار، بينما يمثل المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4208.94 دولار أرضية أعمق داعمة للاتجاه. ومع عدم وجود مستويات مقاومة فنية قريبة في الأعلى ضمن هذه البيانات، يظل المسار الأقل مقاومة في الاتجاه الصعودي طالما استمر XAU/USD في التداول فوق هذه المتوسطات المتحركة المتراكبة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الصفقات الطويلة على الذهب تبدو مرنة مع تعويض موضوع إضعاف الدولار لمخاطر جاكسون هول
وفقًا لـ TD Securities، فإن مستشاري تداول السلع "لا يزالون مرتاحين لمراكز الشراء في الذهب قبيل جاكسون هول"، مما يعكس خلفية داعمة للمعدن. ويحذر البنك من أن "نبرة أكثر تشددًا من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي وارش ستكون محفزًا لبعض التراجع في المعدن الأصفر"، لكنه يرى أن "العتبة المرجحة مرتفعة لعكس التحسن في المعنويات تجاه المعادن الثمينة." وإلى جانب "استعداد الاحتياطي الفيدرالي لتجاوز صدمة التضخم المدفوعة بالطاقة"، تشير TD Securities إلى أن "إعادة إشعال موضوع إضعاف الدولار قد غذّت أيضًا شهية المضاربة الكلية المتجددة في المعادن الثمينة."
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: الأسواق تهدأ قبيل ندوة جاكسون هول
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 27 أغسطس: تظل تحركات التداول متقلبة خلال الصباح الأوروبي يوم الخميس، إذ يحجم المستثمرون عن اتخاذ مراكز كبيرة قبيل ندوة جاكسون هول التي تحظى بترقب واسع. ويتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي بيانات الميزان التجاري للسلع لشهر يوليو، إلى جانب بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية.
خام غرب تكساس الوسيط يتراجع دون 81.00 دولار مع تعزيز محادثات إيران-عُمان الآمال بإعادة فتح مضيق هرمز
يتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو النفط الخام المرجعي الأمريكي، قرب منطقة 80.90 دولار خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس. ويتراجع خام غرب تكساس الوسيط مع تزايد الآمال بإعادة فتح مضيق هرمز وسط جهود دبلوماسية تشمل إيران وعُمان.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يواصل استهداف 4700 دولار قبل خطاب وارش رئيس الفيدرالي
يحاول الذهب التحرك مجددًا نحو أعلى مستوياته في 15 أسبوعًا، دون مستوى 4700 دولار بقليل في وقت مبكر من يوم الخميس. يتراجع الدولار الأمريكي بعد ارتفاع التضخم وفق مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) وسط تفاؤل أوسع في السوق، قبيل خطاب وارش.
ENA يقفز بأكثر من ٪20 مع سعي Ethena لإنهاء عبء الإفراج عن المستثمرين
أعلنت مؤسسة Ethena عن سلسلة من الإجراءات لمعالجة مصدرين للقلق قائمين منذ فترة طويلة بشأن منظومتها، بما في ذلك ضغوط البيع من المستثمرين الأوائل وعدم اليقين بشأن كيفية توزيع القيمة الاقتصادية للبروتوكول.
الفوركس اليوم: الأسواق تهدأ قبيل ندوة جاكسون هول
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 27 أغسطس: تظل تحركات التداول متقلبة خلال الصباح الأوروبي يوم الخميس، إذ يحجم المستثمرون عن اتخاذ مراكز كبيرة قبيل ندوة جاكسون هول التي تحظى بترقب واسع. ويتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي بيانات الميزان التجاري للسلع لشهر يوليو، إلى جانب بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية.