توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD لا يزال يواجه صعوبة حول منطقة 2400 دولار وسط حالة من الحذر في السوق

تستقر أسعار الذهب عند منطقة 2400 دولار، حيث تكسر سلسلة الاتجاه الهابط الذي استمر أربعة أيام في وقت مبكر من يوم الثلاثاء.
يتحول الدولار الأمريكي نحو الانخفاض مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، على الرغم من عودة حالة النفور من المخاطرة.
قد تعمل المخاوف الاقتصادية في الصين بمثابة رياح معاكسة في أسعار الذهب.
تستمر الإعدادات الفنية اليومية في صالح مشتري الذهب ولكن منطقة 2425 دولار تحمل المفتاح.

 

تقوم أسعار الذهب بمحاولة أخرى لاستعادة منطقة 2400 دولار على أساس مستدام، مكررًا التحركات التي شهدتها خلال التداولات الآسيوية يوم الاثنين. يبدو أن أسعار الذهب تستفيد من الحذر المعتاد في السوق وتجدد المخاوف الاقتصادية في الصين وقبل صدور تقارير الأرباح الأمريكية الرئيسية.

 

أسعار الذهب تنتظر محفزات جديدة من أجل العثور على اتجاه واضح

 

على الرغم من عودة تدفقات النفور من المخاطرة، تحول الدولار الأمريكي إلى موقف دفاعي، متتبعًا التراجع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية من أعلى مستوياتها خلال أسبوعين. التقارير التي تفيد بأن نائبة الرئيس الأمريكي كامالا هاريس حصلت على أصوات 1976 من المندوبين لتصبح المرشحة المفترضة للحزب الديمقراطي في الانتخابات الرئاسية في نوفمبر/تشرين الثاني تمارس ضغوطاً هبوطية على الدولار الأمريكي.

من الجدير بالذكر أن فرص دونالد ترامب للفوز بالانتخابات قد تقلصت بعد تنحي جو بايدن عن منصبه للسماح لهاريس بالترشح للبيت الأبيض. فوز الديمقراطيين في سباق رئاسة الولايات المتحدة يعني ضمنياً زيادة الضرائب والحاجة إلى خفض تكاليف الاقتراض، مما يشير إلى أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي سوف يضطر إلى الحفاظ على سياسة التيسير. هذا بدوره سوف يكون هبوطيًا بالنسبة للدولار الأمريكي على المدى الطويل.

يتحول المتداولون إلى النفور من المخاطرة، مع تزايد المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي في الصين، بينما تتزايد التوترات قبل إعلان تقارير أرباح شركتي Tesla وAlphabet المقرر صدورها بعد إغلاق جلسة نيويورك يوم الثلاثاء. يهرع المستثمرون بحثًا عن الأمان في الذهب كملاذ آمن تقليدي خلال مثل هذه الأوقات. ومع ذلك، تعد الصين أكبر مستهلك للمعدن الأصفر في العالم ويثير تباطؤ النمو مخاوف بشأن الطلب الفعلي على الذهب.

وفقًا لجولدمان ساكس، "أصبح الطلب على الذهب الصيني الآن ضعيفًا دوريًا بسبب الارتفاعات الأخيرة في الأسعار، ولكن من المرجح أن تستمر البنوك المركزية في الأسواق الناشئة بما في ذلك الصين في شراء الذهب بشكل متكرر، سواء تم الكشف عن ذلك أم لا"، وفقًا لوكالة رويترز.

ينتظر المتداولون أيضًا بفارغ الصبر تقرير الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي للربع الثاني يوم الخميس وبيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE لشهر يونيو/حزيران يوم الجمعة قبل وضع أي رهانات اتجاهية على أسعار الذهب.

في الوقت نفسه، سوف تدفع بيانات متوسطة التأثير تتضمن بيانات قطاع الإسكان والتطورات السياسية وأرباح الشركات في الولايات المتحدة اتجاهات المخاطرة، مما يؤثر في نهاية المطاف على أسعار الذهب المقومة بالدولار الأمريكي.

من منظور أوسع، لا تزال أسعار الذهب مدعومة من قبل توقعات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مع اعتبار التيسير في سبتمبر/أيلول بمثابة أمر محسوم تقريبًا. تقوم الأسواق حاليًا بتسعير خفض معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول، حيث تُظهر العقود الآجلة احتمالية بنسبة 97٪، وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME.

 

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

تظل أسعار الذهب مدعومة طالما يظل مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فوق مستويات 50. يقع المؤشر حاليا عند مستويات 53.50.

لا يزال تأثير التقاطع الصعودي بين المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا و50 يومًا قائمًا أيضًا، مما يبرر التوقعات الصعودية في أسعار الذهب.

إذا اكتسب ارتداد أسعار الذهب قوة، فسوف يتم اختبار المقاومة الثابتة عند منطقة 2425 دولار. يظهر الحاجز التالي في الاتجاه الصاعد عند القمة القياسية السابقة عند منطقة 2450 دولار، والتي فيما فوقها سوف يستهدف المشترون أعلى المستويات الجديدة على الإطلاق عند منطقة 2484 دولار المسجلة خلال الأسبوع الماضي.

على الجانب الآخر، في حالة عودة البائعين، يمكن أن تختبر أسعار الذهب المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2379 دولار، قبل أن تنخفض بشكل ​​أكبر إلى دعم المتوسط ​​المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 2361 دولار.

خط الدفاع الأخير للمتفائلين بالذهب يظهر عند الحاجز النفسي لمنطقة 2350 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.