- لا يزال الذهب محصورًا ضمن نطاق سعري مألوف بالقرب من منطقة 4700 دولار، في انتظار بعض الوضوح بشأن المحادثات المتوقفة بين الولايات المتحدة وإيران.
- الدولار الأمريكي في وضع ارتداد تدريجي مع تحول الأسواق إلى الحذر قبل صدور إعلانات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الأربعاء.
- يتطلع الذهب إلى اختراق النطاق السعري على خلفية مؤشر القوة النسبية RSI الهبوطي ومناطق مقاومة قوية كامنة على الرسم البياني اليومي.
يتم تداول الذهب بشكل فاتر بالقرب من منطقة 4700 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء، محافظًا على نطاق تداوله المألوف، حيث يتحول التركيز الآن نحو اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الذي يستمر لمدة يومين ويبدأ في وقت لاحق من اليوم.
الذهب: جميع الأنظار تتجه نحو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والتطورات الجيوسياسية
يفتقر الذهب إلى زخم اتجاهي واضح في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، مع الحد من محاولات الارتفاع من خلال الطلب المتجدد على الدولار الأمريكي USD كملاذ آمن، حيث تتحول الأسواق إلى الحذر وسط تعثر محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران وقبل صدور إعلانات السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
ناقش الرئيس الأمريكي دونالد ترامب اقتراحًا إيرانيًا جديدًا لحل الحرب مع طهران مع كبار مساعديه للأمن القومي يوم الاثنين، وفقًا لوكالة رويترز.
ومع ذلك، قالت المتحدثة الرسمية باسم البيت الأبيض كارولين ليفيت: "لا أقول إنهم يفكرون فيه. أود فقط القول إنه كان هناك نقاش دار هذا الصباح ولا أريد أن استبق الأحداث، وسوف تسمعون مباشرة من الرئيس، أنا متأكدة، بشأن هذا الموضوع".
في الوقت نفسه، يظل المتداولون متشككين أيضاً قبل صدور قرارات السياسة النقدية الرئيسية للبنوك المركزية خلال هذا الأسبوع، بدءًا من البنك المركزي الياباني BoJ يوم الثلاثاء، حيث يحاولون تقييم تأثير حرب الشرق الأوسط على توقعاتهم للتضخم ومعدلات الفائدة.
من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ البنك المركزي الياباني BoJ على معدلات الفائدة عند مستويات 0.75٪، مؤجلًا خطة رفع معدلات الفائدة بسبب حالة عدم اليقين التي أثارتها أزمة إيران. ومع ذلك، فإن أي مفاجآت يقدمها البنك المركزي الياباني BoJ قد يكون لها تأثير قوي مدفوع بسعر صرف زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY على الدولار الأمريكي، مما سوف يؤثر في نهاية المطاف على الذهب الحساس للدولار الأمريكي.
في الوقت نفسه، من المقرر أن يحافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة الرئيسية دون تغيير، ولكن سوف ينصب التركيز على المؤتمر الصحفي لرئيس البنك المنتهية ولايته جيروم باول. يبدو أن اجتماع أبريل/نيسان للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يكون آخر اجتماع للرئيس باول بعد أن أزال السيناتور الجمهوري توم تيلس حجبه على عملية تأكيد تعيين كيفن وارش يوم الأحد.
قبل صدور إعلانات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الأربعاء، من المتوقع أيضًا أن تقدم اللجنة المصرفية في مجلس الشيوخ ترشيح وارش لرئاسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى مجلس الشيوخ بالكامل، مع تصويت مقرر الآن الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش.
في تالوقت نفسه، سوف يراقب متداولي الذهب بشكل وثيق معنويات السوق الأوسع أثناء انتظار بعض الوضوح بشأن المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران المتعلقة بمضيق هرمز والبرنامج النووي.
بالإضافة إلى ذلك، لا يمكن استبعاد حدوث جولة من عمليات جني الأرباح في المعدن النفيس مع إعادة تكوين مراكز التداول في الأسواق قبل صدور قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4667.24 دولار، محافظًا على نغمة هبوطية مع تراجعه إلى ما دون المتوسطات المتحركة قصيرة ومتوسطة الأجل بينما يصمد فوق مناطق دعم هيكلية أعمق. المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند محيط منطقة 4725 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من منطقة 4751 دولار يشكلان مناطق مقاومة متراكمة فوق الأسعار الفورية، مدعومة من خط اتجاه هابط يظهر عند محيط منطقة 4698 دولار. المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا، الذي يتحرك بالقرب من منطقة 4857 دولار، يضيف إلى المقاومة العلوية، بينما يشير مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً الذي يتذبذب حول مستويات 44 إلى زخم ضعيف ومتماسك.
في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند خط الاتجاه الهابط حول منطقة 4698 دولار، والتي يليها المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4725 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من منطقة 4751 دولار، مع ظهور المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند محيط منطقة 4857 دولار بمثابة حاجز أقوى في حالة تمديد الارتداد. في الاتجاه الهابط، يظهر الدعم الأولي عند خط الاتجاه الصاعد الأقرب حول منطقة 4590 دولار، قبل خط اتجاه صاعد ثانوي بالقرب من منطقة 4384 دولار، مع تقديم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الأدنى عند محيط منطقة 4264 دولار دعم أكثر استراتيجية في حالة استئناف ضغوط البيع.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
المؤشر الاقتصادي
قرار معدلات الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يتناقش البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن السياسة النقدية ويتخذ قرارًا بشأن معدلات الفائدة في ثمانية اجتماعات مقررة مسبقًا كل عام. البنك لديه تفويضان: الحفاظ على التضخم عند 2%، والحفاظ على التوظيف الكامل. أداته الرئيسية لتحقيق ذلك هي تحديد معدلات الفائدة - حيث يُقرض البنوك وتُقرض البنوك بعضها البعض. إذا قرر رفع معدلات الفائدة، يميل الدولار الأمريكي إلى التعزيز لأنه يجذب المزيد من تدفقات رأس المال الأجنبي. إذا خفض معدلات الفائدة، فإن ذلك يميل إلى إضعاف الدولار الأمريكي مع سحب رأس المال إلى البلدان التي تقدم عوائد أعلى. إذا ترك معدلات الفائدة دون تغيير، سوف يتحول الاهتمام إلى نبرة بيان اللجنة الفيدرالية FOMC، وما إذا كان يميل نحو التشديد (يتوقع معدلات فائدة أعلى في المستقبل)، أو يميل نحو التيسير (يتوقع معدلات فائدة أقل في المستقبل).
الإصدار القادم: الأربعاء 29 أبريل/نيسان 2026 الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش
التكرار: غير منتظم
الإجماع: 3.75%
السابق: 3.75%
المصدر: البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
أسئلة شائعة عن البنوك المركزية
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2٪.
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: الطريق إلى الهدف أصبح أطول
ارتفع الدولار الأمريكي بشكل ملحوظ هذا الأسبوع، مسجلاً قممًا سنوية جديدة. ثبات الاحتياطي الفيدرالي المتشدد يمنح انتعاش الدولار الأمريكي زخمًا إضافيًا. يرى المستثمرون الآن أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة في سبتمبر.
التوقعات الأسبوعية لبيتكوين: موجة التعافي تفقد زخمها بعد أن بدد الفيدرالي تفاؤل الأسواق
تبدو بيتكوين في طريقها لإنهاء الأسبوع على تراجع، مع اقترابها من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع عند حوالي 62,300 دولار. تستمر الضغوط البيعية من المستثمرين المؤسسيين، إذ تتجه صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) نحو تسجيل الأسبوع السادس على التوالي من صافي التدفقات الخارجة.
التوقعات الأسبوعية للذهب: تشدد الاحتياطي الفيدرالي يقود الذهب إلى ثالث خسارة أسبوعية متتالية
استفاد الذهب من تراجع التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، لكنه فقد زخمه بعد الرسالة المتشددة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. تسلط النظرة الفنية الضوء على موقف هبوطي حيث تظل مستويات المقاومة الرئيسية قائمة. قد يساعد استمرار تراجع أسعار النفط الخام زوج الذهب/الدولار XAU/USD على الحد من خسائره.
عاجل: إيران تغلق مضيق هرمز وسط انتهاك اتفاق وقف إطلاق النار
إيران تقول إنها تغلق مضيق هرمز بعد اتهام الولايات المتحدة الأمريكية وإسرائيل بانتهاك وقف إطلاق النار. ووفقًا لإيران، جاء القرار بسبب استمرار الضربات الإسرائيلية في لبنان. أصدرت البحرية التابعة للحرس الثوري الإيراني تحذيرًا لجميع السفن: "لا تقتربوا من مضيق هرمز؛ وإلا ستتعرضون للخطر على أمنكم"
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: الطريق إلى الهدف أصبح أطول
ارتفع الدولار الأمريكي بشكل ملحوظ هذا الأسبوع، مسجلاً قممًا سنوية جديدة. ثبات الاحتياطي الفيدرالي المتشدد يمنح انتعاش الدولار الأمريكي زخمًا إضافيًا. يرى المستثمرون الآن أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة في سبتمبر.