توقعات أسعار الذهب: تسجيل مزيد من الارتفاع في زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتوقف على بيانات مبيعات التجزئة وتضخم مؤشر أسعار المنتجين PPI في الولايات المتحدة

تتماسك أسعار الذهب على الارتداد من منطقة دعم رئيسية يوم الخميس.
يجد الدولار مشترين وسط عوائد سندات الخزانة القوية، حيث تجذب البيانات الأمريكية عالية التأثير الأنظار.
تحتاج أسعار الذهب إلى إغلاق يومي فوق منطقة 2180 دولار من أجل تسجيل قمم قياسية جديدة.

  
يتم تداول أسعار الذهب فوق منطقة 2170 دولار، في انتظار مجموعة جديدة من البيانات الاقتصادية عالية التأثير من الولايات المتحدة من أجل الدفعة الصاعدة التالية. يحاول الدولار الأمريكي الارتداد وسط تحول سلبي في معنويات المخاطرة بينما تتماسك عوائد سندات الخزانة الأمريكية على ارتداد صاعد لمدة ثلاثة أيام، مما يحد من تسجيل مزيد من الارتفاع في أسعار الذهب.

 

أسعار الذهب تنتظر محفزات جديدة من أجل استئناف الارتفاع

 

عكس الدولار الأمريكي يوم الأربعاء معظم الارتفاع المدفوع من بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي القوية، حيث ظلت احتمالات خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في يونيو/حزيران دون تغيير تقريبًا عند حوالي 70٪، مما يُقنع الأسواق بأنه من المرجح أن تكون حركة التيسير المحورية في السياسة مطروحة على الطاولة بحلول نهاية الربع الثاني.

ساعد ضعف الدولار الأمريكي المتجدد أسعار الذهب على استئناف الارتفاع القياسي، ولكن ظهر البائعين مرة أخرى بالقرب من منطقة 2180 دولار، وذلك بسبب الارتفاع المستمر في عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مختلف الآجال.

في وقت لاحق من يوم الخميس، يبقى أن نرى ما إذا كانت أسعار الذهب سوف تستعيد الزخم الصعودي من أجل إعادة اختبار أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2195 دولار، حيث ينتظر المتداولون بيانات عالية التأثير تتضمن مبيعات التجزئة ومؤشر أسعار المنتجين PPI في الولايات المتحدة من أجل الحصول على تلميحات جديدة بشأن توقيت أول خفض في معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا العام. سوف ينصب التركيز أيضًا على بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية في الولايات المتحدة من أجل الحصول على زخم جديد على التداول في أسعار الذهب.

من المرجح أن تنتعش مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.8% خلال شهر فبراير/شباط، في مقابل انخفاض بنسبة 0.8% في يناير/كانون الثاني. في الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي بنسبة 1.1% على أساس سنوي في فبراير/شباط في مقابل زيادة بنسبة 0.9% سابقاً. من غير المرجح أن تبشر العلامات المحتملة للتضخم الراسخ وطلب المستهلك القوي في الولايات المتحدة بالخير بالنسبة لأسعار الذهب.

 

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

كما هو موضح على الرسم البياني اليومي، ارتدت أسعار الذهب من مناطق أعلى بقليل من منطقة الدعم الرئيسية 2145 دولار، والتي تتزامن مع أدنى مستويات 7 مارس/آذار ومستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للارتفاع الأخير من أدنى مستويات 14 فبراير/شباط عند منطقة 1984 دولار إلى أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2195 دولار.

حدث الارتفاع مع تراجع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا من مناطق تشبع شرائي مفرطة إلى محيط منطقة 75.00، حيث يتذبذب الآن.

مرة أخرى، يتطلع المشترون إلى الدخول فوق منطقة 2180 دولار من أجل دفع أسعار الذهب نحو أعلى مستويات يوم الثلاثاء عند منطقة 2185 دولار، والتي فيما فوقها سوف يتم إعادة اختبار أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2195 دولار. تظهر المستهدفات الرئيسية التالية في الاتجاه الصاعد عند حاجز منطقة 2200 دولار والحاجز النفسي عند منطقة 2250 دولار.

في الاتجاه المعاكس، تظهر منطقة الطلب الأولية عند أدنى مستويات يوم الأربعاء عند منطقة 2156 دولار. سوف يؤدي الفشل في الدفاع عن هذه المنطقة إلى اختبار الدعم القوي المذكور أعلاه عند منطقة 2145 دولار مرة أخرى.

في حالة تسجيل مزيد من الانخفاض، سوف يظهر الدعم الثابت عند منطقة 2125 دولار من أجل إنقاذ المشترين. يقع خط الدفاع الأخير لمشتري الذهب عند مستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2% من نفس الارتفاع عند منطقة 2116 دولار.

 

الأسئلة الشائعة عن الذهب
 

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.