توقعات سعر الذهب: هل يستعد زوج الذهب/الدولار XAU/USD للتراجع على خلفية صدور مراجعة بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأولية المرجعية؟

• يستمر الذهب في تسجيل قمم قياسية جديدة، حيث يختبر منطقة 3650 دولار بينما يرتفع بأكثر من 1.5 خلال هذا الأسبوع حتى الآن.
• الدولار الأمريكي يتعثر عند أدنى مستوياته خلال سبعة أسابيع على نطاق واسع قبل صدور مراجعة الوظائف غير الزراعية المرجعية.
• عودة ظهور الرهانات على تخفيضات قوية في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على الطاولة بعد صدور بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة.
• حالة التشبع الشرائي المفرطة في مؤشر القوة النسبية RSI على الرسم البياني اليومي تستدعي الحذر من جانب المشترين، فهل هناك تراجع يظهر في الأفق؟

يختبر الذهب العروض فوق منطقة 3650 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، حيث يستمر الارتفاع القياسي بلا هوادة وسط تحيز هبوطي مستمر في الدولار الأمريكي USD ونبرة مخاطرة إيجابية قليلاً.

الذهب يستمر في الارتفاع، ولكن إلى متى؟

يستأنف الدولار الأمريكي اتجاهه الهابط بعد ارتداد وجيز خلال تداولات يوم الاثنين الآسيوية، حيث يستقر عند أدنى مستوياته خلال سبعة أسابيع في مقابل ستة من نظرائه الرئيسيين من العملات.

تستمر الرهانات المتزايدة على تخفيضات معدلات الفائدة القوية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي خلال هذا العام، وذلك في ظل تدهور أوضاع سوق العمل وارتفاع مخاطر الركود التضخمي، في الضغط على الدولار الأمريكي.

تستمر توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المائلة نحو التيسير وضعف الدولار الأمريكي واسع النطاق في دعم الارتفاع القياسي في الذهب، حيث ارتفعت أسعار المعدن الأصفر بنحو 1.8 خلال هذا الأسبوع حتى الآن.

أظهر مكتب إحصاءات العمل BLS يوم الجمعة أن عدد الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة ارتفع بمقدار 22 ألف، وهي قراءة أقل بكثير من التوقعات البالغة 75 ألف، بينما ارتفع معدل البطالة إلى 4.3%، وهي أعلى المستويات منذ أواخر عام 2021.

تقوم الأسواق بتسعير احتمالية بنسبة 89.4% لتخفيض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، واحتمالية بنسبة 10.6% لتخفيض كبير في معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.

هناك تكهنات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يقدم أكثر من تخفيضين في معدلات الفائدة هذا العام. ومع ذلك، فإن الانتباه الآن يتحول نحو مراجعة الوظائف غير الزراعية NFP الأولية المرجعية الأمريكية المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم، والتي سوف تغطي الفترة من أبريل/نيسان 2024 إلى مارس/آذار 2025.

يتوقع الاقتصاديون مراجعة هبوطية تصل إلى 800 ألف وظيفة، مما قد يشير إلى أن البنك الاحتياطي الفيدرالي يتأخر في جهوده لتحقيق أقصى قدر من التوظيف، وفقًا لوكالة رويترز.

قد يشهد الذهب نهج تداول "بيع الخبر" إذا تم تخفيض مراجعة الوظائف غير الزراعية NFP كما هو متوقع على نطاق واسع، مع عثور البائعين على دعم إضافي من حالة التشبع الشرائي على الرسم البياني اليومي.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

يُظهر الرسم البياني اليومي أن مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا لا يزال ضمن مناطق تشبع شرائي مفرطة. يقع المؤشر الرائد حاليًا فوق مستويات 80.   

أي تراجع في الذهب قد يتحدى الدعم الفوري الي يقع عند الحاجز الرئيسي لمنطقة 3600 دولار، والتي فيما دونها قد يتم اختبار أدنى مستويات اليوم السابق عند منطقة 3578 دولار.

الكسر المستدام لهذه المنطقة الأخيرة سوف يفتح الباب أمام تحفيز اتجاه هابط جديد نحو الحاجز النفسي عند منطقة 3550 دولار.

ومع ذلك، إذا رفض المشترون الاستسلام، فإن العقبة التالية في الاتجاه الصاعد سوف تظهر عند منطقة 3700 دولار، والتي فيما فوقها قد تقدم منطقة 3750 دولار بعض المقاومة.

المؤشر الاقتصادي

مراجعة الوظائف غير الزراعية المرجعية