التوقعات الأسبوعية للذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD: يستقر فوق منطقة الدعم الرئيسية بعد حركة هبوطية في بداية الأسبوع

• انخفض الذهب هذا الأسبوع لكنه تمكن من الاستقرار فوق 2600 دولار.
• تشير التوقعات الفنية إلى أن البائعين لا يزالون مترددين في المراهنة على تصحيح أعمق.
• سيراقب المستثمرون عن كثب بيانات الاقتصاد الكلي الصادرة من الصين الأسبوع المقبل.

انخفض الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) بشكل حاد في النصف الأول من الأسبوع لكنه استعاد قوته بعد أن اقترب من 2,600 دولار. سيدقق المستثمرون في بيانات الاقتصاد الكلي الصادرة من الصين الأسبوع المقبل، مع مراقبة التطورات الجيوسياسية عن كثب.

الذهب يحقق تصحيحًا محدودًا

انخفض الذهب في بداية الأسبوع وأغلق في المنطقة الحمراء يوم الاثنين حيث استمر التأثير الإيجابي لبيانات التوظيف المتفائلة لشهر سبتمبر/أيلول يوم الجمعة السابق على الدولار الأمريكي. وفي الوقت نفسه، على الرغم من أن التوترات الجيوسياسية لا تزال مرتفعة، إلا أنها لم تتصاعد أكثر من ذلك مع أخذ إسرائيل وقتها في التفكير في ردها الانتقامي على إيران. في المقابل، تسببت قوة الدولار الأمريكي واسعة النطاق في بقاء زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD في حالة تراجع.

وقالت اللجنة الوطنية للتنمية والإصلاح، وهي مخطط الدولة في الصين، يوم الثلاثاء إن الضغوط الهبوطية على الاقتصاد الصيني آخذة في الازدياد، مضيفة أن "الاقتصاد الصيني يواجه بيئات داخلية وخارجية أكثر تعقيدًا". 

تسببت المخاوف المتزايدة بشأن الانكماش الاقتصادي في الصين، أكبر مستهلك للذهب في العالم، في استمرار المعدن الثمين في الانخفاض. وانعكاسًا لهذه المعنويات، انخفض مؤشر شنغهاي المركب في الصين بنسبة 7٪ تقريبًا، وخسر مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ أكثر من 1٪ يوم الأربعاء.

ساعدت النبرة المتشددة في محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر الدولار الأمريكي (USD) في التفوق على منافسيه في وقت متأخر من يوم الأربعاء، مما لم يسمح لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD يتحقيق انتعاش. أظهر المنشور أنه على الرغم من أن غالبية كبيرة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي أيدوا خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، إلا أن هناك إجماعًا أوسع على أن هذه الخطوة الأولية لن تقيد بنك الاحتياطي الفيدرالي بأي وتيرة محددة لخفض أسعار الفائدة في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك، فضل بعض المشاركين خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط، في حين ذكر "عدد قليل آخر" أنه كان بإمكانهم دعم هذا القرار أيضًا.

أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الخميس أن التضخم السنوي في الولايات المتحدة، مقاسًا بالتغير في مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، انخفض إلى 2.4٪ في سبتمبر/أيلول من 2.5٪ في أغسطس/آب. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي - الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة - بنسبة 3.3٪ على أساس سنوي، متجاوزًا توقعات السوق عند 3.2٪. وأخيرًا، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.2٪ و 0.3٪ على التوالي، على أساس شهري. وأظهرت بيانات أخرى من الولايات المتحدة أن عدد الطلبات المقدمة لأول مرة للحصول على إعانات البطالة ارتفع إلى 258000 في الأسبوع المنتهي في 5 أكتوبر/تشرين الأول من 225000 في الأسبوع السابق. لم تسمح القراءة المخيبة للآمال لمطالبات البطالة الأولية للدولار الأمريكي بالاستفادة من تقرير التضخم وساعدت زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD في العثور على موطئ قدم.

في غياب المحركات الأساسية، استمر الذهب في الارتفاع يوم الجمعة لكنه كافح لاكتساب الزخم الصعودي. أظهرت البيانات النهائية للأسبوع من الولايات المتحدة أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ارتفع بنسبة 1.8٪ على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول، أعلى من توقعات السوق البالغة 1.6٪.

مستثمرو الذهب ينتظرون صدور البيانات الرئيسية من الصين

لن تتضمن أجندة الاقتصاد الأمريكي أي إصدارات بيانات عالية المستوى في النصف الأول من الأسبوع. يوم الخميس، سيصدر مكتب الإحصاء الأمريكي بيانات مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر. قد يكون رد فعل السوق على هذه البيانات واضحًا، حيث ستدعم مفاجأة إيجابية الدولار الأمريكي وسيكون للقراءة السلبية تأثير معاكس على تقييم العملة. ومع ذلك، من غير المرجح أن يكون لهذه البيانات في حد ذاتها تأثير قوي بما يكفي لتغيير اتجاه الذهب.

وفي الوقت نفسه، سيولي المشاركون في السوق اهتمامًا وثيقًا لإصدارات بيانات الاقتصاد الكلي من الصين. في الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، يمكن أن تحدد أرقام الميزان التجاري وتيرة الذهب في بداية الأسبوع. قد يؤدي الانخفاض الحاد في الفائض التجاري إلى تغذية المخاوف بشأن الصحة الاقتصادية للصين والتأثير على الذهب. في وقت مبكر من يوم الجمعة، سيتم فحص الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث (GDP)، والذي من المتوقع أن يظهر نموًا سنويًا بنسبة 4.6٪، إلى جانب بيانات الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة لشهر سبتمبر، من قبل المستثمرين. على أساس سنوي، من المتوقع أن يرتفع الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة بنسبة 4.6٪ وبنسبة 2.4٪ على التوالي. مرة أخرى، من المرجح أن تضر بيانات البيانات المخيبة للآمال بالذهب، في حين أن المفاجآت الإيجابية قد تكون داعمة للمعدن الأصفر.  

سيواصل المستثمرون تقييم التطورات الجيوسياسية الأسبوع المقبل أيضًا. إذا استمرت إسرائيل في هجوم انتقامي ضد إيران، فإن الأزمة المتفاقمة في الشرق الأوسط يمكن أن تساعد الذهب على الاستفادة من الطلب على الملاذ الآمن.

للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية للذهب

ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي نحو 60 بعد انخفاضه إلى منطقة 50 المحايدة في وقت سابق من الأسبوع، مما يشير إلى أن التحيز الصعودي للذهب لا يزال سليمًا بعد التصحيح الفني. 

في الاتجاه الصعودي، تقف نقطة الوسط لقناة الميل الصاعد القادمة من يونيو/حزيران كمقاومة فورية عند 2660 دولارًا قبل 2675 دولارًا (مستوى ثابت) و2700 - 2710 دولار (حاجز حرج، الحد العلوي للقناة الصاعدة).

في حالة انخفاض لذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD إلى ما دون 2600 - 2590 دولارًا (الحد الأدنى للقناة الصاعدة، تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للاتجاه الصعودي من يونيو/حزيران إلى سبتمبر/أيلول) ويبدأ في استخدام هذا المستوى كمقاومة، يمكن للبائعين الفنيين اتخاذ إجراء. في هذا السيناريو، يمكن اعتبار 2545 - 2535 دولارًا (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوما، تصحيح فيبوناتشي 38.2٪) هو الهدف الهبوطي التالي.