توقعات أسعار الذهب: فتح جديد للانخفاض لزوج الذهب/الدولار XAU/USD مع اقتراب اختبار تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي

• تتماسك أسعار الذهب على الخسائر الأسبوعية دون منطقة 3330 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، وتنتظر بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية للحصول على حوافز جديدة.
• الدولار الأمريكي يحتفظ بالارتداد من أدنى مستوياته في عدة سنوات وسط تفاؤل بشأن صفقات التجارة الأمريكية وتجدد الرهانات على تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
• أسعار الذهب تتحدى دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، والتركيز على الإغلاق الأسبوعي وسط مؤشر القوة النسبية اليومي الهبوطي.

تتلقى أسعار الذهب خسائر أسبوعية في وقت مبكر من يوم الجمعة، مع ظهور مخاطر هبوطية جديدة قبل إصدار بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة.  

أسعار الذهب تراقب محادثات صفقة التجارة الأمريكية، وتضخم PCE

بينما يتماسك الدولار الأمريكي (USD) على ارتداده الليلي من أدنى مستوياته منذ أكثر من ثلاث سنوات، تتحدى أسعار الذهب خط دعم يومي حاسم.

يمتنع المتداولون عن اتخاذ أي مراكز اتجاهية في الدولار الأمريكي وأسعار الذهب قبل إصدار مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي، المقرر صدوره في وقت لاحق من يوم الجمعة.

تتوقع الأسواق أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE السنوي الأساسي بنسبة 2.3% في مايو، بعد نمو قدره 2.1% في أبريل، بينما من المتوقع أن يرتفع المؤشر على أساس شهري بنسبة 0.1% في مايو، بنفس وتيرة أبريل.

يمكن أن تعيد قراءات PCE الأساسية الأكثر سخونة من المتوقع إشعال التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يخفض أسعار الفائدة في أقرب وقت في يوليو.

تسعر الأسواق حاليًا فرصة بنسبة 21% لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في يوليو، بينما تبلغ الاحتمالات لخفض سبتمبر 75%، وفقًا لأداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي من مجموعة CME.

لذلك، ستحتفظ البيانات بالمفتاح لتحديد توقيت خفض أسعار الفائدة التالي من الاحتياطي الفيدرالي، مما يؤثر بشكل كبير على أسعار الذهب غير المدرة للعائد والمقومة بالدولار الأمريكي.

شهد الدولار الأمريكي نشاطًا جيدًا في كلا الاتجاهين، حيث انخفض إلى أدنى مستوى له منذ مارس 2022، بعد تقرير من صحيفة وول ستريت جورنال (WSJ) يفيد بأن الرئيس الأمريكي ترامب يفكر في اختيار وإعلان خليفة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت مبكر من سبتمبر أو أكتوبر.

تخمينات الأسواق تشير إلى أن هجوم ترامب الذي يهدد مصداقية الاحتياطي الفيدرالي قد يؤدي إلى اختيار خليفة مائل نحو التيسير، وهو ما يسمى بـ "البطة العرجاء". وقد أثقل هذا السرد على الدولار.

ومع ذلك، وجد الدولار الأمريكي موطئ قدم له بعد أن أخبر شخص مطلع على مناقشات البيت الأبيض رويترز يوم الخميس، "لم يقرر ترامب بعد بديلًا لباول، والقرار ليس وشيكًا."

علاوة على ذلك، ساعدت الآمال بشأن صفقات التجارة الأمريكية مع الاتحاد الأوروبي (EU) والصين قبل الموعد النهائي في 9 يوليو على تعافي الدولار الأمريكي من خسائره السابقة.

ذكرت صحيفة WSJ في تقريرها المتأخر يوم الخميس أن المسؤولين في الاتحاد الأوروبي يدرسون خفض الرسوم الجمركية على الواردات الأمريكية لجذب ترامب.

في الوقت نفسه، قال مسؤول في البيت الأبيض إن الولايات المتحدة توصلت إلى تفاهم مع الصين حول كيفية تسريع شحنات المعادن النادرة إلى الولايات المتحدة.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

بعد الدفاع عن الدعم القوي للمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3325 دولار حتى الآن هذا الأسبوع، تتحدى أسعار الذهب مرة أخرى العطاءات دون هذا المستوى في وقت النشر.

يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى الاتجاه الهبوطي دون الخط الأوسط، حيث يتم تداوله حاليًا بالقرب من 46، مما يشير إلى أن هناك إمكانية هبوطية قائمة.  

يمكن أن يؤدي الإغلاق الأسبوعي دون دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا إلى تأكيد اتجاه هبوطي جديد، مع فتح الباب لاختبار مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% لارتفاع أبريل القياسي عند 3232 دولار.

قبل ذلك، سيتم إعادة اختبار منطقة الطلب عند 3295 دولار، وهي تقاطع بين أدنى مستوى أسبوعي ومستوى فيبوناتشي 38.2% من نفس الارتفاع.

على الجانب الآخر، يُرى المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، فوقها سيتم اختبار عقبة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند 3354 دولار.

يعد استعادة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا أمرًا حاسمًا لاستئناف الانتعاش من أدنى المستويات التي استمرت أسبوعين.

العقبة التالية في الاتجاه الصعودي تتماشى عند مستوى فيبوناتشي 23.6% عند 3377 دولار.

سوف يستهدف المشترون في الذهب بعد ذلك عتبة 3400 دولار بمجرد تجاوز مقاومة فيبوناتشي 23.6% بشكل حاسم.

(تم تصحيح هذه القصة في 27 يونيو في الساعة 7 بتوقيت غرينتش لتقول "بينما يتماسك الدولار الأمريكي (USD) على ارتداده الليلي من أدنى مستوياته منذ أكثر من ثلاث سنوات"، وليس أعلى.)