توقعات أسعار الذهب: منطقة 2890 دولار - هل تمثل عقبة صعبة الكسر في مواجهة بائعي زوج الذهب/الدولار XAU/USD؟

• تعكس أسعار الذهب المكاسب السابقة لتتداول فوق منطقة 2900 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس.
• ارتداد الدولار الأمريكي على خلفية رسائل ترامب المتباينة بشأن التعريفات الجمركية وعوائد سندات الخزانة الأمريكية القوية.
• مشتري الذهب يدافعون عن المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2890 دولار، حيث لا يزال مؤشر القوة النسبية RSI اليومي صعوديًا.
• قد توفر مراجعة الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي للربع الرابع وتصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed زخمًا جديدًا لمتداولي الذهب.

أسعار الذهب غير قادرة على الحفاظ على المكاسب الطفيفة المسجلة يوم الأربعاء حيث يدخل المشترون والبائعون في حالة من الشد والجذب في وقت مبكر من يوم الخميس، وذلك بسبب حالة عدم اليقين بشأن خطط التعريفات الجمركية التي أعلنها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والمخاوف الاقتصادية الأمريكية المستمرة.

انخفاض أسعار الذهب بشكل طفيف قبل صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي وخطاب ترامب

بعد تصريحاته يوم الثلاثاء بأن التعريفات الجمركية بنسبة 25% على كندا والمكسيك لا تزال على المسار الصحيح ليبدأ تنفيذها اعتبارًا من 4 مارس/آذار، قام ترامب بتغيير رسالته خلال التداولات الأمريكية يوم الأربعاء، مشيرًا إلى أن التعريفات الجمركية الحادة بنسبة 25% على السلع المكسيكية والكندية قد تدخل حيز التنفيذ في 2 أبريل/نيسان.

تستمر الرسائل المتضاربة من جانب ترامب في الحفاظ على الطلب على الدولار الأمريكي USD كملاذ آمن قائماً على حساب أسعار الذهب. بالإضافة إلى ذلك، فإن الارتداد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية يحد أيضًا من ارتفاع أسعار الذهب.

بالإضافة إلى ذلك، فإن تغطية مراكز البيع المكشوفة في نهاية الشهر تساهم في الارتفاع الأخير للدولار الأمريكي. ينخفض الدولار الأمريكي بنحو 4% من أعلى مستوياته خلال أكثر من عامين المسجلة في يناير/كانون الثاني.

النتائج الإيجابية من شركة Nvidia، الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي الأمريكي، والتي صدرت بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء، تبدو وكأنها تحافظ على معنويات السوق العامة مرتفعة، كما يتضح من الارتفاع بنسبة 0.20% في العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأمريكي.

الحالة المزاجية المتفائلة بحذر في السوق تقلص من الطلب على سندات الحكومة الأمريكية، مما يؤدي إلى زيادة طفيفة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

ومع ذلك، فإن أي انخفاض في أسعار الذهب قد يتم شراؤه سريعاً، حيث تستمر الأسواق في تسعير خفض معدلات الفائدة مرتين من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي هذا العام في مواجهة المخاوف المتزايدة من تباطؤ الاقتصاد. انخفض مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي بمقدار 7 نقاط يوم الثلاثاء، وهو أكبر انخفاض في المؤشر منذ أغسطس/آب 2021، ليصل إلى 98.3، وهي قراءة أقل بكثير من تقديرات رويترز البالغة 102.5.

وبالتالي، تظل جميع الأنظار متجهة نحو قراءة التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي للربع الرابع من عام 2024، وذلك من أجل الحصول على علامات جديدة بشأن صحة الاقتصاد، والتي قد تؤثر بشكل كبير على اتجاه معدلات الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والدولار الأمريكي، مما سوف يؤثر في نهاية المطاف على أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد.

من المتوقع أن يُظهر التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي نموًا سنويًا بنسبة 2.3% في الربع الرابع من عام 2024، كما هو موضح في الإصدار الأولي. من المرجح أن يعود مشتري الذهب إلى السوق في حالة صدور مراجعة هبوطية في القراءة الأولية والعكس صحيح.

من الجدير بالذكر أيضاً أنه سوف يكون من الهام متابعة بيانات طلبات السلع المعمرة، بيانات مبيعات المنازل المعلقة في الولايات المتحدة، وخطابات من جانب العديد من صناع السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. ومع ذلك، قد يسرق خطاب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية المبكرة الأضواء ويعكس أي رد فعل لأسعار الذهب على إصدارات بيانات الولايات المتحدة.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
 

توقعات أسعار الذهب تبدو دون تغيير إلى حد كبير من منظور فني قصير الأجل.

طالما أن أسعار الذهب تدافع عن المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2890 دولار مع استقرار مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فوق مستويات 50، فمن المرجح أن تظل الاحتمالية الصعودية قائمة.

يمكن لمشتري الذهب إعادة اختبار أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2956 دولار في حالة القبول فوق أعلى مستويات يوم أمس عند منطقة 2930 دولار. تظهر الحواجز التالية في الاتجاه الصاعد عند منطقة المقاومة 2970 دولار وعند حاجز منطقة 3000 دولار.

إذا تمكن البائعون من كسر المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2890 دولار على أساس إغلاق الشموع اليومية، فقد يفتح ذلك الباب أمام الانخفاض نحو أدنى مستويات 14 فبراير/شباط عند منطقة 2877 دولار.

خط الدفاع الأخير لمشتري الذهب يظهر عند الحاجز النفسي لمنطقة 2850 دولار.
 

المؤشر الاقتصادي

الناتج المحلي الإجمالي GDP السنوي

الناتج المحلي الإجمالي GDP الحقيقي السنوي، الذي يُصدره مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي كل ثلاثة أشهر، يقيس قيمة السلع والخدمات النهائية المنتجة في الولايات المتحدة خلال فترة زمنية معينة. تعد التغيرات في الناتج المحلي الإجمالي GDP المؤشر الأكثر شعبية للصحة الاقتصادية العامة للبلاد. يتم التعبير عن البيانات بمعدل سنوي، مما يعني أنه تم تعديل المعدل ليعكس حجم تغير الناتج المحلي الإجمالي GDP على مدى عام، إذا استمر في النمو بهذا المعدل المحدد. بوجه عام، تُعتبر القراءة المرتفعة صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما تُعتبر القراءة المنخفضة هبوطية.

قراءة المزيد.

الإصدار التالي: الخميس 27 فبراير/شباط 2025 الساعة 13:30 (القراءة الأولية)

التكرار: ربع سنوي

الإجماع: 2.3%

السابق: 2.3%

المصدر: مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي

لماذا يهم المتداولين؟

يُصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي BEA بيانات نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP على أساس سنوي لكل ربع. بعد نشر التقدير الأول، يقوم مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي BEA بمراجعة البيانات مرتين أخريين، ويمثل الإصدار الثالث القراءة النهائية. عادةً ما يكون التقدير الأول هو المحرك الرئيسي للسوق ويُنظر إلى المفاجأة الإيجابية على أنها تطور إيجابي للدولار الأمريكي، بينما من المرجح أن تضغط القراءة المخيبة للآمال على الدولار الأمريكي. عادة ما يتجاهل المشاركون في السوق الإصدارين الثاني والثالث لأنهما بوجه عام غير هامين بما يكفي لتغيير صورة النمو بشكل ملموس.