توقعات أسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: من المتوقع أن تتفاقم حالة العزوف عن المخاطرة بسبب الحرب التجارية التي يشنها ترامب

• أعاد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الحرب التجارية إلى دائرة الضوء.
• من المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
• زوج يورو/دولار EUR/USD معرض للانخفاض نحو منطقة 1.0200 وسط تزايد النفور من المخاطرة.

بعد التداول المتقلب لمعظم الأسبوع، انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD يوم الخميس، ليصل إلى أدنى مستوى له في وقت مبكر من يوم الجمعة عند 1.0379، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من أسبوعين. وقد انتعش قليلاً من هذا المستوى قبل الإغلاق، ليستقر قرابة الحاجز 1.0400.

حاول الزوج استعادة حاجز 1.0500 عدة مرات خلال الأسبوع لكنه تراجع بسرعة عن هذا المستوى.

كان الدولار الأمريكي (USD) محاصرًا بين مزاج عام حذر يوفر الدعم وبيانات أمريكية ضعيفة تغذي المخاوف بشأن التقدم الاقتصادي في أكبر اقتصادات العالم.

قامت الرغبة المضاربة بزيادة الرهانات على المزيد من تخفيضات معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) هذا العام. ونتيجة لذلك، تراجعت عوائد السندات الحكومية، مع العثور على طلب متجدد على سندات الخزانة.

مخاوف الحرب التجارية تضرب الأسواق بقوة

في الوقت نفسه، هزت المناقشات حول خطط التعريفات الحكومية الأمريكية الأسواق المالية. قدم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مؤتمرًا صحفيًا يوم الأربعاء، حيث استنتجت الأسواق المالية أن رسومًا جديدة على كندا والمكسيك ستدخل حيز التنفيذ في أبريل/نيسان.

ومع ذلك، أوضح ترامب عبر وسائل التواصل الاجتماعي يوم الخميس أن الرسوم المقترحة بنسبة 25% على الدول المجاورة ستدخل حيز التنفيذ في 4 مارس/آذار، كما كان مخططًا في الأصل. بالإضافة إلى ذلك، ستفرض رسوم إضافية بنسبة 10% على الصين في نفس التاريخ.

أضاف ترامب أن التعريفات المتبادلة التي ستبدأ في 2 أبريل "ستظل سارية المفعول" وهدد بفرض رسوم بنسبة 25% على الاتحاد الأوروبي (EU). وأخيرًا، ذكر المملكة المتحدة (UK)، مشيرًا إلى أن المملكة قد تتجنب الرسوم إذا تم التوصل إلى اتفاق تجاري.

قال معهد كايل الألماني إن فرض رسوم بنسبة 25% على واردات الاتحاد الأوروبي قد يؤدي إلى "اضطراب اقتصادي" في البلاد ويترجم إلى ارتفاع التضخم في المنطقة.

بيانات أمريكية تثير المخاوف

على صعيد البيانات، نشرت الولايات المتحدة أرقامًا أضعف من المتوقع. انخفض مؤشر كونفرنس بورد لثقة المستهلك إلى 98.3 في فبراير، الذي تدهور منخفضًا من 104.1 السابقة. كما انخفض مؤشر الوضع الحالي إلى 136.5، بينما تراجع مؤشر التوقعات إلى 72.94، دون مستوى 80 الذي عادة ما يشير إلى ركود قادم لأول مرة منذ يونيو/حزيران 2024.

علاوة على ذلك، تم تعديل أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) للربع الرابع بالزيادة، مما يعني أن التضخم كان أعلى مما تم حسابه سابقًا. تم تأكيد الناتج المحلي الإجمالي السنوي في نفس الفترة عند 2.3%، كما تم تقديره سابقًا. كذلك، قفزت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 22 فبراير/شباط إلى 242 ألفًا، وهو أسوأ بكثير من 221 ألفًا المتوقع.

كانت الأرقام المتعلقة بالإسكان محبطة، حيث انخفضت مبيعات المنازل الجديدة بنسبة 10.5% في يناير/كانون الثاني، بينما تراجعت مبيعات المنازل المعلقة في نفس الشهر بنسبة 4.6%. على الجانب الإيجابي، قفزت طلبيات السلع المعمرة بنسبة 3.1% في يناير، بينما تم تعديل قراءة ديسمبر/كانون الأول من -2.2% إلى -1.8%.

أخيرًا، نشرت الولايات المتحدة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يناير يوم الجمعة، والذي انخفض إلى 2.5% على أساس سنوي من 2.6% في ديسمبر، كما كان متوقعًا. وسجلت القراءة السنوية الأساسية 2.6%، متراجعة من 2.9% المسجلة في ديسمبر ومتوافقة مع توقعات السوق.

استمرار النمو الضعيف في أوروبا

بخلاف ذلك، جاءت بيانات الاتحاد الأوروبي أيضًا دون المستوى المطلوب. أجرت ألمانيا انتخابات فدرالية في 23 فبراير/شباط. فاز المحافظون، مع توقع أن يصبح زعيم الاتحاد الديمقراطي المسيحي (CDU) فريدريش ميرتس المستشار المقبل. حصل الحزب على حوالي 28% من الأصوات، مما يعني أنه سيحتاج إلى ائتلاف للحكم في البلاد، على الرغم من أنه قد تقدم بالفعل في هذا الاتجاه مع الاتحاد الاجتماعي المسيحي (CSU)، الذي جاء في المركز الثالث في الانتخابات. وقد حكم ائتلاف الاتحاد الديمقراطي المسيحي / الاتحاد الاجتماعي المسيحي معًا أربع مرات منذ الحرب العالمية الثانية، بما في ذلك ثلاث مرات تحت قيادة أنجيلا ميركل.

أصدرت البلاد مسح IFO لشهر فبراير/شباط، والذي أظهر أن مناخ الأعمال ظل عند 85.2، متطابقًا مع القراءة السابقة ولكنه أقل من 85.8 المتوقع. بالإضافة إلى ذلك، أكدت البلاد الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع عند -0.2%، بينما ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.2% على أساس شهري في يناير/كانون الثاني.

أكد الاتحاد الأوروبي في وقت سابق من الأسبوع أن المؤشر المنسق لأسعار المستهلك (HICP) ارتفع بمعدل سنوي قدره 2.5%، كما تم تقديره سابقًا، بينما نشرت ألمانيا التقدير الأولي للمؤشر المنسق لأسعار المستهلك لشهر فبراير يوم الجمعة، والذي جاء أعلى من المتوقع، بزيادة قدرها 2.8% عن العام السابق، متطابقًا مع قراءة يناير ولكنه فوق توقعات 2.7%.

التالي على الأجندة الاقتصادية

سيكون الأسبوع الأول من مارس/آذار مزدحمًا من حيث الإصدارات الاقتصادية الكلية. سيصدر الاتحاد الأوروبي التقدير الأولي للمؤشر المنسق لأسعار المستهلك لشهر فبراير يوم الاثنين، بينما ستكشف الولايات المتحدة لاحقًا عن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM لنفس الشهر.

سيصدر تقرير التغير في التوظيف عن شركة ADP الأمريكي ومؤشر مديري المشتريات (PMI) لقطاع الخدمات يوم الأربعاء، جنبًا إلى جنب مع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) للاتحاد الأوروبي لشهر يناير.

سيعلن البنك المركزي الأوروبي (ECB) عن قراره بشأن السياسة النقدية يوم الخميس، مع توقعات المشاركين في السوق بخفض 25 نقطة أساس في أسعار الفائدة الرئيسية.

بنهاية الأسبوع، سيتحول التركيز إلى تقدير الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع من الاتحاد الأوروبي وأرقام التوظيف الأمريكية، حيث ستصدر البلاد تقرير الوظائف غير الزراعية الشهري.

للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

يظهر الرسم البياني الأسبوعي لزوج يورو/دولار EUR/USD أن البائعين يحتفظون بالسيطرة في الأفق طول الأمد. تراجع الزوج بشكل حاد من حول المتوسط المتحرك البسيط 20 يوم الهبوطي، الذي يتجه جنوبًا بعيدًا عن المتوسطين المتحركين البسيطين 100 و200 الهبوطيين بشكل معتدل. وصل مؤشر الزخم إلى خط المنتصف لكنه يفقد قوته الصعودية تحته مباشرة، مما يشير إلى أن المشترين لا يزالون غير مقتنعين. أخيرًا، استأنف مؤشر القوة النسبية (RSI) تراجعه ضمن المستويات السلبية، حاليًا عند حوالي 42. ومع ذلك، ينهي الزوج فبراير/شباط بمكاسب كبيرة، حوالي 200 نقطة فوق افتتاحه الشهري عند 1.0226.

في الوقت نفسه، يظهر الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD أن الاتجاه الصعودي محدود من قبل البائعين المتواجدين حول المتوسط المتحرك البسيط 20 الثابت، حاليًا عند 1.0415. بينما وضع المتوسط المتحرك البسيط 100 حدًا على الارتفاعات طوال الأسبوع، حيث يوفر مقاومة ديناميكية عند حوالي 1.0530. في الوقت نفسه، استقرت المؤشرات الفنية مع وجود الزخم فوق مستوى 100 ومؤشر القوة النسبية عند حوالي 47. ومن الجدير بالذكر أن الزوج يسجل قيعانًا أدنى وقممًا أدنى بشكل متتالي، وهو عادةً علامة على القوة الهبوطية السائدة.

تؤدي الانخفاضات الإضافية إلى كشف منطقة 1.0320، تليها 1.0276، وهو أدنى مستوى أسبوعي ذي صلة. بمجرد أن ينخفض الزوج دون المستوى الأخير، يظهر حاجز 1.0200 في الأفق. قد تؤدي المكاسب التي تتجاوز 1.0450 إلى اختبار المتوسط المتحرك البسيط 100 عند 1.0530، بينما يكشف الاختراق الصعودي الواضح عن مستوى 1.0600.