توقعات الذهب الأسبوعية: توقف الارتفاع القياسي مع أداء مميز للاقتصاد الأمريكي

• صحح سعر الذهب هبوطيًا بعد الوصول إلى قمة قياسية جديدة في حدود منطقة 3800 دولار.
• استفاد الدولار الأمريكي من بيانات إيجابية، مما أوقف ارتفاع الذهب.
• يمكن أن تؤثر بيانات سوق العمل ومؤشر مديري المشتريات من الولايات المتحدة على الحركة السعرية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD.

لمس الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قمة قياسية جديدة بالقرب من 3790 دولار قبل أن يصحح هبوطيًا. سينصب تركيز المستثمرين على إصدارات البيانات عالية الأهمية من الولايات المتحدة لتحديد ما إذا كان ارتفاع زوج الذهب/الدولار XAU/USD يمكن أن يستمر في المدى القريب.

الذهب يدخل مرحلة التماسك تحت القمة القياسية

سمحت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة للذهب بجمع زخم صعودي في بداية الأسبوع. أبقت أخبار اعتراض قوات حلف الناتو لثلاثة مقاتلات روسية من طراز ميغ-31 بعد دخولها المجال الجوي الإستوني المستثمرين في حالة ترقب وزادت الطلب على الملاذ الآمن.

بعد ارتفاعه بأكثر من 1.5% يوم الاثنين، واصل زوج الذهب/الدولار XAU/USD الارتفاع في وقت مبكر من يوم الثلاثاء وسجل قمة تاريخية جديدة عند 3791 دولار. كما سجل كل من زوج الذهب/اليورو XAU/EUR وزوج الذهب/الجنيه الإسترليني XAU/GBP قممًا قياسية بعد صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) المخيبة للآمال، مما يظهر أن الذهب تمكن من جذب تدفقات رأس المال الخارجة من اليورو والجنيه الإسترليني.

في النصف الثاني من اليوم، تسبب تجدد قوة الدولار الأمريكي (USD) - بعد تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول الحذرة بشأن تيسير السياسة النقدية وبيانات مؤشر إس آند بي جلوبال لمديري المشتريات لشهر سبتمبر/أيلول من الولايات المتحدة، التي أظهرت أن النشاط التجاري في القطاع الخاص استمر في التوسع بوتيرة صحية - في تراجع زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

أثناء حديثه عن التوقعات الاقتصادية يوم الثلاثاء، أكد باول أنهم سيتأكدون من أن الزيادة المؤقتة في الأسعار لا تصبح مشكلة تضخم مستمرة. وأشار أيضًا إلى أنهم سينظرون في بيانات سوق العمل والنمو والتضخم لتقييم ما إذا كانت السياسة في المكان الصحيح بحلول الاجتماع المقبل.

استمر الدولار الأمريكي في التفوق على منافسيه يوم الأربعاء بعد أن أظهرت البيانات أن مبيعات المنازل الجديدة ارتفعت بنسبة 20.5% في أغسطس/آب، مما خفف المخاوف بشأن ظروف سوق الإسكان. يوم الخميس، جمع الدولار مزيدًا من الزخم الصعودي بعد أن أعلن مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) أنه قام بمراجعة نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي للربع الثاني إلى 3.8% من 3.3% في التقدير السابق. علاوة على ذلك، زادت طلبات السلع المعمرة بنسبة 2.9% في أغسطس، متجاوزة توقعات السوق بانخفاض قدره 0.5% بفارق كبير، وانخفضت مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية إلى 218 ألف مطالبة من 232 ألفًا في الأسبوع السابق. تسببت قوة الدولار الواسعة في بقاء زوج الذهب/الدولار XAU/USD في مرحلة التماسك في حدود منطقة 3750 دولار في النصف الثاني من الأسبوع.

أظهرت البيانات النهائية الصادرة في نهاية الأسبوع أن التضخم السنوي في الولايات المتحدة، مقاسًا بالتغير في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، ارتفع إلى 2.7% في أغسطس/آب من 2.6% في يوليو/تموز. ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.9% في نفس الفترة، متطابقًا مع زيادة يوليو وتقديرات المحللين. تم تجاهل هذه الأرقام إلى حد كبير من قبل المشاركين في السوق. ومع ذلك، تسبب الافتتاح الصعودي في وول ستريت في فقدان الدولار لبعض الاهتمام مما سمح للذهب بالارتفاع في الجلسة الأمريكية يوم الجمعة.

مستثمرو الذهب سيفحصون البيانات الأمريكية لتقييم توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي

ستوفر الأجندة الاقتصادي الأمريكي العديد من إصدارات البيانات عالية الأهمية التي يمكن أن تؤثر على تسعير السوق لتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي وتدفع تقييم الذهب في المدى القريب.

تظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن الأسواق تتوقع على نطاق واسع أن يختار الاحتياطي الفيدرالي خفضًا آخر للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول. احتمالية خفض آخر في ديسمبر/كانون الأول تظل عند حوالي 60%، منخفضة من حوالي 80% قبل البيانات الأمريكية المذكورة أعلاه. اعترف باول والعديد من صناع السياسة الآخرين بزيادة المخاطر على سوق العمل وشرحوا أن خفض سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول كان مناسبًا لمواجهة هذه المخاطر.

يوم الثلاثاء، سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بيانات الوظائف الشاغرة ومعدل دوران العمالة (JOLTS) لشهر أغسطس. على الرغم من أن هذا يُنظر إليه على نطاق واسع كمؤشر متأخر، فإن الانخفاض الملحوظ، مع قراءة أقل من 7 ملايين، أو مفاجأة إيجابية كبيرة فوق 7.5 مليون قد يؤدي إلى رد فعل مباشر.

سيتم مراقبة بيانات ADP للتغير في التوظيف ومؤشر ISM لمديري المشتريات (PMI) التصنيعي لشهر سبتمبر عن كثب في منتصف الأسبوع. في حال ارتفعت الوظائف في القطاع الخاص بأكثر من 70 ألف وعاد مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العام إلى منطقة التوسع فوق 50، قد يحتفظ الدولار بقوته ويتسبب في انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

يمكن أن تؤدي بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) إلى زيادة تقلبات السوق يوم الجمعة. بعد القراءات المخيبة للآمال في الأشهر القليلة الماضية، قد تؤكد قراءة أخرى مخيبة للآمال للوظائف غير الزراعية خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر وتضغط بشدة على الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية. في هذا السيناريو، قد يجمع الذهب زخمًا صعوديًا مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع. على العكس من ذلك، قد يمدد الدولار ارتفاعه ويضغط بشدة على زوج الذهب/الدولار XAU/USD إذا جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية أعلى من 70 ألفًا وأدت إلى تهدئة المخاوف بشأن ظروف سوق العمل.

التحليل الفني للذهب

على الرغم من التراجع الأخير، لا يزال الذهب في حالة تشبع شرائي فني مع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي الذي يحتفظ بمستويات فوق 70. ومع ذلك، يبقى زوج الذهب/الدولار XAU/USD ضمن النصف العلوي من قناة الميل الصاعد التي استمرت لتسعة أشهر ويتداول فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا، مما يشير إلى أن التحيز الصعودي لا يزال قائمًا مع إمكانية تصحيح فني.

على الجانب الهابط، يظهر مستوى الدعم الأول عند 3670 دولار (نقطة المنتصف لقناة الميل الصاعد، المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا)، يليه 3500-3480 دولار (مستوى ثابت، مستوى دائري، المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا). بالنظر إلى الاتجاه الصعودي، يمكن رؤية مستوى المقاومة الأول عند 3790-3800 دولار (قمة قياسية، مستوى دائري) و3860 دولار (الحد العلوي للقناة الصاعدة) و3900 دولار (مستوى دائري).