- تألق الذهب كأصل ملاذ آمن وسط مخاوف متزايدة بشأن تصعيد الحرب التجارية العالمية.
- يمكن أن ترفع إعلانات التعريفات الجمركية الأمريكية وبيانات التوظيف الرئيسية تقلبات XAU/USD.
- تشير النظرة الفنية إلى حالة تشبع شرائي على المدى القريب.
جمع الذهب (XAU/USD) زخمًا صعوديًا وارتفع إلى قمة قياسية جديدة فوق 3080 دولار يوم الجمعة بعد أن كافح للعثور على اتجاه في بداية الأسبوع. يمكن أن تؤثر إعلانات التعريفات الجمركية المتبادلة من الولايات المتحدة وبيانات الاقتصاد الكلي الرئيسية على تقييم الذهب في المدى القريب.
الذهب يجذب تدفقات الملاذ الآمن، ويصل إلى ذروته التاريخية
سجل الذهب خسائر طفيفة يوم الاثنين حيث استفاد الدولار الأمريكي (USD) من بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الإيجابية. تحسن مؤشر S&P Global Composite PMI إلى 53.5 في تقدير مارس الأولي من 51.6 في فبراير، مما يظهر أن النشاط التجاري في القطاع الخاص استمر في التوسع بوتيرة متسارعة. في الوقت نفسه، أفاد وول ستريت جورنال في عطلة نهاية الأسبوع أن البيت الأبيض يعدل نهجه بشأن التعريفات المقررة أن تدخل حيز التنفيذ في 2 أبريل، من المحتمل أن يستثني مجموعة من التعريفات الخاصة بالصناعة بينما يطبق تعريفات متبادلة تستهدف الدول ذات الروابط التجارية الكبيرة مع الولايات المتحدة. ساعد هذا العنوان في تحسين مزاج السوق وجعل من الصعب على XAU/USD اكتساب الزخم.
في غياب إصدارات البيانات عالية المستوى والمحركات الأساسية، تذبذب الذهب في نطاق ضيق فوق 3000 دولار يومي الثلاثاء والأربعاء. مع بدء تدفقات الملاذ الآمن في الهيمنة على الحركة في الأسواق المالية خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، جمع XAU/USD زخمًا صعوديًا.
أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في وقت متأخر من يوم الأربعاء أن البيت الأبيض يخطط لفرض تعريفات بنسبة 25% على جميع واردات السيارات إلى الولايات المتحدة. وأضاف ترامب أن تعريفات السيارات ستكون دائمة وستدخل حيز التنفيذ في 2 أبريل. في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي في وقت مبكر من يوم الخميس، قال الرئيس إنهم سيفرضون تعريفات كبيرة، "أكبر بكثير مما هو مخطط له حاليًا"، على كندا والاتحاد الأوروبي إذا تسببوا في ضرر اقتصادي للولايات المتحدة. أعادت هذه التطورات المخاوف بشأن الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة والتأثير السلبي المحتمل لتصعيد الحرب التجارية على النشاط الاقتصادي العالمي. بدورها، ارتفع الذهب بأكثر من 1% يوم الخميس. بالإضافة إلى ذلك، حقق XAU/EUR وXAU/GBP كلاهما مكاسب بنحو 0.8% خلال اليوم، مما يشير إلى أن الذهب جذب تدفقات رأس المال الخارجة من الجنيه الإسترليني واليورو أيضًا.
ظل السوق متحفظًا في النصف الأول من يوم الجمعة وامتد الذهب في ارتفاعه إلى قمة قياسية جديدة فوق 3080 دولار. أظهرت البيانات النهائية للأسبوع من الولايات المتحدة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، المقياس المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم، ارتفع بنسبة 2.5% على أساس سنوي في فبراير، متماشيًا مع توقعات السوق وزيادة يناير. ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.8% في هذه الفترة. تجاهلت الأسواق إلى حد كبير هذه البيانات، مما سمح للذهب بالبقاء بالقرب من أعلى مستوياته القياسية قبل عطلة نهاية الأسبوع.
مستثمرو الذهب ينتظرون عناوين التعريفات الأمريكية، NFP
سيتم عرض بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) التصنيعي من معهد إدارة التوريد (ISM) وبيانات فرص العمل JOLTS في التقويم الاقتصادي الأمريكي يوم الثلاثاء. من المحتمل أن يتجاهل المستثمرون هذه الإصدارات ويمتنعون عن اتخاذ مراكز كبيرة قبل أن تشارك إدارة ترامب التفاصيل حول التعريفات المتبادلة يوم الأربعاء.
ستكون مهمة صعبة للمشاركين في السوق تقييم جميع القرارات المتعلقة بالتعريفات وتحديد تأثيراتها المحتملة على المدى القصير والطويل. قد تتفاعل دول أخرى أيضًا من خلال الإعلان عن تعريفات انتقامية، مما يعقد الأمر أكثر. لذلك، قد يبقى المستثمرون على الهامش وينتظرون حتى تهدأ الأمور. بعد الحركة المتقلبة الأولية، قد توفر أداء مؤشرات وول ستريت الرئيسية رؤى مفيدة حول مزاج المخاطر. قد يشهد الذهب تصحيحًا عميقًا إذا تحولت الأسواق إلى إيجابية المخاطر. من ناحية أخرى، من المحتمل أن يحافظ المعدن الثمين على قوته في حالة ازدياد قلق المستثمرين بشأن تصعيد الحرب التجارية والبحث عن ملاذ.
يوم الجمعة، سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بيانات التوظيف لشهر مارس. في حال ارتفعت الوظائف غير الزراعية (NFP) بمقدار 200,000 أو أكثر، من المحتمل أن يؤدي رد الفعل الأولي في السوق إلى تعزيز الدولار الأمريكي ويجعل XAU/USD يتجه نحو الأسفل قبل عطلة نهاية الأسبوع. من ناحية أخرى، قد يكون للقراءة عند أو أقل من 100,000 تأثير عكسي على تقييم الذهب. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية تقل عن 15% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مايو. قد يتسبب تقرير NFP المخيب للآمال، جنبًا إلى جنب مع احتمال تراجع الاقتصاد الأمريكي بسبب التعريفات، في ميل الأسواق نحو خفض سعر الفائدة في الاجتماع المقبل للسياسة وفتح الباب أمام ارتفاع آخر في أسعار الذهب.
التحليل الفني للذهب
ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي فوق 70، مما يشير إلى حالة تشبع شرائي على المدى القريب. على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند 3100 دولار (مستوى نفسي) قبل 3130 دولار (الحد العلوي لقناة الانحدار الصاعدة التي استمرت لأربعة أشهر) و3200 دولار (مستوى نفسي).
في حال شهد الذهب تصحيحًا فنيًا، يمكن اعتبار 3060 دولار (نقطة منتصف القناة الصاعدة) كأول دعم قبل 3000-2990 دولار (مستوى ثابت، الحد السفلي للقناة الصاعدة) و2980 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا).
الذهب FAQs
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: انخفاض الين الياباني على الرغم من رفع معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الياباني BoJ؛ والتركيز على تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يوم الأربعاء، قرر البنك المركزي الأمريكي رفع معدلات الفائدة المرجعية بمقدار ربع نقطة مئوية إلى نطاق بين 3.75٪ و4.00٪. هذه هي المرة الأولى التي يرفع فيها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة منذ يوليو/تموز 2023. من المقرر أن تقدم المحافظة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ميشيل بومان خطابًا في وقت لاحق يوم الجمعة.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: يتماسك فيما دون منتصف مناطق 96.00 دولار مع دعم التوترات في الشرق الأوسط للثيران
يظل ثيران خام غرب تكساس الوسيط WTI خارج السوق على الرغم من تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. الإعدادات الفنية تدعم احتمالية تمديد الاتجاه الصاعد الراسخ بشكل جيد مؤخرًا. القوة المستدامة فوق مستويات تصحيح فيبوناتشي 78.6٪ سوف تؤكد مجددًا النظرة الصعودية على المدى القريب.
توقعات سعر الذهب: القبول فوق منطقة 4400 دولار أمر بالغ الأهمية لمشتري زوج الذهب/الدولار XAU/USD
يحافظ الذهب على الارتداد السابق حول منطقة 4350 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة؛ بينما لا يزال المشترون حذرين. يتم تداول الدولار الأمريكي بشكل ضعيف في ظل تراجع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة الأمريكية. استقر الذهب يوم الخميس فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من منطقة 4320 دولار.
لماذا لن يعود موسم العملات البديلة — وما الذي استحوذ على رأس ماله
إذا، بعد عامين من التجمّد في الجليد، أيقظتك كتارا وسوكا إلى سوق العملات المشفرة، فسيبدو الأمر وكأن 100 عام قد مرت. ومع صعود البيتكوين إلى قمم قياسية قبل أكثر من عام بقليل، توقع الجميع موسمًا اعتياديًا للعملات البديلة، حيث يجني المستثمرون الأرباح من العملة المشفرة الأولى لملاحقة عوائد أعلى في العملات البديلة.
الفوركس اليوم: انخفاض الين الياباني على الرغم من رفع معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الياباني BoJ؛ والتركيز على تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يوم الأربعاء، قرر البنك المركزي الأمريكي رفع معدلات الفائدة المرجعية بمقدار ربع نقطة مئوية إلى نطاق بين 3.75٪ و4.00٪. هذه هي المرة الأولى التي يرفع فيها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة منذ يوليو/تموز 2023. من المقرر أن تقدم المحافظة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ميشيل بومان خطابًا في وقت لاحق يوم الجمعة.