توقعات الذهب الأسبوعية: بيانات التوظيف الأمريكية وإعلانات التعريفات لتحفيز الحركة الكبيرة التالية

• تألق الذهب كأصل ملاذ آمن وسط مخاوف متزايدة بشأن تصعيد الحرب التجارية العالمية.
• يمكن أن ترفع إعلانات التعريفات الجمركية الأمريكية وبيانات التوظيف الرئيسية تقلبات XAU/USD.
• تشير النظرة الفنية إلى حالة تشبع شرائي على المدى القريب.

جمع الذهب (XAU/USD) زخمًا صعوديًا وارتفع إلى قمة قياسية جديدة فوق 3080 دولار يوم الجمعة بعد أن كافح للعثور على اتجاه في بداية الأسبوع. يمكن أن تؤثر إعلانات التعريفات الجمركية المتبادلة من الولايات المتحدة وبيانات الاقتصاد الكلي الرئيسية على تقييم الذهب في المدى القريب.

الذهب يجذب تدفقات الملاذ الآمن، ويصل إلى ذروته التاريخية

سجل الذهب خسائر طفيفة يوم الاثنين حيث استفاد الدولار الأمريكي (USD) من بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الإيجابية. تحسن مؤشر S&P Global Composite PMI إلى 53.5 في تقدير مارس الأولي من 51.6 في فبراير، مما يظهر أن النشاط التجاري في القطاع الخاص استمر في التوسع بوتيرة متسارعة. في الوقت نفسه، أفاد وول ستريت جورنال في عطلة نهاية الأسبوع أن البيت الأبيض يعدل نهجه بشأن التعريفات المقررة أن تدخل حيز التنفيذ في 2 أبريل، من المحتمل أن يستثني مجموعة من التعريفات الخاصة بالصناعة بينما يطبق تعريفات متبادلة تستهدف الدول ذات الروابط التجارية الكبيرة مع الولايات المتحدة. ساعد هذا العنوان في تحسين مزاج السوق وجعل من الصعب على XAU/USD اكتساب الزخم.

في غياب إصدارات البيانات عالية المستوى والمحركات الأساسية، تذبذب الذهب في نطاق ضيق فوق 3000 دولار يومي الثلاثاء والأربعاء. مع بدء تدفقات الملاذ الآمن في الهيمنة على الحركة في الأسواق المالية خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، جمع XAU/USD زخمًا صعوديًا.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في وقت متأخر من يوم الأربعاء أن البيت الأبيض يخطط لفرض تعريفات بنسبة 25% على جميع واردات السيارات إلى الولايات المتحدة. وأضاف ترامب أن تعريفات السيارات ستكون دائمة وستدخل حيز التنفيذ في 2 أبريل. في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي في وقت مبكر من يوم الخميس، قال الرئيس إنهم سيفرضون تعريفات كبيرة، "أكبر بكثير مما هو مخطط له حاليًا"، على كندا والاتحاد الأوروبي إذا تسببوا في ضرر اقتصادي للولايات المتحدة. أعادت هذه التطورات المخاوف بشأن الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة والتأثير السلبي المحتمل لتصعيد الحرب التجارية على النشاط الاقتصادي العالمي. بدورها، ارتفع الذهب بأكثر من 1% يوم الخميس. بالإضافة إلى ذلك، حقق XAU/EUR وXAU/GBP كلاهما مكاسب بنحو 0.8% خلال اليوم، مما يشير إلى أن الذهب جذب تدفقات رأس المال الخارجة من الجنيه الإسترليني واليورو أيضًا.

ظل السوق متحفظًا في النصف الأول من يوم الجمعة وامتد الذهب في ارتفاعه إلى قمة قياسية جديدة فوق 3080 دولار. أظهرت البيانات النهائية للأسبوع من الولايات المتحدة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، المقياس المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم، ارتفع بنسبة 2.5% على أساس سنوي في فبراير، متماشيًا مع توقعات السوق وزيادة يناير. ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.8% في هذه الفترة. تجاهلت الأسواق إلى حد كبير هذه البيانات، مما سمح للذهب بالبقاء بالقرب من أعلى مستوياته القياسية قبل عطلة نهاية الأسبوع.

مستثمرو الذهب ينتظرون عناوين التعريفات الأمريكية، NFP

سيتم عرض بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) التصنيعي من معهد إدارة التوريد (ISM) وبيانات فرص العمل JOLTS في التقويم الاقتصادي الأمريكي يوم الثلاثاء. من المحتمل أن يتجاهل المستثمرون هذه الإصدارات ويمتنعون عن اتخاذ مراكز كبيرة قبل أن تشارك إدارة ترامب التفاصيل حول التعريفات المتبادلة يوم الأربعاء.

ستكون مهمة صعبة للمشاركين في السوق تقييم جميع القرارات المتعلقة بالتعريفات وتحديد تأثيراتها المحتملة على المدى القصير والطويل. قد تتفاعل دول أخرى أيضًا من خلال الإعلان عن تعريفات انتقامية، مما يعقد الأمر أكثر. لذلك، قد يبقى المستثمرون على الهامش وينتظرون حتى تهدأ الأمور. بعد الحركة المتقلبة الأولية، قد توفر أداء مؤشرات وول ستريت الرئيسية رؤى مفيدة حول مزاج المخاطر. قد يشهد الذهب تصحيحًا عميقًا إذا تحولت الأسواق إلى إيجابية المخاطر. من ناحية أخرى، من المحتمل أن يحافظ المعدن الثمين على قوته في حالة ازدياد قلق المستثمرين بشأن تصعيد الحرب التجارية والبحث عن ملاذ.

يوم الجمعة، سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بيانات التوظيف لشهر مارس. في حال ارتفعت الوظائف غير الزراعية (NFP) بمقدار 200,000 أو أكثر، من المحتمل أن يؤدي رد الفعل الأولي في السوق إلى تعزيز الدولار الأمريكي ويجعل XAU/USD يتجه نحو الأسفل قبل عطلة نهاية الأسبوع. من ناحية أخرى، قد يكون للقراءة عند أو أقل من 100,000 تأثير عكسي على تقييم الذهب. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية تقل عن 15% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مايو. قد يتسبب تقرير NFP المخيب للآمال، جنبًا إلى جنب مع احتمال تراجع الاقتصاد الأمريكي بسبب التعريفات، في ميل الأسواق نحو خفض سعر الفائدة في الاجتماع المقبل للسياسة وفتح الباب أمام ارتفاع آخر في أسعار الذهب.

التحليل الفني للذهب

ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي فوق 70، مما يشير إلى حالة تشبع شرائي على المدى القريب. على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند 3100 دولار (مستوى نفسي) قبل 3130 دولار (الحد العلوي لقناة الانحدار الصاعدة التي استمرت لأربعة أشهر) و3200 دولار (مستوى نفسي).

في حال شهد الذهب تصحيحًا فنيًا، يمكن اعتبار 3060 دولار (نقطة منتصف القناة الصاعدة) كأول دعم قبل 3000-2990 دولار (مستوى ثابت، الحد السفلي للقناة الصاعدة) و2980 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا).