- تعافى الذهب بشكل حاد بعد انخفاض الأسبوع السابق.
- أثارت مخاوف الديون الأمريكية ضغوطًا على الدولار الأمريكي، مما فتح الباب لارتفاع XAU/USD.
- تشير الصورة الفنية إلى تحول صعودي في التوقعات على المدى القريب.
استفاد الذهب (XAU/USD) من تدفقات الملاذ الآمن وسجل مكاسب مثيرة للإعجاب بعد انخفاض حاد في منتصف مايو، وكان هذا الارتفاع مدفوعًا بشكل رئيسي بمخاوف متزايدة بين المستثمرين بشأن استدامة الديون الأمريكية. من المحتمل أن تستمر الأسواق في التفاعل مع العناوين المتعلقة بمشاكل المالية العامة في الولايات المتحدة، والعلاقات التجارية، والجغرافيا السياسية.
الذهب يستعيد 3300 دولار مع بحث الأسواق عن ملاذ
بدأ الذهب الأسبوع بنبرة صعودية حيث تدهورت معنويات السوق بعد قرار موديز بتخفيض تصنيف الائتمان السيادي للولايات المتحدة. في وقت متأخر من يوم الجمعة، أعلنت وكالة التصنيف أن تصنيف الائتمان الأمريكي انخفض إلى "AA1" من "AAA"، مشيرة إلى مخاوف بشأن عبء الديون البالغ 36 تريليون دولار. وقالت موديز: "فشلت الإدارات الأمريكية المتعاقبة والكونغرس في الاتفاق على تدابير لعكس اتجاه العجز المالي الكبير السنوي وتزايد تكاليف الفائدة"، وفقًا لوكالة رويترز.
في الوقت نفسه، قدمت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة دفعة إضافية للذهب. إن عدم إحراز تقدم في محادثات أوكرانيا وروسيا والمخاوف المتزايدة بشأن تصعيد الصراع في الشرق الأوسط على خلفية تقارير تفيد بأن إسرائيل تكثف الضربات على غزة وتخطط لمهاجمة المنشآت النووية في إيران سمح للمعدن الثمين بالاستفادة من النفور من المخاطرة.
بعد ارتفاعه بأكثر من 3% في النصف الأول من الأسبوع، واصل الذهب ارتفاعه ولامس أعلى مستوى له في أسبوعين بالقرب من 3350 دولار في جلسة آسيا يوم الخميس. ومع انتعاش الدولار الأمريكي (USD) على خلفية البيانات الاقتصادية الكلية الإيجابية، تراجع XAU/USD إلى منطقة 3300 دولار في النصف الثاني من اليوم.
أفادت S&P Global أن النشاط التجاري في القطاع الخاص استمر في التوسع بوتيرة متسارعة في مايو، حيث ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب الفلاش إلى 52.1 من 50.6 في أبريل. بخلاف الرقم الرئيسي، قدم التقرير تلميحًا حول كيفية تأثير التعريفات على ضغوط الأسعار: "كان الارتفاع العام في الأسعار المفروضة على السلع والخدمات في مايو هو الأكثر حدة منذ أغسطس 2022، مما يدل على ارتفاع التضخم في أسعار المستهلك بشكل حاد"، قال كريس ويليامسون، كبير الاقتصاديين في S&P Global Market Intelligence.
ومع ذلك، ظل التأثير الإيجابي للبيانات الأمريكية على الدولار الأمريكي قصير الأمد. وافق مجلس النواب الذي يسيطر عليه الجمهوريون على مشروع قانون الضرائب والإنفاق الشامل للرئيس الأمريكي دونالد ترامب بهامش ضيق وأرسله إلى مجلس الشيوخ، مما أعاد التركيز على المشاكل المالية. في الوقت نفسه، قال الرئيس ترامب يوم الجمعة إنه يوصي بفرض "رسوم جمركية مباشرة بنسبة 50%" على الواردات من الاتحاد الأوروبي، مما أعاد المخاوف بشأن ركود اقتصادي في الولايات المتحدة. ونتيجة لذلك، واصل الذهب ارتفاعه وصعد فوق 3350 دولار يوم الجمعة.
سيواصل مستثمرو الذهب مراقبة التطورات السياسية والجيوسياسية
ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات طلبيات السلع المعمرة لشهر أبريل يوم الثلاثاء. يوم الأربعاء، سيصدر البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) محضر اجتماع السياسة لشهر مايو. أخيرًا، سيصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي، يوم الجمعة.
وفقًا لأداة CME FedWatch، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 27% لخفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو. في حال ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بمعدل أسرع من المتوقع في أبريل، قد تؤدي ردود الفعل الفورية في السوق إلى دفع المستثمرين نحو عدم تغيير سعر السياسة في يوليو. في هذا السيناريو، قد يكتسب الدولار الأمريكي قوة ويتسبب في انخفاض XAU/USD مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع.
من المتوقع أن يبدأ مجلس الشيوخ الأمريكي مناقشات حول مشروع قانون الإنفاق بعد عطلة يوم الذكرى في 26 مايو والتصويت عليه قبل 4 يوليو. في حال ظلت الأسواق مقتنعة بأن مجلس الشيوخ سيوافق على مشروع القانون دون تغييرات كبيرة، قد يواجه الدولار الأمريكي صعوبة في تحقيق انتعاش مستقر.
في الوقت نفسه، ستتم مراقبة العناوين المتعلقة بمفاوضات التجارة الأمريكية عن كثب. إذا فشلت الولايات المتحدة في إحراز تقدم في المحادثات مع الشركاء التجاريين الرئيسيين مثل الاتحاد الأوروبي واليابان، فقد تستمر تدفقات الملاذ الآمن في السيطرة على الحركة في الأسواق المالية وتفتح الباب لارتفاع آخر في الذهب. بالإضافة إلى ذلك، قد تظل تصاعد التوترات في الشرق الأوسط داعمة للمعدن الثمين.
التحليل الفني للذهب: عودة الثيران
عاد الذهب مع قناة الانحدار الصاعدة وأغلق الأيام الثلاثة الماضية فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا، مما يعكس تحيزًا صعوديًا في التوقعات على المدى القريب. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي نحو 60، مما يؤكد تردد البائعين.
يتماشى منتصف القناة الصاعدة كأول مستوى مقاومة عند 3370 دولار قبل 3430 دولار (مستوى ثابت) و3500 دولار (أعلى مستوى على الإطلاق). على الجانب الهابط، يمكن تحديد أول دعم في نطاق 3290-3300 دولار (مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6% للاتجاه الصاعد الذي استمر خمسة أشهر، مستوى دائري، المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا)، و3250 دولار (الحد الأدنى للقناة الصاعدة) و3200 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا).
الذهب FAQs
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC
يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع بينما يراقبون أحدث الأخبار المتعلقة بسياسة التجارة في الولايات المتحدة. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو/حزيران وسوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات.
توقعات سعر البيتكوين: ثابت قرب 108,000 دولار مع انتظار السوق لمحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لمعرفة المزيد بشأن الفائدة
سعر البيتكوين صامد قرابة المستوى 108,000 دولار يوم الأربعاء، محافظًا على الدعم عند مستوى فني رئيسي. تتحول أنظار المستثمرين إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، والذي سيقدم رؤى حول مسار أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
توقعات سعر الذهب: انخفاض إضافي وشيك في زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع استمرار محادثات التعريفات الجمركية واقتراب صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
تلعق أسعار الذهب جراحها في وقت مبكر من يوم الأربعاء بعد كسر نطاق التداول نحو الاتجاه الهابط. التفاؤل بشأن اتفاقيات التجارة والتحول نحو التشديد في توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال يؤثر سلبًا على أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. تستقر أسعار الذهب يوم الثلاثاء فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا على خلقية مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الهبوطي.
محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي سيقدم مؤشرات حول تخفيضات الأسعار القادمة وسط اضطرابات التعريفات
سيتم نشر محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في 17-18 يونيو يوم الأربعاء الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش. قرر صانعو السياسة الحفاظ على سعر السياسة في نطاق 4.25٪-4.5٪، لكن ملخص التوقعات المعدل أظهر أن صانعي السياسة كانوا يتوقعون خفضين بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2025.
الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC
يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع بينما يراقبون أحدث الأخبار المتعلقة بسياسة التجارة في الولايات المتحدة. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو/حزيران وسوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات.