توقعات الذهب الأسبوعية: المشترون يفقدون الثقة مع شكوك المستثمرين بشأن خفض الفائدة الفيدرالية المقبل

• ارتفع الذهب وجمع زخمًا صعوديًا ليصل إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع فوق 4200 دولار.
• ينتظر المستثمرون وضوحًا بشأن كيفية التعامل مع التراكم المتأخر للبيانات الأمريكية.
• تشير التوقعات الفنية إلى فقدان الزخم الصعودي على المدى القريب.

جمع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) زخمًا وارتفع إلى أعلى مستوى له منذ 21 أكتوبر/تشرين الأول، فوق 4200 دولار، بعد أن قضى الأسبوع السابق في قناة تماسك ضيقة. ومع ذلك، فإن الشكوك المتزايدة حول احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي لمعدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول أدت إلى تخلي زوج الذهب/الدولار XAU/USD عن جزء من مكاسبه مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع. مع اقتراب انتهاء إغلاق الحكومة الأمريكية، ينتظر المستثمرون وضوحًا حول كيفية التعامل مع التراكم المتأخر للبيانات الاقتصادية وما سيقال عن حالة الاقتصاد الأمريكي.

الذهب يجمع الزخم الصعودي مع هيمنة تدفقات الملاذ الآمن

بدأ الذهب الأسبوع بنبرة صعودية حيث جعل تحسن معنويات المخاطرة من الصعب على الدولار الأمريكي (USD) العثور على طلب. خلال عطلة نهاية الأسبوع، تفاوضت مجموعة من الديمقراطيين المعتدلين على صفقة، مما مهد الطريق لموافقة مجلس الشيوخ الأمريكي على مشروع قانون التمويل المؤقت بتصويت 60-40، واقترب خطوة واحدة من إنهاء الإغلاق الحكومي.

يوم الثلاثاء، أفادت المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) أن أصحاب العمل في القطاع الخاص فقدوا ما متوسطه 11250 وظيفة في الأسبوع في الأسابيع الأربعة المنتهية في 25 أكتوبر/تشرين الأول. أعادت هذه البيانات المخاوف بشأن تدهور ظروف سوق العمل وتسببت في استمرار ضعف الدولار الأمريكي. بدوره، واصل زوج الذهب/الدولار XAU/USD الارتفاع.

في وقت متأخر من يوم الأربعاء، وافق مجلس النواب على مشروع قانون التمويل كما هو متوقع. بعد فترة وجيزة، وقع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على القانون، مما أعاد فتح الحكومة رسميًا. خلال إحاطة مع الصحفيين يوم الأربعاء، قالت المتحدثة باسم البيت الأبيض كارولين ليفيت إن مكتب إحصاءات العمل (BLS) قد لا ينشر أبدًا بيانات التوظيف والتضخم لشهر أكتوبر. تسببت هذه التصريحات في تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع متجددة وسمحت لزوج الذهب/الدولار XAU/USD بتمديد ارتفاعه إلى قمة جديدة في ثلاثة أسابيع فوق 4200 دولار.

يوم الخميس، أدت الحركة الهبوطية التي شهدتها وول ستريت إلى تحفيز الطلب على الملاذ الآمن وساعدت الذهب على الصمود. ومع ذلك، أدت التعليقات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) إلى تقليص المستثمرين رهاناتهم على خفض معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول من قبل البنك المركزي. نتيجة لذلك، فقد الذهب زخمه الصعودي وانخفض إلى ما دون 4100 دولار يوم الجمعة بعد إغلاقه في المنطقة السلبية يوم الخميس.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم إنه يتوقع أن يبقى سوق العمل قريبًا من مستوى التوظيف الكامل وأضاف أنهم بحاجة إلى المضي بحذر الآن. في الوقت نفسه، أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري أن التضخم لا يزال مرتفعًا جدًا. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، انخفضت احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في ديسمبر/كانون الأول إلى ما يقرب من 50% من حوالي 67% قبل أسبوع.

تركيز مستثمري الذهب يعود إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية مرة أخرى

لا يزال المشاركون في السوق ينتظرون سماع كلمة رسمية حول كيفية التعامل مع التراكم المتأخر لإصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية. هناك توقعات متزايدة بأن مكتب إحصاءات العمل (BLS) قد ينشر بيانات التوظيف لشهر سبتمبر/أيلول في وقت قريب كيوم الجمعة المقبل. حتى لو كان هذا هو الحال، فإن أرقام التوظيف لشهر سبتمبر ستكون قديمة بحلول منتصف نوفمبر/تشرين الثاني، ومن غير المحتمل أن تحفز رد فعل كبير في السوق.

ستكون البيانات الأسبوعية حول التغير في وظائف القطاع الخاص ADP تحت المراقبة عن كثب من قبل المستثمرين يوم الثلاثاء، خاصة إذا أكد مكتب إحصاءات العمل أنه لن ينشر تقرير التوظيف لشهر أكتوبر/تشرين الأول. قد تؤدي قراءة سلبية إلى تغذية المخاوف بشأن تدهور ظروف سوق العمل وإلحاق الضرر بالدولار الأمريكي، مما يساعد زوج الذهب/الدولار XAU/USD على الارتفاع.

يوم الجمعة، ستنشر ستاندرد آند بورز جلوبال تقارير مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأولية لقطاعات الصناعات التحويلية والخدمات لشهر نوفمبر. قد تؤثر قراءة في منطقة الانكماش، أقل من 50، في أي من مؤشرات مديري المشتريات على الدولار الأمريكي وترفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD. من ناحية أخرى، قد يتعرض الذهب لضغوط هبوطية إذا أظهرت تقارير مؤشرات مديري المشتريات أن النشاط التجاري في القطاع الخاص استمر في التوسع بوتيرة صحية.

ستستمر تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في جذب انتباه الأسواق على المدى القصير. في حال وضع صناع السياسة مزيدًا من التركيز على مخاوف سوق العمل بدلاً من توقعات التضخم، قد ترى الأسواق ذلك كتأكيد على مزيد من التيسير النقدي. على العكس من ذلك، من المحتمل أن يحافظ الدولار الأمريكي على قوته ويؤثر سلبًا على زوج الذهب/الدولار XAU/USD إذا أشار مسؤولو البنك المركزي إلى أنهم قد يختارون الحفاظ على معدلات الفائدة ثابتة في ديسمبر/كانون الأول وينتظرون البيانات لتوفير صورة أوضح عن الحالة الحالية للاقتصاد.

التحليل الفني للذهب:

تحول المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) إلى الانخفاض، بينما تمدد المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 و100 و200 يومًا تحركاتها الصعودية، مما يحافظ على جالة إيجابية أوسع. يستقر السعر فوق جميع هذه المتوسطات، مع تقديم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 4065.07 دولار دعمًا ديناميكيًا قريبًا. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 53 (محايد) قد تباطأ، مما يعكس زخمًا صعوديًا أبطأ. تتماشى المقاومة الفورية عند 4245 دولار، تليها 4360 دولار. قد يؤدي الاختراق فوق الحاجز الأول إلى تمديد الارتفاع.

مقاسًا من قيعان مناطق 3310 دولارات إلى قمم مناطق 4380 دولار، يوفر مستوى تصحيح 38.2% عند 3975 دولار دعمًا أوليًا، مع وجود مستوى تصحيح 50% عند 3845 دولار أدناه. التماسك دون المستوى الأول سيبقي التحيز الصعودي قائمًا، بينما قد يؤدي الإغلاق دونه إلى تمديد المرحلة التصحيحية نحو المستوى الأخير. يظهر دعم الاتجاه أيضًا عند المتوسط المتحرك البسيط الصاعد لمدة 50 يومًا بالقرب من 3938.26 دولار. سيؤدي الطلب المستمر على الشراء فوق المتوسطات قصيرة الأجل إلى تحسين الزخم والحفاظ على المجال لتحقيق مكاسب إضافية مفتوحًا.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي).