توقعات الذهب الأسبوعية: الثيران تظهر علامات الحياة مع تحول التركيز نحو بيانات التضخم في الولايات المتحدة وأخبار التعريفات

• استقر الذهب فوق 3300 دولار بعد بداية هبوطية للأسبوع.
• تشير التوقعات الفنية على المدى القريب إلى أن البائعين يكافحون للاحتفاظ بالسيطرة. 
• ستكون بيانات التضخم لشهر يونيو من الولايات المتحدة والتطورات المتعلقة بالتعريفات من المحركات الرئيسية للأسواق على المدى القريب.

استعاد الذهب (XAU/USD) زخمه بعد حركة هبوطية شهدت في وقت سابق من الأسبوع واستقر فوق 3300 دولار. يمكن أن تدفع بيانات التضخم لشهر يونيو من الولايات المتحدة والتطورات الجديدة المتعلقة بالعلاقات التجارية للولايات المتحدة (US) حركة XAU/USD على المدى القريب.

الذهب يستفيد من تدفقات الملاذ الآمن

خلال عطلة نهاية الأسبوع، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الدول التي تتماشى مع مجموعة البريكس، وهي منظمة حكومية دولية تضم البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب أفريقيا (الأعضاء المؤسسون) وإيران ومصر وإثيوبيا والإمارات العربية المتحدة، ستكون خاضعة لتعريفات إضافية بنسبة 10%. في وقت متأخر من يوم الاثنين، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا لدفع موعد تنفيذ التعريفات إلى 1 أغسطس. ومع ذلك، شارك ترامب الرسائل التي أرسلوها إلى الشركاء التجاريين، والتي أظهرت أنهم سيفرضون تعريفات بنسبة 25% على اليابان وكوريا الجنوبية. 

اعتمدت الأسواق موقفًا حذرًا لبدء الأسبوع، حيث استعد المستثمرون للإعلانات المتعلقة بالتجارة من الولايات المتحدة. بعد أن انخفضت لفترة وجيزة دون 3300 دولار، شهد الذهب انتعاشًا في الجلسة الأمريكية وأغلق تقريبًا دون تغيير يوم الاثنين.

في يوم الثلاثاء، أشار ترامب إلى أنه من المحتمل أن تكون هناك تعريفات بنسبة 50% على النحاس. أثرت هذه العناوين بشكل كبير على سوق السلع، وخسر الذهب أكثر من 1% ليغلق اليوم بالقرب من 3300 دولار.

في وقت متأخر من يوم الأربعاء، كرر ترامب تهديده بفرض تعريفات إضافية على الدول التي تتماشى مع البريكس وشارك مجموعة جديدة من الرسائل، التي كشفت عن معدلات تعريفات تتراوح بين 20%-30% على الشركاء التجاريين الصغار، مثل الجزائر وليبيا والفلبين. في الوقت نفسه، أظهرت محاضر اجتماع السياسة للبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لشهر يونيو أن معظم المشاركين توقعوا أن تكون تخفيضات الأسعار مناسبة في وقت لاحق من هذا العام، مشيرين إلى أن أي صدمة سعرية من التعريفات كانت متوقعة أن تكون "مؤقتة أو معتدلة".

أظهرت البيانات التي نشرتها وزارة العمل الأمريكية يوم الخميس أن هناك 227,000 طلبًا جديدًا للحصول على إعانات البطالة في الأسبوع المنتهي في 5 يوليو. جاءت هذه القراءة أفضل من توقعات السوق البالغة 235,000 وساعدت الدولار الأمريكي (USD) على الثبات. بدوره، فشل XAU/USD في جمع زخم التعافي وسجل مكاسب هامشية.

بعد أعلن ترامب في وقت متأخر من يوم الخميس أنهم سيفرضون معدل تعريفات بنسبة 35% على الواردات الكندية اعتبارًا من 1 أغسطس وقال إنهم يخططون لفرض رسوم شاملة بنسبة 15% أو 20% على معظم الشركاء التجاريين، مما جعل الأسواق تتجه نحو تجنب المخاطر. استفاد الذهب من تدهور المزاج في الأسواق يوم الجمعة وارتفع إلى منطقة 3350 دولار، مما محا خسائره الأسبوعية الأولية في هذه العملية.

مستثمرو الذهب ينتظرون بيانات التضخم الأمريكية، والمزيد من أخبار التعريفات

سوف ينشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يونيو يوم الثلاثاء. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، ترى الأسواق أنه لا توجد فرصة تقريبًا لخفض سعر الفائدة في يوليو وتضع في اعتبارها احتمالًا بنسبة 30% أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بالوضع الراهن في سبتمبر أيضًا. وبالتالي، فإن زيادة كبيرة بنسبة 0.4% أو أكثر في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهري قد تدفع المشاركين في السوق لإعادة تقييم احتمال خفض سعر الفائدة في سبتمبر. في هذا السيناريو، من المحتمل أن يحتفظ الدولار الأمريكي بمكانته ويجر XAU/USD للأسفل. ومن الجدير بالذكر أن الارتباط العكسي بين الذهب وعائد سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات قد أظهر علامات على تعزيز بعد أن ظل غير مؤثر في النصف الأول من العام. لذلك، قد يؤدي ارتفاع العوائد إلى وضع ضغط إضافي على XAU/USD.

ستكون بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومبيعات التجزئة لشهر يونيو من بين البيانات القادمة من الولايات المتحدة يومي الأربعاء والخميس، على التوالي، قبل أن تختتم جامعة ميشيغان الأسبوع بتقريرها الأولي لمؤشر ثقة المستهلك لشهر يوليو يوم الجمعة. بدلاً من قراءة مؤشر ثقة المستهلك الرئيسي، قد تتفاعل الأسواق مع مكون توقعات التضخم للمستهلك لمدة عام. قد يؤدي الانخفاض الكبير في هذه البيانات إلى جعل من الصعب على الدولار الأمريكي العثور على طلب مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع ودعم XAU/USD.

في الوقت نفسه، قد تؤدي التطورات الجديدة المتعلقة بالسياسة التجارية الأمريكية إلى زيادة تقلبات السوق. على الرغم من أن الولايات المتحدة قد أعلنت رسميًا عن معدلات التعريفات على بعض الشركاء التجاريين الرئيسيين، من المحتمل أن تستمر المفاوضات حتى 1 أغسطس، عندما تدخل تلك المعدلات حيز التنفيذ. في حالة بدء تدفقات الملاذ الآمن في السيطرة على الحركة في الأسواق المالية، مع تزايد قلق المستثمرين بشأن تراجع الاقتصاد الأمريكي بسبب ارتفاع معدلات التعريفات، قد تدفع أسعار الذهب للأعلى على المدى القصير. على العكس من ذلك، من المحتمل أن يظل الذهب تحت الضغط إذا تحولت الأسواق إلى إيجابية المخاطر مع الإعلان عن اتفاقيات تجارية جديدة.  

التحليل الفني للذهب

استعاد مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي مستوياته فوق 50، وارتفع الذهب فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 يومًا و20 يومًا، مما يعكس تردد البائعين.

على الجانب الصاعد، يتماشى مستوى المقاومة التالي عند 3400 دولار (مستوى ثابت، مستوى دائري) قبل 3450 دولار (مستوى ثابت) و3500 دولار (أعلى مستوى على الإطلاق، نقطة نهاية الاتجاه الصعودي من يناير إلى يونيو). بالنظر إلى الأسفل، يمكن رؤية أول مستوى دعم عند 3285 دولار (تصحيح فيبوناتشي 23.6%) قبل 3200-3205 دولار (مستوى دائري، المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم) و3150 دولار (تصحيح فيبوناتشي 38.2%).