تباين أداء الأسواق

الدولار الأمريكي: عقد يونيو 2026 مرتفع عند 99.150.
الطاقة: عقد خام يونيو 2026 منخفض عند 103.03.
السندات: عقد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا لشهر يونيو 2026 مرتفع بمقدار نقطتين ويتداول عند 110.14.
المؤشرات: عقد E-mini لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 لشهر يونيو 2026 منخفض بمقدار 128 نقطة ويتداول عند 7395.00.

الذهب: عقد الذهب لشهر أبريل 2026 يتداول على انخفاض عند 4445.80.

الاستنتاج الأولي

هذه ليست سوقًا تتحرك فيه الأصول بشكل مترابط. فالدولار الأمريكي يرتفع بينما يتراجع النفط الخام، وهو أمر طبيعي، لكن سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا تتداول على ارتفاع أيضًا. ومن المفترض عادةً أن تتحرك السندات بالتوازي مع الدولار الأمريكي، بحيث يؤدي ارتفاع الدولار إلى ارتفاع السندات والعكس صحيح. وفي الوقت نفسه، يتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بينما ينخفض النفط الخام أيضًا، وهي حركة لا تعكس الترابط المعتاد بينهما. أما الذهب، فيتداول على انخفاض، وهو ما يتماشى مع صعود الدولار الأمريكي. وأميل إلى الاعتقاد بأن الذهب يرتبط بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي؛ فعندما يتراجع الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، والعكس صحيح. ويمكن تشبيه ذلك بالأرجوحة، فعندما يرتفع أحد الطرفين ينخفض الآخر. وعلى صعيد الأسواق العالمية، أغلقت الأسواق الآسيوية على تراجع باستثناء بورصتي سنغافورة وسينسكس الهندية، بينما ارتفعت معظم الأسواق الأوروبية باستثناء بورصة ميلانو.

التحديات المحتملة للمتداولين                                                  

• عضو لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية والر يتحدث في الساعة 8 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.   هام.
• تقرير التغير الأسبوعي في التوظيف ADP يصدر في الساعة 8:15 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.   هام.
• مبيعات المنازل المعلقة شهريًا تصدر في الساعة 10 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.   هام.

أيها المتداولون، يرجى ملاحظة أننا قمنا بتغيير أداة السندات من سندات 10 سنوات (ZN) إلى سندات 2 سنة (ZT).  تعمل بنفس الطريقة تمامًا.

قررنا تغيير النهج قليلًا وعرض العلاقة بين سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين (ZT) والعقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز. أما عقد YM، فهو يشير إلى مؤشر داو جونز الصناعي، والهدف هو إظهار العلاقة العكسية بين الأداتين. وتذكر أن الأمر يشبه الأرجوحة؛ فعندما يرتفع أحد الطرفين، يُفترض أن ينخفض الآخر، والعكس صحيح.

شهدت سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين (ZT) تراجعًا حادًا أمس قرابة الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي الأمريكي، رغم عدم وجود أخبار مرتقبة في ذلك الوقت. وفي المقابل، ارتفع مؤشر داو جونز تقريبًا في التوقيت نفسه. وبالنظر إلى الرسوم البيانية أدناه، يمكن ملاحظة نمط واضح في تحركات الأصلين؛ إذ هبطت سندات العامين في نحو 8:30 صباحًا، بينما صعد مؤشر داو جونز بالتزامن تقريبًا. وتمثل هذه الرسوم النسخة الأحدث من المخططات البيانية، وقد جرى تغيير الإطار الزمني إلى 15 دقيقة لتحسين العرض بشكل أوضح. وقد مثّل ذلك فرصة بيع على سندات العامين، حيث كان بإمكان المتداول تحقيق نحو 12 تيك لكل عقد في هذه الصفقة، مع العلم أن قيمة كل تيك تبلغ 6.25 دولار. ويرجى ملاحظة أن العقد الأقرب لسندات ZT أصبح الآن عقد يونيو 2026. كما جرى تغيير نمط العرض إلى الشموع الممتلئة بدلًا من المجوفة لجعل الحركة أكثر وضوحًا وسهولة في القراءة.

الرسوم البيانية مقدمة من barcharts

التوجه

كنا قد رجّحنا بالأمس ميل الأسواق نحو الهبوط، لكن الأسواق كان لها رأي آخر، إذ تراجع مؤشر داو جونز بنحو 160 نقطة، فيما أغلقت المؤشرات الأخرى على انخفاض أيضًا. واليوم، لا نواجه سوقًا تتحرك أصوله بشكل مترابط، بينما لا يزال ميلنا يميل إلى الاتجاه الهبوطي.

هل يمكن أن يتغير ذلك؟ بالطبع. تذكّر أن أي شيء قد يحدث في سوق شديدة التقلب.

التعليق

ظلت الأسواق متباينة أمس، في ظل عدم التوصل إلى أي حسم بشأن إيران.