التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: الاقتصاد الأوروبي تحت الحصار بعد فوز ترامب

• تحولت لهجة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى متشددة على نحو مفاجئ. 
• ستحتل الأرقام المرتبطة بالنمو في منطقة اليورو مركز الصدارة قبل الاجتماع المقبل للبنك المركزي الأوروبي.
• يتعرض زوج يورو/دولار EUR/USD لخطر الانخفاض من خلال 1.0400 حيث لن يستسلم البائعون. 

انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD للأسبوع الثاني على التوالي، حيث وصل إلى قاع عند 1.0495 يوم الخميس، وهو أدنى مستوياته منذ أكثر من عام. انتعش الزوج في نهاية الأسبوع وتعافى يوم الجمعة ليستقر قرابة المستوى 1.0520.

واصل الدولار الأمريكي زخمه الإيجابي في الأسبوع السابق وسط مخاوف بشأن ما ستعنيه الصورة السياسية الجديدة للولايات المتحدة للاقتصاد العالمي. ولكن في مرحلة ما، دخلت ظروف التشبع الشرائي إلى الصورة.

رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول

يوم الخميس، شارك رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في حلقة نقاشية بعنوان "وجهات نظر عالمية" في حدث استضافه بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس وقال إن البنك المركزي من المرجح أن يخفض معدلات الفائدة المرجعية ببطء وبشكل متعمد في الأشهر المقبلة، ويرجع ذلك جزئيا إلى أن التضخم أظهر علامات على الثبات ويريد المسؤولون معرفة إلى أين يتجه بعد ذلك. دون ذكر ذلك مباشرة، أعرب باول عن مخاوفه بشأن إدارة دونالد ترامب القادمة.

وقال باول أيضًا إن الاقتصاد قوي. وأضاف: "القوة التي نشهدها حاليًا في الاقتصاد تمنحنا القدرة على التعامل مع قراراتنا بعناية".

أثر نهجه المدروس على توقعات السوق بتخفيضات سريعة في معدلات الفائدة، مما أدى إلى انخفاض الرهانات على خفض الفائدة في اجتماع ديسمبر/كانون الأول إلى نسبة 10٪ تقريبًا في يوم واحد، وفقا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

 

أثر موقف باول المتشدد على أسواق الأسهم، حيث تستعد وول ستريت لإنهاء الأسبوع في المنطقة الحمراء، وإن كانت الخسائر تبدو متواضعة مقارنة بالمكاسب الأسبوعية السابقة. ارتفعت الأسهم الأمريكية مع ترحيب المستثمرين بفوز ترامب في الانتخابات الرئاسية لعام 2024 وسط آمال بأن سياساته سترفع أرباح الشركات.

قلق البنك المركزي الأوروبي

على الجانب الآخر من المحيط الأطلسي، أصدر البنك المركزي الأوروبي (ECB) محضر اجتماعه في أكتوبر/تشرين الأول. وأظهرت الوثيقة أن صناع السياسة قلقون للغاية بشأن التقدم الاقتصادي، في حين كانوا منقسمين بشأن مخاطر انخفاض التضخم بشكل كبير خلال فترة مستدامة.

وفي الوقت نفسه، أشار فرانسوا فيليروي دي جالهاو، رئيس بنك فرنسا وعضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي يوم الأربعاء إلى أن أجندة الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب "تخاطر بخفض النمو قليلاً، في جميع أنحاء العالم. يبقى أن نرى ما إذا كان التخفيض سيشعر به أكثر في الولايات المتحدة أو الصين أو في أوروبا".

مراقبة البيانات الاقتصادية

خشيت منطقة اليورو من أن الضعف الاقتصادي كان مدعومًا مرة أخرى بإصدارات الاقتصاد الكلي. أظهر مسح ZEW الألماني أن المعنويات الاقتصادية تدهورت أكثر في نوفمبر/تشرين الثاني، حيث انخفضت في البلاد إلى 7.4 من 13.1 في أكتوبر/تشرين الأول. انخفض مؤشر منطقة اليورو إلى 12.5 من 20.1. أخيرًا، انخفض تقييم الوضع الحالي في ألمانيا إلى -91.4. بخلاف ذلك، نشر الاتحاد الأوروبي التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث (GDP)، والذي تم تأكيده عند 0.4٪ في الأشهر الثلاثة حتى سبتمبر/أيلول. على الجانب الهبوطي، انخفض الإنتاج الصناعي بنسبة 2٪ على أساس شهري في سبتمبر/أيلول.

على الجانب الآخر من المحيط الأطلسي، نشرت الولايات المتحدة مؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر (CPI) يوم الأربعاء، والذي أظهر ارتفاعًا متواضعًا في التضخم. ومع ذلك، ظل مؤشر أسعار المستهلكين السنوي الأساسي ثابتًا عند 3.3٪. أخيرًا، نشرت البلاد يوم الجمعة بيانات مبيعات التجزئة، والتي ارتفعت بنسبة 0.4٪ على أساس شهري في أكتوبر/تشرين الأ,ل، أفضل من 0.3٪ التي توقعها المتعاملون في السوق. في غضون ذلك، تم تعديل قراءة سبتمبر صعودًا من 0.4٪ إلى 0.8٪.

سيشهد الأسبوع المقبل خطابات من رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد أيام الاثنين والأربعاء والجمعة. كذلك سيظهر العديد من مسؤولي البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الفيدرالي علنًا على مدار الأسبوع.

من ناحية البيانات، ستنشر وكالة ستاندرد آند بورز العالمية التقديرات الأولية لمؤشر مديري المشتريات لشهر نوفمبر (PMI) لجميع الاقتصادات الكبرى. ستتم مراقبة الأوروبيين عن كثب يوم الجمعة، كما أشارت لاجارد إلى ذلك عدة مرات في المؤتمر الصحفي الأخير بعد الاجتماع. بخلاف ذلك، سيصدر الاتحاد الأوروبي ثقة المستهلك الأولية لشهر نوفمبر يوم الخميس.

للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

من وجهة نظر فنية، يبدو أن القوة الهبوطية لزوج يورو/دولار EUR/USD راسخة على الرسم البياني الأسبوعي. وسع الزوج انخفاضه إلى ما دون جميع متوسطاته المتحركة، مع اكتساب المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم فقط (SMA) زخمًا هبوطيًا، على الرغم من أنه فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لـ20 و100 يوم اللذين يفتقران للاتجاه. في غضون ذلك، تتجه المؤشرات الفنية جنوبًا ضمن المستويات السلبية، بما يتماشى مع أدنى قيعان العام 2024.

يظهر الرسم البياني اليومي أن زوج يورو/دولار EUR/USD يقوم بتصحيح ظروف التشبع البيعي. فقدت المؤشرات الفنية ميولها الهبوطية واسقرت عند مستويات متطرفة، على الرغم من أن التقدم الإضافي يبدو غير مرجح في هذه المرحلة. علاوة على ذلك، يتجه المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا هبوطيًا على نحو رأسي تقريبًا، فوق المستوى الحالي بأكثر من 200 نقطة، بينما ينخفض المتوسط المتحرك الأطول الذي يفتقر للاتجاه، وعادة ما يكون ذلك علامة على هيمنة الدببة.

يجب أن يؤدي اختراق مستوى 1.0500 إلى استمرار الانزلاق نحو المنطقة السعرية 1.0440، حيث بلغ الزوج أدنى مستوياته في أكتوبر 2023. ومن المتوقع أن يؤدي المزيد من الانخفاضات إلى الكشف عن مستوى 1.0400 في طريقه إلى المنطقة السعرية 1.0320/ 30.

تأتي المقاومة عند الحاجز السعري 1.0600، والذي يعد أيضًا القاع السنوي السابق. ومن الممكن أن يؤدي التقدم الواضح إلى ما فوق هذا المستوى إلى تمديد الزوج لتقدمه التصحيحي، ولكن من المرجح أن يعود الاهتمام بالبيع عند الاقتراب من مستوى 1.0700.