التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: اختلال التوازن بين البنوك المركزية يضع مستوى التكافؤ في مرمى البصر

• حطمت بيانات التوظيف القوية في الولايات المتحدة احتمالات خفض معدلات الفائدة الفيدرالية.
• ستعمل معدلات التضخم الأوروبية الأقوى من المتوقع على إبقاء البنك المركزي الأوروبي على المسار التيسري.
• يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD مقاومة فورية عند 1.0197، وهو أعلى مستوى شهري حققه في سبتمبر/أيلول 2022.

ظل زوج يورو/دولار EUR/USD تحت ضغط البيع هذا الأسبوع، مع احتفاظ الدولار الأمريكي (USD) بقوته الإجمالية. استفاد الدولار من نوبات النفور من المخاطرة التي أثارتها خطة التعريفات الجمركية للرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب. يتجه الزوج إلى تعاملات نهاية الأسبوع عند حوالي 1.0250، ليس بعيدًا عن أدنى مستوياته في عدة سنوات سجله يوم الجمعة عند 1.0212.

الحرب التجارية: تعريفات ترامب تضع أسواق المال على حديد ساخن

ذكرت صحيفة واشنطن بوست يوم الاثنين أن فريق دونالد ترامب الانتقالي يعمل على تضييق التعريفات الجمركية، مع التركيز فقط على القطاعات الرئيسية التي تعتبر حيوية للأمن القومي، مثل الدفاع والإمدادات الطبية والطاقة، مما يضيق خطة التعريفات الجمركية العالمية التي توقعها ترامب خلال حملته الانتخابية. لكن في وقت لاحق من اليوم، نفى ترامب هذه الأنباء، قائلاً إن القصة حول تقليص التعريفات الجمركية كانت خاطئة.

قفز زوج يورو/دولار EUR/USD إلى 1.0431 مع صدور الأخبار الأولية، حيث رحبت الأسواق بفكرة التعريفات الجمركية المحدودة. من ناحية أخرى، أدى إنكار ترامب إلى تعزيز الدولار الأمريكي بينما دفع الأسهم إلى دوامة بيع.

عادت المخاوف للظهور في منتصف الأسبوع عندما ذكرت شبكة CNN أن ترامب يفكر في إعلان حالة طوارئ اقتصادية وطنية لفرض تعريفات واسعة النطاق. سيؤدي استخدام قانون سلطات الطوارئ الاقتصادية الدولية (IEEPA) إلى تفويض الرئيس من جانب واحد بإدارة الواردات أثناء حالة الطوارئ الوطنية.

محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC: لا ينبغي أن تكون السياسة عائقًا.. لكنها كذلك

أصدرت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر ديسمبر/كانون الأول يوم الأربعاء، وجلبت الوثيقة بعض الأخبار السلبية.

ولكن ما لفت انتباه المستثمرين هو أن المحاضر أظهرت أن كل الأعضاء تقريبًا رأوا أن مخاطر التضخم قد زادت. وذكر المسؤولون "التغييرات المحتملة في سياسات التجارة والهجرة والمالية والتنظيمية" باعتبارها الأسباب وراء مخاوفهم الجديدة المتعلقة بالنمو والتضخم. ومن دون أن يقولوا ذلك، قال المسؤولون إنهم قلقون بشأن ما قد تعنيه سياسات ترامب للاقتصاد.

بيانات وظائف قوية في الولايات المتحدة

وفي الوقت نفسه، أصدرت الولايات المتحدة أرقامًا متعددة للتوظيف. وأظهر تقرير التوظيف الصادر عن شركة ADP لشهر ديسمبر/كانون الأول أن القطاع الخاص أضاف 122 ألف وظيفة جديدة في الشهر، وهو ما جاء دون التوقعات التي كانت تشير إلى زيادة بواقع 140 ألف وظيفة. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت طلبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 3 يناير/كانون الثاني بمقدار 201 ألف وظيفة، وهو ما كان أفضل من 218 ألف وظيفة متوقعة وأقل من 211 ألف وظيفة سابقة. كما أعلن أرباب العمل في الولايات المتحدة عن 38792 تخفيضًا للوظائف في ديسمبر، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 33% عن 57727 تخفيضًا تم الإعلان عنها قبل شهر واحد. وهو أعلى بنسبة 11% من 34817 تخفيضًا تم الإعلان عنها في الشهر الأخير من عام 2023، وفقًا لتقرير تشالنجر لتخفيضات الوظائف.

وأخيرًا، نشرت الولايات المتحدة يوم الجمعة تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP)، والذي أظهر إضافة 256 ألف وظيفة جديدة في ديسمبر/كانون الأول. وكانت القراءة أقوى بكثير من 160 ألف وظيفة متوقعة وقراءة نوفمبر/تشرين الثاني البالغة 212 ألف وظيفة. وعلاوة على ذلك، انخفض معدل البطالة إلى 4.1% من 4.2%، في حين ظلت مشاركة القوى العاملة ثابتة عند 62.5%. وأخيرًا، انخفض التضخم السنوي في الأجور، كما تم قياسه من خلال التغير في متوسط ​​الأجر بالساعة، إلى 3.9% من 4%.

تحولت الأسواق إلى النفور من المخاطرة بعد صدور الأخبار، حيث ارتفع الدولار الأمريكي وهبطت الأسهم، حيث تشير مثل هذه الأرقام إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيمتنع عن خفض معدلات الفائدة في الأشهر المقبلة.

لا توجد أخبار جيدة في أوروبا  

مرة أخرى، جاءت البيانات الأوروبية أقل من المتوقع. فقد كان التقدير الأولي لمؤشر أسعار المستهلك الألماني المنسق (HICP) أعلى من المتوقع، حيث ارتفع المؤشر بنسبة 2.8% على أساس سنوي، وهو ما يزيد عن 2.6% المتوقعة و2.4% السابقة. وانخفضت مبيعات التجزئة في البلاد بنسبة 0.6% في نوفمبر/تشرين الثاني، في حين انخفضت أوامر المصانع بنسبة 5.4% في نفس الفترة.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو بنسبة 2.7% في العام حتى ديسمبر/كانون الأول كما كان متوقعًا، إلا أن مؤشر أسعار المنتجين انخفض بنسبة 1.2% على أساس سنوي في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو أعلى من -3.3% السابقة أو -1.3% المتوقعة.

من المرجح أن يواصل البنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة. وهذا من شأنه أن يبقي اليورو على الجانب السلبي، في حين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد يعني قوة الدولار الأمريكي. ومن المتوقع أن يصل زوج يورو/دولار EUR/USD إلى مستوى التكافؤ في المستقبل المنظور.

في الأسبوع المقبل، سوف ينصب التركيز على مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي. ستنشر البلاد بياناتها يوم الأربعاء القادم، كما ستنشر مبيعات التجزئة يوم الخميس. وبخلاف ذلك، فإن أجندة الاقتصاد الكلي لن يكون لديها الكثير من البيانات ذات الصلة.

للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

من منظور فني، انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD للأسبوع الخامس على التوالي ولا توجد إشارات فنية تشير إلى وجود قاع مؤقت قريب. في الواقع، تم بيع زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل مفرط على الرسم البياني الأسبوعي، ومع ذلك، يواصل مؤشر القوة النسبية (RSI) الانخفاض على الرغم من وجوده عند المستوى 28. كما ارتفع مؤشر الزخم في نفس الرسم البياني بشكل متواضع من مستويات متطرفة ولكنه لا يزال أقل بكثير من خط الوسط، وهو ما لا يكفي للإشارة إلى انتعاش قادم. أخيرًا، تسارع المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) في انخفاضه وتراجع إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك البسيط الثابت لـ100 يوم، مما يعكس قوة البائعين.

على الرسم البياني اليومي، يتمتع زوج يورو/دولار EUR/USD بمجال كبير لمواصلة انخفاضه. تتجه المؤشرات الفنية نحو الانخفاض ضمن مستويات سلبية، ولا تزال بعيدة عن قراءات التشبع البيعي. علاوة على ذلك، سجل زوج يورو/دولار EUR/USD قيعانًا سعرية أدنى بعد محاولتين فاشلتين للتغلب على المتوسط ​​المتحرك البسيط الهبوطي 20 يوم، والذي يوفر حاليًا مقاومة ديناميكية عند حوالي 1.0380. في نفس الرسم البياني، عبر المتوسط ​​المتحرك البسيط 100 يوم إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك البسيط 200 يوم بعد أن ظل فوقه لمدة خمسة أشهر تقريبًا. يقف المتوسطان المتحركان حول مستوى 1.0800، وهو ما لا يتوقع المزيد من التراجع فحسب، بل يعكس أيضًا قوة البائعين.

أعلى مستوى في سبتمبر/أيلول 2022 عند 1.0197 هو مستوى الدعم الفوري، قبل الحاجز السعري 1.0100. وسوف يكشف الاختراق إلى ما دون هذا الأخير عن مستوى التكافؤ، وإن كان من غير المرجح حدوث المزيد من التراجع في الأيام المقبلة. توفر منطقة 1.0300 - 1.0330 دعمًا على المدى القريب قبل الحاجز السعري 1.0400.