توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستفيد من الطلب المتجدد على أصول الملاذ الآمن، وهل تظهر منطقة 5100 دولار في المشهد؟

• يمدد الذهب الارتداد من أدنى مستوياته خلال أربعة أسابيع إلى ما فوق حاجز منطقة 5000 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء.
• يواجه الدولار الأمريكي صعوبة من أجل اكتساب الزخم في ظل تأجيل صدور البيانات وحالة عدم اليقين بشأن توقعات معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تحت قيادة وارش.
• يستعيد الذهب المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا، بينما يصمد مؤشر القوة النسبية RSI بشكل راسخ فوق خط المنتصف على الرسم البياني اليومي.

يمدد الذهب الارتداد من أدنى مستوياته الشهرية فوق حاجز منطقة 5000 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، وذلك بعد تسجيل أكبر مكاسب يومية منذ عام 2008.

عودة الطلب على الذهب كملاذ آمن، فماذا بعد؟

بعد انهيار استمر لمدة يومين، يشهد الذهب اتجاهًا صاعداً مستدامًا مع عودة المشترين بقوة بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية والمخاوف المحيطة بمسار معدلات الفائدة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تحت رئاسة مرجحة لكيفن وارش.

وسط آمال في إجراء محادثات محتملة بين الولايات المتحدة وإيران للتوصل إلى اتفاق نووي بحلول نهاية هذا الأسبوع، أسقطت الولايات المتحدة طائرة مسيرة إيرانية يوم الثلاثاء واقتربت قوارب إيرانية مسلحة من سفينة ترفع العلم الأمريكي في مضيق هرمز، مما أدى إلى زيادة مخاوف التصعيد الجيوسياسي في الشرق الأوسط.

في الوقت نفسه، نفذت روسيا هجومًا كبيرًا بطائرات مسيرة وصواريخ على أوكرانيا، مما أثار شكوك بشأن نوايا موسكو عشية المحادثات بين الدولتين المتحاربتين.

بالإضافة إلى ذلك، أوقف الدولار الأمريكي USD مؤقتاً مساره الإيجابي الذي استمر لمدة يومين، حيث لا تزال الأسواق تقوم بتقييم موقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تحت قيادة وارش وسط وجهات نظر متباينة بشأن موقفه المحتمل بشأن السياسة النقدية. كان وارش معروفًا بأنه من صقور التضخم، ولكن بعد ترشيح الرئيس دونالد ترامب له، من المتوقع على نطاق واسع أن يدفع نحو خفض معدلات الفائدة.

ومع ذلك، فإن تقليص ميزانية البنك المركزي الأمريكي سوف يكون أيضًا على جدول أعماله عندما يتولى قيادة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في 16 مايو/أيار.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الاضطراب في صدور البيانات الاقتصادية بسبب التعطيل الجزئي للحكومة الأمريكية يعمل بمثابة عامل معاكس في الدولار الأمريكي، مما يدعم بشكل جيد الذهب المقوم بالدولار الأمريكي.

يوم الثلاثاء، وقع ترامب على اتفاق للإنفاق يُنهي التعطيل الجزئي للحكومة ويمنح المشرعين الوقت للتفاوض على حدود محتملة لمكافحة عمليات الهجرة، وفقًا لوكالة رويترز. لا يزال من المتوقع عدم صدور تقرير الوظائف لشهر يناير/كانون الثاني يوم الجمعة.

يمكن أن يأتي الزخم التالي في تداول الذهب من بيانات التغير الشهري في التوظيف القادمة في القطاع الخاص من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP وبيانات مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات من معهد إدارة الإمدادات ISM في الولايات المتحدة، والتي يمكن أن تساعد الأسواق في تقييم حالة سوق العمل وقطاع الخدمات في الولايات المتحدة. هذا بدوره قد يوفر تلميحات بشأن توقعات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لشهر مارس/آذار.

في الوقت الحالي، تواصل الأسواق تسعير تخفيضين في معدلات الفائدة خلال هذا العام، وفقًا لوكالة رويترز.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

يرتفع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 50 و100 يوم، بينما تصمد الأسعار فوق جميع المتوسطات المتحركة البسيطة الرئيسية، مما يحافظ على نغمة صعودية. ترتفع أيضاً المتوسطات المتحركة البسيطة 50 و100 يوم، مما يعزز سيطرة المشترين. يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً عند مستويات 58.61، فوق خط المنتصف 50 ويدعم الزخم الإيجابي. يظهر الدعم الديناميكي الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4813.31 دولار، والتي يليها المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4520.99 دولار؛ والبقاء فوق هذه المستويات سوف يحافظ على التحيز الصعودي.

تظل خلفية الاتجاه الأوسع نطاقاً راسخة مع تمديد المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و200 يوم للارتفاع مع تكدس المتوسطات المتحركة الأقصر فوقها، مما يُبرز هيكلًا صعوديًا راسخًا. من المتوقع أن تواجه التراجعات طلبًا عند مستويات أعمق عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 4260.29 دولار، بينما يدعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 3814.47 دولار الاتجاه طويل الأجل. الصمود فوق المتوسط المتحرك قصير الأجل الصاعد سوف يُبقي الارتفاع على المسار الصحيح، بينما قد يؤدي الإغلاق فيما دون منطقة 4260.29 دولار إلى تحول التركيز نحو منطقة 3814.47 دولار ويشير إلى مرحلة تماسك أوسع نطاقاً.

(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)

المؤشر الاقتصادي

التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP

يعد التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP مقياسًا للتوظيف في القطاع الخاص يصدره أكبر معالج للوظائف في الولايات المتحدة، معهد أبحاث المعالجة التلقائية للبيانات. يقيس المؤشر التغير في عدد الأشخاص العاملين في القطاع الخاص في الولايات المتحدة. بوجه عام، فإن ارتفاع المؤشر له آثار إيجابية على إنفاق المستهلك ويحفز النمو الاقتصادي. وبالتالي يُنظر إلى القراءة المرتفعة بشكل تقليدي على أنها صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما يُنظر للقراءة المنخفضة على أنها هبوطية.

قراءة المزيد.

الإصدار التالي: الأربعاء 4 فبراير/شباط 2026 الساعة 13:15 بتوقيت جرينتش

التكرار: شهري

الإجماع: 48 ألف

السابق: 41 ألف

المصدر: معهد أبحاث المعالجة التلقائية للبيانات ADP

لماذا يهم المتداولين؟

غالبًا ما ينظر المتداولون إلى أرقام التوظيف الصادرة عن معهد أبحاث المعالجة التلقائية للبيانات ADP، أكبر مزود للوظائف في أمريكا، باعتبارها نذيرًا لإصدار مكتب إحصاءات العمل عن الوظائف غير الزراعية (عادةً ما يتم نشره بعد يومين)، بسبب الارتباط بين الاثنين. التداخل بين السلسلتين مرتفع للغاية، ولكن في الأشهر الفردية، يمكن أن يكون التناقض كبيرًا. سبب آخر يجعل متداولي الفوركس يتابعون هذا التقرير، وهو نفس السبب وراء متابعة تقرير الوظائف غير الزراعية NFP - حيث يؤدي النمو القوي المستمر في أرقام التوظيف إلى زيادة الضغوط التضخمية، وذلك جنباً إلى جنب مع احتمالية قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed برفع معدلات الفائدة. الأرقام الفعلية التي تتفوق على توقعات الإجماع تميل إلى أن تكون صعودية للدولار الأمريكي.