- ارتفعت أسعار الذهب للأسبوع الثالث على التوالي، مسجلةً أعلى مستوياتها في عدة أسابيع فوق 2720 دولارًا للأونصة.
- ساعد انخفاض الدولار الأمريكي وإعادة تسعير المستثمرين لعملية خفض معدلات الفائدة على المعدن الثمين.
- من المتوقع أن يتبع المعدن الأصفر عن كثب تداولات يوم تنصيب ترامب.
ظلت الحركة التصحيحية في الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) مستمرة لمدة أسبوع آخر، وهذه المرة تجاوزت الحاجز السعري 2720 دولارًا للأونصة لأول مرة منذ منتصف ديسمبر/كانون الأول، حيث يبدو أن منطقة مقاومة أولية قد ظهرت.
في الواقع، استمر تحيز العرض في المعدن الثمين منذ بداية العام الجديد واكتسب زخما إضافيا هذا الأسبوع بسبب الانخفاض التصحيحي في الدولار الأمريكي (USD).
تجدر الإشارة إلى أن المعدن الأصفر ارتفع بأكثر من 27% العام الماضي.
التركيز منصب على يوم التنصيب
تزامن الأداء الإيجابي الأسبوعي لأسعار الذهب مع التصحيح التصحيحي للدولار الأمريكي، والذي شهد تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) لأول مرة بعد ستة أسابيع متتالية على الرغم من وصوله إلى قمم سعرية جديدة في وقت سابق من الأسبوع.
ساعدت إصدارات البيانات المخيبة للآمال في الولايات المتحدة - لا سيما من مؤشر أسعار المستهلك (CPI) - على إعادة إحياء آمال المستثمرين في أن الاحتياطي الفيدرالي قد يواصل خفض أسعار الفائدة هذا العام.
كما دعمت هذه التكهنات المتجددة انخفاضًا جديدًا في العوائد الأمريكية عبر مختلف آجالها، مما أثر بدوره سلبًا على الدولار وعزز التوقعات الصعودية للذهب.
ترامب: هل يفعلها؟
تشمل المخاوف الرئيسية التي تؤثر على المعدن غير المدرّ للعائد التنفيذ المحتمل للتعريفات الجمركية على الواردات الأوروبية والصينية من جانب إدارة ترامب، إلى جانب لوائح الشركات والسياسات المالية الأكثر مرونة.
يمكن لهذه الإجراءات أن تتغلغل في الاقتصاد من خلال الضغوط التضخمية، ومن المرجح أن تدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تعديل دورة التيسير النقدية الجارية. بل إن تسارع وتيرة ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك قد تشعل فتيل احتمالات تشديد السياسة النقدية من جانب البنك المركزي.
وباختصار، فإن احتمالات عودة التضخم إلى الظهور في الاقتصاد الأمريكي وتأثيره المحتمل على استراتيجية بنك الاحتياطي الفيدرالي من شأنها أن تبقي أسعار الذهب مدعومة. وإذا دخلت السياسات المالية والتعريفات الجمركية الأكثر مرونة حيز التنفيذ، فسوف يكون الوقت قد حان لتقييم نطاق ومدة هذه الإجراءات، وهو ما قد يسمح للذهب باستعادة جزء من بريقه المفقود.
النظرة الفنية للذهب
الذهب في طريقه إلى إعادة زيارة أعلى مستوياته على الإطلاق عند 2790 دولارًا والذي سجله في نهاية أكتوبر/تشرين الأول 2024. وقد يستهدف المزيد من الزخم الصعودي امتدادات فيبوناتشي لارتفاع 2024 عند 3009 دولارًا و3123 دولارًا و3288 دولارًا.
من ناحية أخرى، يأتي الدعم المؤقت عند المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 55 يومًا و100 يوم عند 2652 دولارًا و2640 دولارًا على التوالي، قبل أدنى مستوى في ديسمبر/كانون الأول 2024 عند 2583 دولارًا (18 ديسمبر) وأدنى مستوى في نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 2536 دولارًا (14 نوفمبر).
إذا انخفضت الأسعار أكثر، فقد تشمل الأهداف التالية المتوسط المتحرك البسيط الحرج لمدة 200 يوم عند 2510 دولارًا، قبل أدنى مستوى في سبتمبر/أيلول عند 2471 دولارًا. سيؤدي الفشل في الحفاظ على هذه المنطقة إلى فتح الباب لمستويات هبوطية إضافية، مثل مستوى 2353 دولارًا (أدنى مستوى في يوليو/تموز 2024)، وأدنى مستوى في يونيو/حزيران عند 2286 دولارًا، وأدنى مستوى في مايو/أيار عند 2277 دولارًا.
الرسم البياني اليومي للذهب
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC
يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع بينما يراقبون أحدث الأخبار المتعلقة بسياسة التجارة في الولايات المتحدة. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو/حزيران وسوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات.
توقعات سعر البيتكوين: ثابت قرب 108,000 دولار مع انتظار السوق لمحضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لمعرفة المزيد بشأن الفائدة
سعر البيتكوين صامد قرابة المستوى 108,000 دولار يوم الأربعاء، محافظًا على الدعم عند مستوى فني رئيسي. تتحول أنظار المستثمرين إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، والذي سيقدم رؤى حول مسار أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
توقعات سعر الذهب: انخفاض إضافي وشيك في زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع استمرار محادثات التعريفات الجمركية واقتراب صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
تلعق أسعار الذهب جراحها في وقت مبكر من يوم الأربعاء بعد كسر نطاق التداول نحو الاتجاه الهابط. التفاؤل بشأن اتفاقيات التجارة والتحول نحو التشديد في توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال يؤثر سلبًا على أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. تستقر أسعار الذهب يوم الثلاثاء فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا على خلقية مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الهبوطي.
محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي سيقدم مؤشرات حول تخفيضات الأسعار القادمة وسط اضطرابات التعريفات
سيتم نشر محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في 17-18 يونيو يوم الأربعاء الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش. قرر صانعو السياسة الحفاظ على سعر السياسة في نطاق 4.25٪-4.5٪، لكن ملخص التوقعات المعدل أظهر أن صانعي السياسة كانوا يتوقعون خفضين بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2025.
الفوركس اليوم: حالة عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية تضغط على المعنويات مع تحول الانتباه نحو محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC
يتبنى المستثمرون موقفًا حذرًا في منتصف الأسبوع بينما يراقبون أحدث الأخبار المتعلقة بسياسة التجارة في الولايات المتحدة. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنشر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو/حزيران وسوف تعقد وزارة الخزانة الأمريكية مزادًا لسندات الخزانة لأجل 10 سنوات.