توقعات سعر الذهب: الدفاع عن منطقة 4400 دولار أمر حاسم لمشتري زوج الذهب/الدولار XAU/USD

• يتلاشى ارتداد يوم الإثنين في الذهب من أدنى مستوياته خلال ثمانية أيام، متراجعًا نحو منطقة 4400 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء.
• يرتد الدولار الأمريكي بشكل حاد في ظل حالة نفور من المخاطرة ناجمة عن التوترات بين الولايات المتحدة وإيران ورهانات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.    
• الذهب يهاجم المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا بالقرب من منطقة 4400 دولار بعد الدفاع عنه يوم الاثنين؛ ومؤشر القوة النسبية RSI لا يزال صعوديًا.

يكرر الذهب التداولات السلبية التي شهدتها الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، مع عودة البائعين في وقت مبكر من يوم الثلاثاء من أجل تحدي الدعم الحاسم أعلى بقليل من مستويات 4400 دولار مرة أخرى.

الذهب يواجه صعوبات قبل صدور بيانات أمريكية رئيسية

يتلاشى الارتداد السابق في الذهب من أدنى مستوياته خلال ثمانية أيام عند منطقة 4397 دولار، حيث يرتد الدولار الأمريكي USD بشكل حاد في ظل بيئة سوق نفور من المخاطرة في السوق وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مختلف الآجال.

لا يزال الدولار الأمريكي يحظى بدعم من زيادة الرهانات على رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، وذلك بعد الإشارة الصريحة التي وجهها رئيسه كيفن وارش يوم الجمعة إلى أنه قد تكون هناك حاجة إلى رفع معدلات الفائدة من أجل كبح التضخم.

تسعّر الأسواق احتمالية بنسبة 66٪ لمثل هذه الخطوة، ارتفاعًا من 41٪ منذ أسبوع، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.

بالإضافة إلى ذلك، فإن تجدد اندلاع الأعمال العدائية في الشرق الأوسط يُعيد إحياء علاوة المخاطر الجيوسياسية بين المتداولين، مما يعزز جاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن ويشكل عامل معاكس للذهب المقوم بالدولار الأمريكي.

هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشن ضربات إضافية ضد إيران يوم الاثنين بعد أول تبادل للهجمات المباشرة منذ شهر، بينما قال مركز عمليات التجارة البحرية البريطانية UKMTO إن هناك ناقلة يُعتقد أنها تعرضت للضرب بثلاث مقذوفات أثناء إبحارها للخروج من مضيق هرمز، 

يتطلع متداولي الذهب الآن إلى صدور مجموعة من بيانات سوق العمل الأمريكية المقرر صدورها خلال هذا الأسبوع من أجل الحصول على إشارات جديدة بشأن توقعات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

تشمل إصدارات بيانات الوظائف الأمريكية الرئيسية التغير في التوظيف في القطاع الخاص من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP وبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP المقرر صدورها يوم الأربعاء ويوم الجمعة، على التوالي.

في الوقت نفسه، سوف توفر دراسة بيانات فرص العمل الشاغرة ودوران العمالة JOLTS الأمريكية ومؤشر التوظيف في قطاع التصنيع الصادر عن معهد إدارة الإمدادات ISM، والمقرر صدورهما في وقت لاحق يوم الثلاثاء، بعض المحفزات لمتداولي الذهب.

بعيدًا عن البيانات، سوف تظل التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط أيضًا في دائرة الاهتمام.

يشير محللي مجموعة ING إلى أن الذهب "من المرجح أن يظل حساسًا لبيانات التضخم وسوق العمل الأمريكية الواردة"، مع بقاء التوقعات على المدى القريب مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بأجندة بيانات الاقتصاد الكلي. يشيرون إلى أن "عمليات شراء البنوك المركزية والمخاطر الجيوسياسية ينبغي أن تواصل توفير الدعم الأساسي"، ولكنهم يحذرون من أن "الدولار الأقوى وتوقعات بقاء معدلات الفائدة أعلى لفترة أطول يمكن أن تحد من الزخم الصعودي على المدى القريب"، مما يشير إلى أن أي ارتفاعات قد تواجه صعوبة من أجل اكتساب زخم مستدام طالما تظل السياسة النقدية الأمريكية تقييدية.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4431.95 دولار. وحافظ المعدن على تحيز صعودي على المدى القريب مع ارتفاعه فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4430.38 دولار، بينما يتم تداوله أيضًا بشكل مريح فوق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4217.99 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 4366.40 دولار، والتي تدعم مجتمعة الاتجاه الصاعد الأوسع نطاقاً. يستقر مؤشر القوة النسبية RSI عند مستويات 52.96 ضمن مناطق محايدة، مما يشير إلى زخم صعودي مستقر وليس قويًا بعد الارتفاع الأخير.

في الاتجاه الهابط، يقع الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا بالقرب من منطقة 4430 دولار، والتي يليها المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند محيط منطقة 4366 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند محيط منطقة 4218 دولار، حيث من المتوقع أن يظهر المشترون مرة اخرى في حالة تسجيل تراجعات أعمق. في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4530.78 دولار؛ وسوف يؤدي الاختراق المستدام إلى ما فوق هذا المتوسط المتحرك الأطول أمدًا إلى فتح الباب أمام استمرار الحركة الصاعدة نحو قمم قياسية جديدة.

(تم كتابة التحليل الفني في هذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

المؤشر الإقتصادي

فرص العمل الشاغرة JOLTS

فرص العمل الشاغرة JOLTS هو استطلاع أجراه مكتب إحصاءات العمل الأمريكي من أجل المساعدة في تحديد الوظائف الشاغرة. يقوم الاستطلاع بتجميع البيانات من أصحاب العمل بما في ذلك تجار التجزئة والمصنعين والمكاتب المختلفة كل شهر.

قراءة المزيد.

الإصدار الأخير: الثلاثاء 1 سبتمبر/أيلول 2026 الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش

التكرار: شهرياً

الإجماع: 7.3 مليون

السابق: 7.359 مليون

المصدر: مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل