محمد عمير، PhD
Gold Predictors
لا يزال الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) تحت ضغط مستمر مع تداوله قرب مستوى 4400 دولار. ارتفاع عوائد سندات الخزانة وقوة الدولار الأمريكي يحدان من محاولات التعافي. وتتجه الأسواق نحو تسعير سياسة أكثر تشددًا من جانب الاحتياطي الفيدرالي، ما يقلص الدعم للأصول التي لا تدر عائدًا. وفي الوقت نفسه، تؤدي تصاعد التوترات في الشرق الأوسط إلى زيادة حالة عدم اليقين وتعزيز الطلب على الملاذات الآمنة. ويُبقي هذا المزيج من الضغوط الاقتصادية والمخاطر الجيوسياسية الذهب محصورًا قرب مستوياته الحالية.
الذهب لا يزال تحت الضغط مع تعويض القوى الاقتصادية للدعم الجيوسياسي
يتماسك الذهب بالقرب من مستوى 4400 دولار مع استمرار التطورات في الشرق الأوسط في تشكيل المعنويات. لا تزال التوترات مرتفعة بعد رفض إيران مناقشات وقف إطلاق النار وتجاهلها المقترحات الأمريكية. في الوقت نفسه، تشير تقارير إلى نشر قوات أمريكية إضافية مما يشير إلى خطر تصعيد إضافي. هذا المشهد يرفع حالة عدم اليقين ويدعم الدولار الأمريكي، مما يحد من صعود الذهب.
في الوقت نفسه، تضيف التطورات في أسواق الطاقة المزيد من الضغوط. تؤدي الاضطرابات في البنية التحتية الرئيسية والإغلاق الفعلي لمضيق هرمز إلى دفع أسعار النفط للارتفاع. ارتفاع تكاليف الطاقة يرفع توقعات التضخم ويشكل النظرة الاقتصادية الأوسع. مع تزايد مخاطر التضخم، ترتفع التوقعات لتشديد السياسة النقدية، مما يثقل كاهل الذهب.
في الوقت نفسه، تواصل توقعات أسعار الفائدة التحرك في اتجاه غير داعم للذهب. إذ تقوم الأسواق بتقليص رهاناتها على خفض الفائدة، وتبدأ بشكل متزايد في تسعير احتمال رفعها لاحقًا هذا العام. ويؤدي هذا التحول إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتعزيز قوة الدولار الأمريكي. وبما أن الذهب لا يدر عائدًا، فإن ارتفاع العوائد في أسواق الدخل الثابت يقلّص جاذبيته النسبية. ونتيجة لذلك، يظل السعر محدودًا رغم استمرار الدعم الناتج عن التوترات الجيوسياسية.
الذهب يحافظ على دعم القناة الصاعدة بعد تراجعi من القمم الأخيرة
يُظهر الرسم البياني للذهب أدناه تقدم السعر ضمن قناة صاعدة محددة جيدًا توجه الاتجاه منذ عام 2016. يحترم السعر باستمرار حدود الدعم السفلي والمقاومة العلوية. تعكس هذه البنية اتجاهًا صعوديًا مستدامًا، مع تكوين قيعان أعلى على طول خط الاتجاه الصاعد. كل اقتراب من الحد السفلي جذب الطلب وأدى إلى استمرار الارتفاع.
ضمن هذا الاتجاه طويل الأجل، طور السعر عدة تشكيلات قاعدة مستديرة قبل التحرك صعودًا. ساعدت هذه التشكيلات في تأسيس مناطق دعم قوية ووجهت التقدم خطوة بخطوة. مؤخرًا، تسارع الذهب بشكل حاد وتحرك نحو الحد العلوي للقناة. تجاوز المستويات المتوقعة واقترب من منطقة 5600 دولار قبل مواجهة تراجع.
أعاد التراجع الحالي السعر نحو منتصف نطاق القناة، بالقرب من منطقة 4000 إلى 4500 دولار. هذه المنطقة تعمل الآن كمستوى دعم مهم. تشير ردود الفعل من هذا المستوى إلى استمرار وجود الطلب. إذا حافظ السعر على الدعم الصاعد للقناة، يظل الاتجاه الصعودي الأوسع سليمًا. قد يستمر التماسك قصير الأجل، لكن البنية العامة لا تزال تفضل المزيد من الصعود مع مرور الوقت.
حدث الانخفاض بعد تحديد نمط العلم الهابط لأول مرة في فبراير/شباط، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه. تم إبلاغ الأعضاء أن كسر مستوى 5000 دولار سيؤدي إلى هبوط سريع نحو 4000-4100 دولار كهدف رئيسي.
-1774518971050-1774518971051.png)
توقعات الذهب: الدولار القوي وارتفاع العوائد يحدان السعر رغم توترات الشرق الأوسط
يظل الذهب تحت الضغط مع ارتفاع العوائد وقوة الدولار التي تحد من محاولات التعافي. تستمر التوترات الجيوسياسية في خلق حالة من عدم اليقين ودعم الطلب على الملاذات الآمنة، لكن العوامل الاقتصادية تحافظ على تقييد السعر. يعكس التراجع الحالي رد فعل من مستويات مرتفعة بدلاً من تحول في الاتجاه الأوسع. يختبر السعر الآن منطقة دعم رئيسية ضمن بنية القناة طويلة الأجل. إذا صمدت هذه المنطقة، قد يستقر الذهب قبل محاولة تحرك صعودي آخر. من المرجح استمرار التماسك قصير الأجل، لكن الإعداد الأوسع لا يزال يفضل الاستمرار في الصعود.
Unlock exclusive gold and silver trading signals and updates that most investors don’t see. Join our free newsletter now!
Articles/Trading signals/Newsletters distributed by GoldPredictors.com have no regard to the specific investment objectives, financial situation, or the particular needs of any visitor or subscriber. Any material distributed or published by GoldPredictors.com or its affiliates is solely for informational and educational purposes and is not to be construed as a solicitation or an offer to buy or sell any financial instrument, commodity, or related securities. Plan the strategy that is most suitable for your investment. No one knows tomorrow’s price or circumstance. The intention of the writer is only to mention his thoughts and ideas that may be used as a tool for the reader. Trading Options and futures have large potential rewards, but also large potential risks.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
كيفن وورش يتولى قيادة الفيدرالي: ماذا يعني ذلك للدولار الأمريكي؟
ينتقل الاحتياطي الفيدرالي بعيدًا عن نموذج «التوجيه المستقبلي» شديد الوضوح الذي ميّز حقبة جيروم باول، نحو ما يمكن وصفه بـ«بيئة كيفن وورش»، والتي تتسم بقدر أقل من التواصل، ومزيد من المفاجآت في السياسة النقدية، وتركيز أكبر على الميزانية العمومية المعقدة للفيدرالي.
توقعات سعر البيتكوين: بيتكوين تأخذ استراحة فوق 65 ألف دولار وسط تصاعد الضغوط المؤسسية
تتذبذب البيتكوين فوق 67 ألف دولار حتى الآن اليوم الأربعاء، ملتقطةً أنفاسها بعد خسارة تجاوزت 6% في الجلسة السابقة. بدأت الحيتان في تقليص حيازاتها من بيتكوين، على الأرجح تحت تأثير سلسلة التدفقات الخارجة من صناديق التداول المتداولة (ETFs) التي استمرت 12 يومًا. يشير الاتجاه الهبوطي في حجم الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة إلى تراجع طلب المستثمرين الأفراد.
سندات الخزانة الأمريكية تفقد عرشها: لماذا تراهن البنوك المركزية على الذهب؟
يمثل الذهب 27% من إجمالي احتياطيات البنوك المركزية العالمية، متفوقًا على سندات الخزانة الأمريكية كأصل احتياطي رئيسي. يرتفع احتياطي الذهب نتيجة مشتريات البنوك المركزية المستمرة للمعدن النفيس، الذي شهد ارتفاعًا في السعر خلال العام الماضي. يعكس هذا التغير جهود البنوك المركزية للبحث عن بديل للدولار الأمريكي، مما يعزز رواية "تجارة خفض القيمة".
البيتكوين يأخذ استراحة فوق 65000 دولار وسط تصاعد الضغط المؤسسي
ارتدّ ريبل (XRP) فوق 1.23 دولار من الدعم عند 1.20 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الأربعاء، بينما يقلص سوق العملات المشفرة الأوسع نطاقًا الخسائر التي حفزتها التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط. لا تزال شهية المخاطرة للأصول منخفضة بشكل عام مع تبادل الولايات المتحدة وإيران إطلاق النار وسط وقف إطلاق نار هش ومفاوضات سلام.
كيفن وورش يتولى قيادة الفيدرالي: ماذا يعني ذلك للدولار الأمريكي؟
ينتقل الاحتياطي الفيدرالي بعيدًا عن نموذج «التوجيه المستقبلي» شديد الوضوح الذي ميّز حقبة جيروم باول، نحو ما يمكن وصفه بـ«بيئة كيفن وورش»، والتي تتسم بقدر أقل من التواصل، ومزيد من المفاجآت في السياسة النقدية، وتركيز أكبر على الميزانية العمومية المعقدة للفيدرالي.