مؤشر داو جونز الصناعي يتجاهل تخفيض تصنيف الخزانة من موديز

• ارتفع مؤشر داو جونز يوم الاثنين، متجاوزًا منطقة 42800.
• قامت وكالة موديز بتخفيض تصنيف الديون الأمريكية في نهاية الأسبوع الماضي، مما أثار ترددًا مؤقتًا في معنويات المستثمرين.
• يتحدث مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بشكل مكثف قبل بيانات مؤشر مديري المشتريات الأمريكية في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

حقق مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) مكاسب لبدء أسبوع التداول الجديد، حيث لمس 42800 لأول مرة منذ ثمانية أسابيع بينما تواصل الأسواق دفع أسواق الأسهم إلى الأعلى بعد الانخفاض الذي شهدته هذا العام بسبب التعريفات الجمركية.

سحبت وكالة موديز التصنيف AAA الأخير المتبقي للولايات المتحدة (US) على سنداتها يوم الجمعة الماضي، مشيرة إلى تزايد الديون الأمريكية والعجز الحكومي الذي ترفض أو تعجز الإدارات الرئاسية المتعاقبة عن السيطرة عليه. بدأت وكالات التصنيف في سحب حالة AAA من سندات الخزانة الأمريكية في عام 2013، وهذه هي المرة الأولى التي تخفض فيها موديز تصنيف الولايات المتحدة منذ عام 1913.

تأثرت معنويات المستثمرين بالعنوان، لكنها تعافت بسرعة وتجاهلت التأثير على جدارة الائتمان الأمريكية: حتى مع تدهور جودة الاستثمار، لا توجد بدائل وظيفية تقريبًا لأصول ذات جودة سندات الخزانة، خاصة عند النظر إلى الحجم الهائل لسوق الديون الأمريكية، الذي يتفوق على أي أصل محتمل آخر.

ومع ذلك، ليس كل شيء ورديًا تمامًا في أسواق السندات: تجاوزت عوائد السندات لأجل 30 عامًا 5٪ يوم الاثنين، وتداولت عوائد السندات لأجل 10 سنوات فوق 4.5٪. آخر مرة ارتفعت فيها عوائد السندات لأجل 10 سنوات بهذه السرعة، اضطرت إدارة ترامب إلى التراجع عن خططها لـ "التعريفات الجمركية المتبادلة" وإلغائها فعليًا في أبريل.

الاحتياطي الفيدرالي ليس في عجلة من أمره للالتقاء مع الأسواق بشأن تخفيضات الفائدة

لقد بدأ المتحدثون باسم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) هذا الأسبوع بنشاط في محاولة لتخفيف توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة. لقد ذكر جميع صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي بلطف ولكن بحزم المستثمرين أن السياسات الجمركية والتجارية الحالية في الولايات المتحدة تجعل من المستحيل تقريبًا التنبؤ بالاقتصاد المحلي، وبالتالي تعديل أسعار الفائدة. يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بموقف الانتظار والترقب، بغض النظر عن مدى تسعير أسواق الفائدة لخفض أسعار الفائدة في المستقبل. على الرغم من أن المتداولين في أسعار الفائدة لا يزالون يأملون في بدء دورة جديدة لخفض أسعار الفائدة في عام 2025، إلا أن موعد بدء تلك التخفيضات يبتعد أكثر في التقويم. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تقوم أسواق الفائدة الآن بتسعير أول خفض بمقدار ربع نقطة في سبتمبر، وهو ما يبتعد كثيرًا عن توقعات يونيو التي تم تسعيرها قبل أقل من شهر.

سيكون الإفراج عن البيانات الاقتصادية الرئيسية هذا الأسبوع هو أرقام مؤشر مديري المشتريات (PMI) لشهر مايو من ستاندرد آند بورز جلوبال. وفقًا لتوقعات السوق المتوسطة، من المتوقع أن تنخفض كل من مكونات التصنيع والخدمات في تقرير PMI قليلاً حيث تؤثر التعريفات على نشاط إنفاق الأعمال.

اقرأ المزيد من أخبار الأسهم: سهم UnitedHealth يسد الفجوة بينما يقيم السوق أن القاع قد تحقق

توقعات سعر داو جونز

يواصل مؤشر داو جونز الصناعي طريقه للارتفاع في الرسوم البيانية. أغلق المؤشر الرئيسي مرتفعًا لأربعة أسابيع متتالية، وهو بالفعل في طريقه إلى أسبوع صعودي خامس بعد بداية حازمة يوم الاثنين. يدفع مؤشر داو جونز حتى أعلى من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم بالقرب من 41500، وارتفع بنسبة تقارب 17٪ من انخفاض التعريفات في أبريل الذي أرسل DJIA إلى 36600.

الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز