الفوركس اليوم: توقف ارتفاع اليورو مؤقتاً قبل صدور قرارات البنك المركزي الأوروبي ECB، وتعليقات البنك المركزي الياباني BoJ التي تميل نحو التشديد ترفع الين الياباني JPY

إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 7 مارس/آذار:

 

سوف يعلن البنك المركزي الأوروبي ECB عن قرارات السياسة النقدية وينشر توقعات الاقتصاد الكلي المنقحة يوم الخميس. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية وتكاليف العمالة للربع الرابع وبيانات الميزان التجاري لشهر يناير/كانون الثاني. في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، سوف يُدلي رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول بشهادته أمام اللجنة المصرفية في مجلس الشيوخ.

تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع خلال شهادة رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed باول أمام لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب. قال باول إن البيانات الواردة سوف تحدد متى سوف يبدأون في خفض معدلات الفائدة في السياسة. في تعليقه على التوقعات الاقتصادية، أشار باول إلى أنه لا يوجد سبب للاعتقاد بأن الاقتصاد كان في خطر كبير من الركود على المدى القريب أو يواجهه. انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.4٪ يوم الأربعاء وسجل خسائر لليوم الرابع على التوالي. في وقت كتابة هذا التقرير، كان المؤشر يتداول على انخفاض طفيف خلال اليوم حول منطقة 103.20. في الوقت نفسه، يصمد العائد على سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات مستقراً بالقرب من مستويات 4.1٪ بعد خسارته أكثر من 1٪ يوم الأربعاء.

 

أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع

 

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأضعف في مقابل الين الياباني.

تُظهر الخريطة الحرارية التغيرات المئوية للعملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروض في المربع سوف تمثل زوج يورو EUR (الأساس) / ين JPY (التسعير).

 

اكتسب زوج يورو/دولار EUR/USD زخمًا صعوديًا وسجل أعلى مستوياته منذ أواخر يناير/كانون الثاني فوق منطقة 1.0900 يوم الأربعاء. من المتوقع على نطاق واسع أن يترك البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة الرئيسية دون تغيير بعد اجتماع السياسة في مارس/آذار. سوف تعلق رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB كريستين لاجارد على توقعات السياسة وترد على الأسئلة في مؤتمر صحفي يبدأ الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش.

قالت عضوة مجلس السياسات في البنك المركزي الياباني BoJ، جونكو ناكاجاوا، في وقت مبكر من يوم الخميس، إن احتمالات تحقيق معدل تضخم مستدام عند 2٪ تتزايد تدريجياً، وقال إنهم لا يحتاجون بالضرورة إلى انتظار نتائج محادثات الأجور لجميع الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم من أجل تحديد موعد إنهاء سياسة معدلات الفائدة السلبية. بالإضافة إلى ذلك، أشار محافظ البنك المركزي الياباني BoJ كازو أويدا إلى أنه "من الممكن تمامًا السعي للخروج من التحفيز مع السعي لتحقيق مستهدف التضخم البالغ 2٪". انخفض زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY بشكل حاد خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس وشوهد آخر تداول أعلى بقليل من منطقة 148.00، حيث كان منخفضاً بنحو 1٪ على أساس يومي.

أظهرت بيانات من الصين في وقت مبكر من يوم الخميس أن الفائض التجاري توسع إلى 125.16 مليار دولار في الفترة من يناير/كانون الثاني إلى فبراير/شباط من 75.34 مليار دولار. بعد ارتفاعه بنسبة 0.9% يوم الأربعاء، واصل زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD الارتفاع في وقت مبكر من يوم الخميس وشوهد آخر تداول بالقرب من منطقة 0.6600.

يواجه زوج استرليني/دولار GBP/USD صعوبة من أجل اكتساب زخم صعودي خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الأربعاء، حيث يقوم المستثمرون بتقييم تفاصيل ميزانية الربيع. في وقت لاحق من اليوم، ساعد ضعف الدولار الأمريكي على نطاق واسع الزوج على الارتفاع. في وقت مبكر من يوم الخميس، يتماسك زوج استرليني/دولار GBP/USD على مكاسبه الأسبوعية أدنى بقليل من منطقة 1.2750.

مدد الذهب ارتفاعه مع انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسجل أعلى مستوياته الجديدة على الإطلاق عند منطقة 2161 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس. يسجل زوج الذهب/الدولار XAU/USD تصحيحاً فنياً ويصمد حول منطقة 2155 دولار في الصباح الأوروبي.
 

أسئلة شائعة عن البنك المركزي الأوروبي ECB

ما هو البنك المركزي الأوروبي ECB وكيف يؤثر على اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية للمنطقة.
يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم حول مستويات 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً إلى يورو أقوى والعكس صحيح.
يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.

ما هو التيسير الكمي QE وكيف يؤثر على اليورو؟

في المواقف القصوى، يمكن أن يفعل البنك المركزي الأوروبي ECB أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB من خلالها بطباعة اليورو واستخدامه في شراء الأصول - عادة ما تكون سندات حكومية أو سندات الشركات - من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى يورو أضعف.
يُعتبر التيسير الكمي QE الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق مستهدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي ECB خلال الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك أثناء جائحة فيروس كورونا المستجد.

ما هو التشديد الكمي QT وكيف يؤثر على اليورو؟

التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB في برنامج التيسير الكمي QE بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية من أجل تزويدها بالسيولة، فإنه في برنامج التشديد الكمي QT يتوقف البنك المركزي الأوروبي ECB عن شراء مزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) لليورو.