الذهب يتراجع من أعلى مستوى له في 17 يونيو وسط ارتفاع الدولار الأمريكي؛ صامداً فوق دعم حاسم عند 4.300 دولار

• الذهب يفتتح الأسبوع الجديد بنبرة أضعف مع استفادة التوترات في الشرق الأوسط من الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
• أسعار النفط تغذي مخاوف التضخم وتُبقي رهانات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي مطروحة، مما يضغط أيضًا على السبائك.
• يتطلع المتداولون إلى بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع للحصول على مزيد من إشارات الاحتياطي الفيدرالي وزخم جديد.

يتراجع الذهب (XAU/USD) في بداية أسبوع جديد ويبتعد عن أعلى مستوى له منذ 17 يونيو/حزيران، والذي لامسه يوم الجمعة عقب صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية المخيب للآمال. ففي الواقع، أظهرت بيانات التوظيف الشهرية الأمريكية المهمة أن الاقتصاد فقد بشكل غير متوقع 23 ألف وظيفة في يوليو/تموز، بينما جرى أيضًا تعديل قراءة الشهر السابق بالخفض إلى 20 ألفًا من 57 ألفًا. وأشارت هذه البيانات إلى علامات تباطؤ في سوق العمل الأمريكي وأضعفت مبررات قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) برفع أسعار الفائدة، وهو ما ضغط بدوره بشدة على الدولار الأمريكي (USD) وقدم دفعة جيدة للسبائك التي لا تدر عائدًا.

غير أن رد فعل السوق الفوري اتضح أنه قصير الأجل، إذ إن حالة عدم اليقين المحيطة بأزمة الشرق الأوسط وإعادة فتح مضيق هرمز قدمت بعض الدعم للدولار الأمريكي كملاذ آمن. ففي الواقع، كررت إيران شروطها لإعادة فتح الممر المائي الحيوي بالكامل، بما في ذلك إنهاء الحصار البحري الأمريكي، ورفع العقوبات، وتعويض أضرار الحرب. علاوة على ذلك، استبعدت طهران إجراء محادثات مباشرة مع الولايات المتحدة، مشيرة إلى ما وصفته بانتهاكات لاتفاق السلام المؤقت الذي تم التوصل إليه في يونيو/حزيران. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة ويدعم الدولار الأمريكي، مما يفرض بعض الضغط على الذهب.

وفي الوقت نفسه، يشكل التوتر بين الولايات المتحدة وإيران رياحًا مواتية لأسعار النفط الخام. ولا يزال المستثمرون قلقين من أن ارتفاع أسعار الطاقة سيعيد إشعال الضغوط التضخمية ويدفع البنوك المركزية الكبرى إلى تبني موقف أكثر تشددًا. علاوة على ذلك، تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين ما زالوا يسعرون احتمالًا أكبر بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بحلول نهاية العام. ولا تزال التوقعات داعمة لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وهو ما يصب في مصلحة ثيران الدولار الأمريكي ويدعم حالة مزيد من الهبوط في الذهب. ومع ذلك، قد يفضل المتداولون الانتظار حتى صدور أحدث بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع.

الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

التحليل الفني:

يصب اختراق يوم الجمعة فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للهبوط من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران في مصلحة ثيران XAU/USD. ويتمركز هذا الدعم المذكور مباشرة فوق حاجز 4300 دولار، والذي إذا تم كسره فقد يدفع إلى بعض عمليات البيع الفنية ويمهد الطريق لمزيد من الهبوط. علاوة على ذلك، لا يزال الذهب دون مستوى فيبوناتشي 50% والمتوسط المتحرك البسيط المهم جدًا 200 يوم، مما يستدعي بعض الحذر قبل التمركز لتمديد الحركة الصعودية الأخيرة التي شهدناها خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك.