الذهب يتراجع نحو 4050 دولار مع حفاظ الدولار الأمريكي على مكاسبه بسبب مخاطر إيران ورهانات رفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• الذهب يواجه موجة جديدة من العرض يوم الجمعة مع ارتداد الدولار الأمريكي من أدنى مستوى له في شهر ونصف.
• تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران يبقي مخاطر التضخم ورهانات رفع سعر الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قائمة، مما يدعم الدولار الأمريكي.
• يبدو أن الإعداد الفني يميل لصالح المتداولين الهبوطيين ويدعم حالة المزيد من الخسائر.

يمدد الذهب (XAU/USD) تراجعه المستقر خلال اليوم عبر النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة ويصل إلى قاع يومي جديد، حول منطقة 4060 دولار في الساعة الأخيرة. وتبقي مخاطر التضخم الناجمة عن تقلب أسعار النفط الخام رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مطروحة بقوة على الطاولة. وهذا، بدوره، يساعد الدولار الأمريكي (USD) على استعادة بعض الزخم الإيجابي بعد تراجعه في اليوم السابق إلى أدنى مستوى له منذ يونيو/حزيران، ويُنظر إليه على أنه يمارس ضغطا على المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدا. علاوة على ذلك، فإن الإخفاقات المتكررة في العثور على قبول فوق مستوى 4100 دولار تشير إلى أن المسار الأقل مقاومة للسبائك لا يزال نحو الهبوط.

أشارت البيانات الأمريكية الصادرة يوم الخميس إلى تباطؤ النمو الاقتصادي وعلامات على تراجع التضخم، مما خفف الرهانات على رفع فوري لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي وأدى إلى هبوط الدولار الأمريكي خلال الليل. وفي الواقع، أظهر التقدير الأول الصادر عن مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) أن الاقتصاد الأمريكي نما بمعدل سنوي قدره 1.5٪ في الربع الثاني، منخفضًا من 2.1٪ في الربع السابق وتقديرات الإجماع. علاوة على ذلك، انخفض مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) الرئيسي بنسبة 0.1٪ في يونيو/حزيران، مسجلًا أول تراجع شهري منذ أبريل/نيسان 2020 مع دفع الهدنة المؤقتة في حرب إيران أسعار الغاز إلى الانخفاض.

وإضافة إلى ذلك، تباطأ المعدل السنوي من 4.1٪ إلى 3.7٪، بما يتماشى مع توقعات السوق. وفي الوقت نفسه، ارتفع المؤشر الأساسي – وهو مقياس التضخم الأساسي المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي – بنسبة 0.1٪ خلال الشهر المذكور مقارنة بـ 0.3٪ في مايو/أيار، وتراجع على أساس سنوي من 3.4٪ إلى 3.3٪. ومع ذلك، فإن تقلب أسعار النفط الخام – بسبب المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران والمخاوف بشأن اضطرابات كبيرة في إمدادات الطاقة العالمية – يشير إلى أن التضخم لا يزال مصدر قلق. وفي أحدث التطورات، أعلن الجيش الأمريكي أنه أكمل موجة كثيفة من الضربات ضد إيران، ردًا على الهجمات الصاروخية الإيرانية على قواته في الشرق الأوسط.

وفي الوقت نفسه، رفضت إيران خطة عُمان لإدارة مشتركة بنسبة 50-50، والتي كانت ستمنح طهران سيطرة جزئية على مضيق هرمز وتحصيل رسوم طوعية لاستخدام الممر المائي. ومن ناحية أخرى، تعمل السعودية على بناء تحالف دولي لحماية طرق الشحن الرئيسية في مضيق باب المندب والبحر الأحمر وخليج عدن من الهجمات المتكررة لميليشيات الحوثي في اليمن. وهذا يرفع خطر اتساع نطاق الصراع الإقليمي، مما يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة ويدعم أسعار النفط الخام. ولا يزال المستثمرون قلقين من أن ارتفاع أسعار الطاقة سيعيد إشعال ضغوط التضخم ويدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تبني موقف متشدد.

ووفقًا لأداة CME FedWatch، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالًا يتجاوز 85٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية هذا العام. ويظل هذا التوقع، بدوره، داعمًا لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يساعد على إحياء الطلب على الدولار الأمريكي ويدفع بعض التدفقات بعيدًا عن الذهب الذي لا يقدم عوائد. ويتطلع المتداولون الآن إلى مؤشر ثقة المستهلك وتوقعات التضخم الصادرين عن جامعة ميشيغان الأمريكية للحصول على بعض الزخم. ومع ذلك، يظل زوج XAU/USD محصورًا ضمن نطاق قائم منذ عدة أسابيع، بانتظار محفز جديد قبل الحركة التالية في الاتجاه

الرسم البياني اليومي للذهب مقابل الدولار الأمريكي

التحليل الفني: الإعداد الفني الهبوطي للذهب يدعم حالة المزيد من الخسائر

من منظور فني، قد لا يزال من الممكن تصنيف حركة السعر المحصورة ضمن نطاق التي شهدناها خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك على أنها مرحلة تماسك هبوطية على خلفية كسر دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA). ومع ذلك، فإن مؤشرات الزخم المتباينة تستدعي بعض الحذر. فقد تراجع المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) قليلا من أعلى مستوياته الأخيرة لكنه لا يزال في المنطقة الإيجابية، ويحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) دون مستوى 50 بقليل، مما يشير إلى تعافٍ ضعيف ضمن خلفية هبوطية لا تزال مهيمنة.

على الجانب الصعودي، قد يعمل الحد العلوي لنطاق التداول، حول منطقة 4175 دولار، كعقبة فورية قبل 4200 دولار، والتي إذا تم تجاوزها، ينبغي أن تمهد الطريق لمزيد من المكاسب نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 4490.81 دولار. وسيحتاج الثيران إلى اختراق الحاجز المذكور لتخفيف النبرة الهبوطية السائدة وفتح الطريق أمام تعافٍ أكثر استدامة. وفي الوقت نفسه، يُستدل على الدعم الفوري من القيعان المتأرجحة الأخيرة حول منطقة 3976–4000 دولار، حيث ظهر المشترون سابقا.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)