الذهب يسعى لتعزيز زخمه فوق 4300 دولار مع ترقب بيانات الوظائف الأمريكية وسط رهانات رفع الفائدة

• يجذب الذهب بعض المشترين عند الانخفاضات يوم الجمعة، مما يوقف تراجع اليوم السابق.
• المخاطر الجيوسياسية ومخاوف التضخم ورهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) تدعم الدولار الأمريكي، مما يحد من المكاسب.
• قد يفضل المتداولون الانتظار حتى صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (NFP) الحاسم قبل وضع رهانات اتجاهية.

يلامس الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قمة يومية جديدة خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة، مع قيام الثيران بمحاولة جديدة للبناء على الزخم بشكل أكبر بما يتجاوز حاجز 4300 دولار. ولا تزال السلعة على المسار الصحيح لتسجيل أفضل أسبوع لها منذ يناير/كانون الثاني، إذ يتطلع المتداولون الآن إلى بيانات التوظيف الشهرية الأمريكية الرئيسية للحصول على زخم جديد وسط إشارات متباينة بشأن اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

لمشاهدة هذا الفيديو بلغتك، فعّل الترجمة التلقائية. انقر على الإعدادات ← الترجمة ← الترجمة التلقائية، ثم اختر لغتك المفضلة.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للصحفيين يوم الخميس إنه يعتقد أن الحرب مع إيران ستنتهي قريبًا. ومع ذلك، قال مسؤول سعودي إن بعض فصائل الميليشيات العراقية، بالتنسيق مع الحوثيين المدعومين من إيران في اليمن، تخطط لمهاجمة المملكة في المستقبل القريب جدًا. وهذا يرفع خطر اندلاع صراع إقليمي أوسع ويدفع المتداولين إلى تسعير علاوة المخاطر الجيوسياسية، والتي يُنظر إليها على أنها تعمل كعامل داعم للدولار الأمريكي (USD) الملاذ الآمن وقد تحد من مكاسب الذهب.

وفي الوقت نفسه، تشير التقارير إلى أن إيران تراجع اتفاقًا إطاريًا بشأن إدارة مضيق هرمز من شأنه أن يحظر مرور السفن الأمريكية والإسرائيلية والمعادية حتى يتم دفع تعويضات. وهذا بدوره يضعف الآمال في حل دبلوماسي لإنهاء الحرب المستمرة منذ خمسة أشهر بين الولايات المتحدة وإيران. علاوة على ذلك، أعلن الحوثيون مسؤوليتهم عن هجوم على ناقلة نفط سعودية في خليج عدن، مما أعاد المخاوف بشأن اضطرابات إمدادات الطاقة، ودعم أسعار النفط، وتأجيج مخاوف التضخم.

وقد يجبر هذا البنوك المركزية العالمية، بما في ذلك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، على تبني موقف أكثر تشددًا، وهو ما ينبغي أن يسهم في إبقاء الذهب الذي لا يدر عائدًا تحت السيطرة. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالًا يتجاوز 80٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام. وهذا يصب في مصلحة الثيران على الدولار الأمريكي ويستدعي بعض الحذر قبل المراهنة على استئناف التعافي الأخير لزوج XAU/USD من الحاجز النفسي 4000 دولار.

علاوة على ذلك، يبدو أن المتداولين مترددون في وضع رهانات اتجاهية جديدة وقد يفضلون الانتظار حتى صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكي الذي يحظى بمتابعة وثيقة. وستؤثر بيانات سوق العمل الرئيسية في توقعات السوق بشأن المسار المستقبلي لسياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وستدفع الطلب على الدولار الأمريكي، وهو ما ينبغي بدوره أن يوفر زخمًا ملموسًا للذهب. وفي الوقت نفسه، أفاد البنك المركزي الصيني بأن احتياطياته الرسمية من الذهب بلغت 306.35 مليار دولار في نهاية يوليو/تموز، ارتفاعًا من 303.72 مليار دولار في نهاية يونيو/حزيران.

يشير محللو OCBC إلى أن "الزخم على المدى القريب قد تحسن"، مع اعتبار تقرير الوظائف الأمريكي المرتقب الآن "مفتاحًا لمعرفة ما إذا كان التراجع في العوائد والدولار الأمريكي واختراق الذهب يمكن أن يستمر." ويشيرون إلى أن الذهب كان "آخر تداول عند مستويات 4247 دولار"، مع "زخم يومي صعودي بشكل طفيف بينما ارتفع مؤشر القوة النسبية إلى قرب حالة تشبع شرائي." وعلى الصعيد الفني، يسلط OCBC الضوء على "المقاومة عند 4333 دولار (مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ من قمة 2026 إلى قاعها)، 4393 دولار (المتوسط المتحرك 100 يوم)" و"الدعم عند 4160 دولار (المتوسط المتحرك 50 يوم)، 4077 دولار (المتوسط المتحرك 21 يوم)،" مما يشير إلى ميل بنّاء مع الإقرار بأن استدامة الحركة الأخيرة ستعتمد على نبرة البيانات الأمريكية.

الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

التحليل الفني: الإعداد الفني الصعودي للذهب يدعم إمكانية تحقيق مزيد من المكاسب

كان الاختراق هذا الأسبوع فوق منطقة التقاء 4165 دولارًا – والتي تضم مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للهبوط من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا (SMA) – بمثابة محفز رئيسي للمتداولين الصعوديين. كما تتماشى مؤشرات الزخم مع هذه النبرة البنّاءة، حيث يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 61.29 ويظل مؤشر الماكد (MACD) فوق الصفر مع قراءة إيجابية أخيرة. وهذا بدوره يشير إلى أن ضغط الشراء لا يزال مسيطرًا بينما يواجه الصعود حاجزًا علويًا ناشئًا قرب مستوى فيبوناتشي 38.2٪، حول 4300 دولار.

ويلي الحاجز المذكور أعلاه مستوى تصحيح 50٪ عند 4414 دولارًا ومستوى 61.8٪ عند 4525 دولارًا، والتي تحددان معًا منطقة مقاومة واسعة قبل حواجز أعلى عند 4683 دولارًا و4884 دولارًا. وفي الاتجاه الهبوطي، يقع الدعم الفوري قرب 4265 دولارًا، مع توقع طلب أقوى عند مستوى تصحيح 23.6٪ عند 4165 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4151 دولارًا. وسيكون التراجع الأعمق نحو المرساة الهيكلية قرب 3943 دولارًا مطلوبًا لتحدي الميل الصعودي الحالي.