- يجذب الذهب بعض عمليات البيع المتابعة لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة.
- تعمل المخاطر الجيوسياسية كرياح خلفية للدولار الأمريكي الملاذ الآمن، مما يضغط على السبائك.
- قد تساعد رهانات رفع الفائدة المتراجعة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في الحد من خسائر المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
يجذب الذهب (XAU/USD) بعض عمليات البيع اللاحقة لليوم الثاني على التوالي ويتراجع أكثر من أعلى مستوى له منذ 5 يونيو/حزيران، قرب 4450 دولارًا، والذي لامسه في اليوم السابق. ومع ذلك، يجد السلعة بعض الدعم قبل حاجز 4300 دولار، إذ يمتنع المتداولون عن وضع رهانات اتجاهية قوية وسط إشارات أساسية متباينة.
أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لم يشهد أي تغيير في يوليو/تموز، مخالفًا التوقعات بارتفاع بنسبة 0.2٪. وإضافة إلى ذلك، تباطأ المعدل السنوي من 5.5٪ في يونيو/حزيران إلى 4.7٪، وجاء أيضًا دون تقدير 4.9٪. ويشير ذلك، إلى جانب مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الصادر يوم الأربعاء، إلى تباطؤ في التضخم الإجمالي ويمنح مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) مجالًا للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، وهو ما يبقي الثيران على الدولار الأمريكي (USD) في موقف دفاعي ويوفر بعض الدعم للذهب الذي لا يدر عائدًا.
يشير اقتصاديون في DBS Group Research إلى أن أحدث قراءة للتضخم في الولايات المتحدة لم تفعل الكثير لتغيير السرد الأوسع للدولار، حيث إن "تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي جاء متوافقًا إلى حد كبير مع توقعات السوق، ولم يكن قويًا بما يكفي أو ضعيفًا بما يكفي لإخراج مؤشر DXY من نطاقه الأدنى بين 99.4-100.1 الذي تشكل بعد عمليات البيع في زوج دولار/ين USD/JPY نتيجة التدخلات المشتركة بين الولايات المتحدة واليابان." ووفقًا لـ DBS، فإن الخلفية الأضعف للبيانات انعكست أيضًا مباشرة على التوقعات المتعلقة بالسياسة النقدية، إذ إن "الأسواق خفضت احتمالية رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول إلى 40٪ خلال الليل من 72٪ في نهاية يوليو/تموز، مدفوعة ببيانات الوظائف غير الزراعية السلبية يوم الجمعة الماضي وقراءات التضخم الأبطأ لمؤشر أسعار المستهلك."
وإضافة إلى ذلك، دفعت التعليقات المتباينة من أعضاء مؤثرين في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) المتداولين إلى تقليص توقعاتهم بشأن تشديد فوري للسياسة النقدية. وأشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي إلى أن الارتفاعات الأخيرة في الأسعار تعود إلى حد كبير إلى عوامل مؤقتة تتعلق بالرسوم الجمركية والطاقة، مفضلًا التحلي بالصبر بدلًا من التشديد النقدي الحاد. ومع ذلك، جادلت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك بأن التقدم في التضخم لا يزال غير كافٍ، مؤكدة أن زيادات إضافية في أسعار الفائدة قد تكون مطلوبة لضمان استقرار الأسعار.
ومع ذلك، تشير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال يزيد قليلاً عن 65٪ لرفع سعر الفائدة بحلول نهاية العام، انخفاضًا من ما يقرب من 85٪ قبل أسبوع، رغم أن حالة عدم اليقين الجيوسياسية قد تدعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن. وقال وزير الخزانة سكوت بيسنت إن الولايات المتحدة ستطبق إجراءات لم يسبق لها مثيل على إيران. وفي الوقت نفسه، قال مستشار كبير في الحرس الثوري الإيراني محمد رضا نقدي إن استراتيجية طهران هي جعل أي صراع مكلفًا إلى حد يجعل الإدارات الأمريكية المستقبلية تفكر مليًا قبل اتخاذ أي إجراء عسكري ضد إيران.
ويأتي ذلك في ظل تصاعد التوترات بشأن مضيق هرمز، ما يبقي علاوة مخاطر الحرب قائمة ويدعم الدولار الأمريكي. وكرر الرئيس دونالد ترامب ادعاءه بأن الولايات المتحدة تملك "سيطرة كاملة" على الممر المائي الاستراتيجي، بينما تعهدت إيران بالإبقاء على المضيق مغلقًا حتى تلبية جميع مطالبها. علاوة على ذلك، صعّد الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن هجماتهم على السفن في البحر الأحمر ومضيق باب المندب، كما أعلنوا أيضًا مسؤوليتهم عن ضربة بطائرة مسيرة على مصفاة أرامكو السعودية. وهذا يزيد من خطر اندلاع صراع إقليمي أوسع ويفضل الثيران على الدولار الأمريكي.
الخلفية الأساسية المختلطة المذكورة أعلاه، بدورها، تستدعي بعض الحذر قبل وضع رهانات اتجاهية قوية على أسعار الذهب. ومع ذلك، يبدو أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD قد توقف، في الوقت الحالي، عن الارتفاع الشهري من محيط الحاجز النفسي 4000 دولار، رغم أن احتمالات الهبوط تبدو محدودة. ويتطلع المتداولون الآن إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية – مبيعات التجزئة الشهرية ومؤشر ثقة المستهلك الأولي لجامعة ميشيغان – للحصول على بعض الزخم في وقت لاحق خلال جلسة التعاملات الأمريكية الشمالية.
الرسم البياني للذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD لإطار 4 ساعات
التحليل الفني
يستقر المعدن النفيس فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، كما يستقر فوق تجمع كثيف من مستويات دعم فيبوناتشي، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي الأوسع لا يزال قائمًا رغم التراجع الأخير. ومع ذلك، فقد تراجع الزخم، مع بقاء مؤشر الماكد (MACD) دون الصفر ودون خط الإشارة الخاص به، واقتراب مؤشر القوة النسبية من 42، مما يلمح إلى أن الدفعات الصعودية تتلاشى.
وفي الوقت نفسه، يظهر الدعم الفوري عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للموجة الصعودية الأخيرة من قاع التأرجح في أغسطس/آب، عند 4285 دولار. ويلي ذلك مستويات دعم أعمق عند مستوى تصحيح 50.0% بالقرب من 4234 دولار ومستوى 61.8% عند 4184 دولار، مع تعزيز المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة للطلب قليلًا أدناه. وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند مستوى تصحيح 23.6% عند 4347 دولار، قبل القمة الدورية المرجعية حول 4448.40 دولار، حيث إن الاختراق المستدام فوقها سيعيد فتح الطريق نحو المزيد من المكاسب.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
الذهب سعّر بالفعل توقف الفيدرالي، لكن رفع الفائدة لا يزال قادمًا
جاء تضخم يوليو متوافقًا تمامًا مع توقعات الإجماع، في جميع البنود الأربعة للبيانات، واستجاب الذهب بارتفاع بنحو 1% وتمسك بمستواه بالقرب من 4400 دولار للأونصة، ليتداول عند أعلى مستوياته منذ أوائل يونيو. القراءة التي جاءت متوافقة مع التوقعات تمامًا لا يُفترض أن تدفع الذهب إلى مثل هذا الارتفاع.
توقعات سعر بيتكوين: بيتكوين ترتد قليلًا مع بقاء الاتجاه غير واضح داخل نطاق التماسك
تتعافى بيتكوين قليلًا، متداولة فوق مستوى 63,800 دولار يوم الخميس بعد تسجيلها خسائر لأربعة أيام متتالية. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لبيتكوين المدرجة في البورصات الأمريكية تدفقات خارجة طفيفة بقيمة 61.16 مليون دولار يوم الأربعاء، ما يشير إلى حذر المستثمرين المؤسسيين.
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يتماسك قبل صدور المجموعة التالية من البيانات الأمريكية
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 13 أغسطس/آب: لا تزال الحركة في الأسواق المالية هادئة نسبيًا في وقت مبكر من يوم الخميس، مع تذبذب أزواج العملات الرئيسية داخل نطاقاتها الأسبوعية الضيقة. وفي النصف الثاني من اليوم، ستتصدر بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر يوليو/تموز الأجندة الاقتصادية الأمريكية.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 14 أغسطس:
تراجع الدولار الأمريكي (USD) مع انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مجددًا إلى ما دون حاجز 100.00 بعد أن قلصت بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأضعف من المتوقع يوم الخميس وصدور قراءة مطالبات البطالة الأسبوعية الأقوى من المتوقع الرهانات على مزيد من التشديد من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed)
تظل إشارة إيثريوم على السلسلة ضعيفة حتى مع استمرار التوزيع الطفيف من قبل المستثمرين الأفراد
واصل إيثريوم (ETH) التماسك ضمن النطاق الضيق 1800-2000 دولار وسط إشارات ضعيفة عبر مؤشرات رئيسية على السلسلة. يشير صافي التدفقات إلى البورصات لـ ETH، الذي يقيس الفرق بين العملات الداخلة والخارجة من البورصات، إلى هيمنة طفيفة في نشاط البيع بعد أن تحول متوسطه المتحرك لمدة 14 يوما إلى الإيجابية.